מהי הודעת וולס?
מהי הודעת וולס? הודעת Wells היא הודעה שהונפקה על ידי רגולטורים כדי ליידע אנשים או חברות על חקירות שהושלמו שבהן התגלו הפרות. בדרך כלל הוא מתבטא בצורה של מכתב, המודיע לנמענים הן על האופי הרחב של ההפרות שנחשפו והן על אופי הליכי האכיפה שייפתחו נגד הנמען.
מהי הודעת וולס? – נקודות מרכזיות
הבנת הודעות וולס
הודעת וולס קרויה על שם ועדת וולס, שהוקמה בשנת 1972 על ידי יו"ר ה-SEC דאז, וויליאם ג'יי קייסי, במטרה לבחון את נוהלי האכיפה והמדיניות של רשות ניירות הערך והבורסה (SEC), ויו"ר ג'ון וולס.
קבלת הודעת Wells פירושה שה-SEC רשאית להגיש תביעה אזרחית נגד האדם או החברה הנזכרים בה, ונותנת לאדם או לחברה האמורים הזדמנות להציע מידע מדוע אין להגיש תביעה כזו.
תגובה להודעת Wells
לאחר קבלת הודעת Wells, לנמענים יש הזדמנות לנאשמים פוטנציאליים בהליכי אכיפה של SEC לדבר בשם עצמם, ישירות למקבלי ההחלטות המעורבים בתיק.
תגובתו של נאשם פוטנציאלי להודעת Wells ידועה כ-Wells Submission. לנתבעים פוטנציאליים יש מספר מסוים של ימים להגיש הגשת Wells, אשר צריכה להיות בצורה של תסקיר משפטי, ולכלול טיעונים עובדתיים ומשפטיים כדי להוכיח מדוע האישומים אין להגיש נגד הנאשמים הפוטנציאליים.
הגשת Wells, ותכניה, הם מידע ציבורי, וכתוצאה מכך, רוב עורכי הדין לדיני ניירות ערך עשויים לייעץ כי הגשה כזו אינה תמיד לטובת הנאשמים הפוטנציאליים. כל דבר הנטען בהגשת Wells יכול לשמש נגד הנאשם בהליכי האכיפה; ניתן גם לזמן אותו ולהשתמש בו כנגד המשיבים בכל משפט אזרחי אחר המובא נגד הנתבעים.
תהליך "טרום בארות".
במקרים מסוימים, הרגולטורים מוכנים להתחיל בדיאלוג עם הצד הנאשם בסיום חקירתם, אך לפני הוצאת הודעת Wells רשמית. כאשר זה קורה, זה עשוי להיקרא תהליך "טרום-וולס".
תהליך זה יכלול לרוב טענות בכתב וטיעונים בעל פה של הסנגור. ה-SEC עשויה להיות מוכנה לעסוק בתהליך טרום-וולס אם מקרה כולל בעיות חדשות או טכניות מאוד, או שאלות מדיניות משמעותיות. במקרים אחרים, ה-SEC מוכנה לאפשר תהליך טרום-וולס מכיוון שהם מאמינים שזה יקל על הגעה להסדר. לבסוף, ייתכנו נסיבות מקלות במקרה מסוים שגורמות לרגולטורים להיות מוכנים להמשיך על בסיס טרום-וולס.
