vomma הגדרה

מה זה Vomma?

מה זה Vomma? Vomma הוא הקצב שבו הטבעה של אופציה תגיב לתנודתיות בשוק. Vomma הוא חלק מקבוצת המדדים – כגון asdelta, gamma ו-vega – המכונה "היוונים", המשמשים בתמחור אופציות.

מה זה Vomma? – נקודות מרכזיות

הבנת Vomma

Vomma היא נגזרת מסדר שני לערך של אופציה ומדגימה את הקמורות של ה-vega. ערך חיובי ל-vomma מצביע על כך שעלייה בנקודת האחוז בתנודתיות תגרום לעלייה בשווי האופציה, מה שמודגם על ידי הקמירות של vega.

Vomma ו-vega הם שני גורמים המעורבים בהבנה ובזיהוי עסקאות אופציות רווחיות. השניים עובדים יחד במתן פירוט על מחיר האופציה ועל הרגישות של מחיר האופציה לשינויים בשוק. הם יכולים להשפיע על הרגישות והפרשנות של מודל Black-Scholespricing לתמחור אופציות.

Vomma היא נגזרת יוונית מסדר שני, מה שאומר שהערך שלה מספק תובנה לגבי האופן שבו Vega ישתנה עם התנודתיות המרומזת (IV) של המכשיר הבסיסי. אם מחושב וומה חיובית והתנודתיות תגדל, ה-vega על עמדת האופציה תגדל. אם התנודתיות יורדת, וומה חיובית תצביע על ירידה ב-vega. אם ה-vomma שלילי, ההפך מתרחש עם שינויים בתנודתיות כפי שמצוין על ידי הקמורות של vega.

בדרך כלל, משקיעים עם אופציות ארוכות צריכים לחפש ערך גבוה וחיובי עבור vomma, בעוד שמשקיעים עם אופציות קצרות צריכים לחפש ערך שלילי.

הנוסחה לחישוב vomma להלן:

Vomma=∂ν∂σ=∂2V∂σ2\begin{aligned} \text{Vomma} = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end{aligned}Vomma=∂σ∂ν​=∂σ2∂2V​​

Vega ו-vomma הם מדדים שניתן להשתמש בהם לאמוד את הרגישות של מודל תמחור האופציות של Black-Scholes למשתנים המשפיעים על מחירי האופציות. הם נחשבים יחד עם מודל התמחור של Black-Scholes בעת קבלת החלטות השקעה.

וגה

Vega מסייעת למשקיע להבין את הרגישות של אופציה נגזרת לתנודתיות המתרחשת מהמכשיר הבסיסי. Vega מספקת את כמות השינוי החיובי או השלילי הצפוי במחיר האופציה לשינוי של 1% בתנודתיות של המכשיר הבסיסי. טבעה חיובית מעידה על עלייה במחיר האופציה וטבעה שלילית מעידה על ירידה במחיר האופציה.

וגה נמדדת במספרים שלמים עם ערכים שנעים בדרך כלל בין -20 ל-20. פרקי זמן גבוהים יותר מביאים ל-vega גבוה יותר. ערכי וגה מסמנים מכפילים המייצגים הפסדים ורווחים. טבעה של 5 במניה A ב-$100, למשל, תצביע על הפסד של $5 עבור כל ירידה של נקודה בתנודתיות הגלומה ורווח של $5 עבור כל עליית נקודה.

הנוסחה לחישוב הווגה היא להלן:

ν=Sϕ(d1)twithϕ(d1)=e−d1222πandd1=ln(SK)+(r+σ22)tσtwhere:K=option strike priceN=רגיל התפלגות מצטברת רגילה פונקציית ריבית נטולת סיכוןσ=התנודתיות של של ה-underlyingt=time עד תפוגת האופציה\begin{aligned} &\nu = S \phi (d1) \sqrt{t} \\ &\text{עם} \\ &\phi (d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \\ &\text{and} \\ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac {S}{K} \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt{t} } \\ &\textbf{כאשר:}\\ &K = \text{ מחיר מימוש אופציה} \\ &N = \text{פונקציית חלוקה מצטברת רגילה רגילה} \\ &r = \text{ריבית ללא סיכון} \\ &\sigma = \text{תנודתיות של הבסיס} \\ &S=\text{ מחיר הבסיס} \\ &t = \text{זמן לפקיעת האופציה} \\ \end{aligned}​ν=Sϕ(d1)t​withϕ(d1)=2π​e−2d12​andd1=σt​ln (KS​)+(r+2σ2​)t​where:K=option strike priceN=רגיל התפלגות מצטברת רגילה functionr=ריבית נטולת סיכוןσ=תנודתיות של הבסיס =מחיר של הבסיס=זמן עד פקיעת אופציה

tradingpedia.co.il -> powered by : Sakara