מה זה Mid-Cap?
מה זה Mid-Cap? שווי שוק בינוני (או שווי שוק בינוני) הוא המונח המשמש לייעוד חברות בעלות שווי שוק (היוון) – או שווי שוק – בין 2 ל-10 מיליארד דולר. כפי שהשם מרמז, חברה בינונית נמצאת באמצע בין חברות גדולות (או גדולות) לחברות קטנות. סיווגים, כגון מניות גדולות, בינוניות וחברות קטנות הן קירובים של השווי הנוכחי של חברה; ככאלה, הם עשויים להשתנות עם הזמן.
מה זה Mid-Cap? – נקודות מרכזיות
הבנת Mid-Cap
ישנן שתי דרכים עיקריות שבהן חברה יכולה לגייס הון בעת הצורך: באמצעות הון עצמי. חובות יש להחזיר אך בדרך כלל ניתן ללוות אותו בשיעור נמוך מהון עצמי (בשל הטבות מס). ההון העצמי עשוי לעלות יותר, אבל אין צורך להחזיר אותו בתקופות משבר. כתוצאה מכך, חברות שואפות להגיע לאיזון בין החוב להון העצמי. איזון זה מכונה מבנה הון של פירמה. מבנה הון, במיוחד מבנה הון הון, יכול לספר למשקיעים הרבה על סיכויי הצמיחה של חברה.
דרך אחת לקבל תובנות לגבי מבנה ההון ועומק השוק של חברה על ידי חישוב שווי השוק שלה. לחברות בעלות שווי שוק נמוך, המכונה גם מניות קטנות, יש שווי שוק של 2 מיליארד דולר או פחות. לחברות בעלות הון גדול יש יותר מ-10 מיליארד דולר בשווי שוק, וחברות בעלות שווי שוק בינוניים נופלות איפשהו בין שתי הקטגוריות הללו (הנע בין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר בשווי שוק). קטגוריות נוספות כמו מגה-קאפ (מעל 200 מיליארד דולר), מיקרו-קאפ (50 עד 500 מיליון דולר) וננו-קאפ (פחות מ-50 מיליון דולר) נוספו לספקטרום שווי השוק למען הבהירות.
עבור משקיעים, חברה בינונית עשויה להיות מושכת מכיוון שהם צפויים לגדול ולהגדיל את הרווחים, נתח השוק והפרודוקטיביות; הם באמצע עקומת הגדילה שלהם. מכיוון שהם עדיין נחשבים בשלבי צמיחה, הם נחשבים כפחות מסוכנים מחברות קטנות, אבל מסוכנות יותר מחברות גדולות. חברות בינוניות מצליחות מסתכנות לראות את שווי השוק שלהן עולה, בעיקר עקב עלייה במחירי המניות שלהן, עד לנקודה שבה הן נופלות מקטגוריית ה'אמצע ה-cap'.
בעוד ששווי השוק של חברה תלוי במחיר השוק, חברה עם מניה שמחירה מעל $10 היא לא בהכרח מניה בינונית. כדי לחשב את שווי השוק, האנליסטים מכפילים את מחיר השוק הנוכחי במספר המניות הנוכחיות. לדוגמה, אם לחברה א' יש 10 מיליארד מניות פתוחות במחיר של 1 דולר, יש לה שווי שוק של 10 מיליארד דולר. אם לחברה ב' יש מיליארד מניות פתוחות במחיר של 5 דולר, לחברה ב' יש שווי שוק של 5 מיליארד דולר. למרות שלחברה א' יש מחיר מניה נמוך יותר, יש לה שווי שוק גבוה יותר מחברה ב'. לחברה ב' אולי מחיר המניה הגבוה יותר, אבל יש לה עשירית מהמניות.
היתרונות של Mid-Caps
רוב היועצים הפיננסיים מציעים שהמפתח לצמצום הסיכון הוא תיק מגוון היטב; למשקיעים צריך להיות שילוב של מניות קטנות, בינוניות וגדולות. עם זאת, חלק מהמשקיעים רואים במניות בינוניות גם דרך לגוון סיכונים. מניות קטנות מציעות את פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר, אך צמיחה זו כרוכה בסיכון רב ביותר. מניות גדולות מציעות את מירב היציבות, אך הן מציעות סיכויי צמיחה נמוכים יותר. מניות בינוניות מייצגות הכלאה של השתיים, המספקות איזון של צמיחה ויציבות.
אף אחד לא יכול לחזות במדויק מתי השוק יעדיף סוג מסוים של חברה, בין אם מדובר בחברות גדולות, בינוניות או קטנות. אז חשוב לגוון את התיק שלך, כפי שהזכרנו לעיל. אבל אחוז ה-mid-caps שתרצה להשקיע בהם תלוי ביעדים הספציפיים שלך ובסבילות לסיכון.
עם זאת, ישנם יתרונות רבים לחברות בינוניות שמשקיעים עשויים לרצות לשקול. כאשר הריביות נמוכות וההון זול, צמיחת החברות היא בדרך כלל יציבה. חברות בינוניות בדרך כלל יכולות לקבל את האשראי הדרושות להן על מנת לצמוח, והן מצליחות היטב בחלק ההתרחבות של מחזור העסקים.
חברות בינוניות אינן מסוכנות כמו חברות קטנות, מה שאומר שהן נוטות להצליח יחסית מבחינה פיננסית בתקופות של סערה כלכלית. בנוסף, חברות בינוניות רבות ידועות היטב, לרוב מתמקדות בעסק ספציפי אחד, והן קיימות מספיק זמן כדי ליצור נישה בשוק היעד שלהן. ולבסוף, מכיוון שהם מסוכנים יותר ממכסים גדולים, ייתכן שיש להם תשואה גבוהה יותר, מה שיכול להיות מושך יותר לשורה התחתונה של משקיע פחות שונאי סיכון.
משקיעים יכולים לקנות מניות של חברת מניות בינוניות ישירות או לקנות קרן השקעה בינונית – כלי השקעה המתמקד בחברות מניות בינוניות.
