מהן הסתברויות ניטרליות לסיכון?
מהן הסתברויות ניטרליות לסיכון? הסתברויות ניטרליות סיכון הן הסתברויות של תוצאות עתידיות פוטנציאליות מותאמת לסיכון, אשר משמשות לאחר מכן לחישוב ערכי הנכסים הצפויים. במילים אחרות, נכסים וניירות ערך נרכשים ונמכרים כאילו ההסתברות ההיפותטית ההוגנת והיחידה לתוצאה הייתה מציאות, למרות שזה לא, למעשה, התרחיש בפועל.
מהן הסתברויות ניטרליות לסיכון? – נקודות מרכזיות
הבנת הסתברויות ניטרליות לסיכון
הסתברויות ניטרליות סיכון משמשות כדי לנסות לקבוע מחירים הוגנים אובייקטיביים עבור נכס או מכשיר פיננסי. אתה מעריך את ההסתברות עם הסיכון שהוצא מהמשוואה, כך שזה לא משחק גורם בתוצאה הצפויה.
לעומת זאת, אם ניסית להעריך את הערך הצפוי של אותה מניה מסוימת על סמך הסבירות שהיא תעלה או ירדה, תוך התחשבות בגורמים ייחודיים או תנאי שוק המשפיעים על הנכס הספציפי הזה, היית כולל את הסיכון במשוואה, וכך, להסתכל על הסתברות אמיתית או פיזית.
היתרון של גישת תמחור ניטרלי סיכון זה הוא שברגע שמחושבים ההסתברויות ניטרליות הסיכון, ניתן להשתמש בהן כדי לתמחר כל נכס על סמך התמורה הצפויה שלו. הסתברויות תיאורטיות ניטרליות לסיכון שונות מהסתברויות אמיתיות בעולם האמיתי, שלעיתים מכונות גם הסתברויות פיזיות. אם נעשה שימוש בהסתברויות בעולם האמיתי, יהיה צורך להתאים את הערכים הצפויים של כל נייר ערך לפרופיל הסיכון האישי שלו.
אתה יכול לחשוב על גישה זו כשיטה מובנית לניחוש מה המחיר ההוגן והראוי עבור נכס פיננסי צריך להיות על ידי מעקב אחר מגמות מחירים עבור נכסים דומים אחרים ולאחר מכן הערכת הממוצע כדי להגיע לניחוש הטוב ביותר שלך. עבור גישה זו, תנסה ליישר את התנודות הקיצוניות בשני קצוות הספקטרום, וליצור איזון שיוצר נקודת מחיר יציבה ושווה. למעשה, אתה מצמצם את התוצאות הגבוהות האפשריות הבלתי רגילות של השוק תוך הגדלת השפל האפשרי.
נסיבות ייחודיות
ניטרלי סיכון הוא מונח המתאר את התיאבון של משקיע לסיכון. משקיעים ניטרליים בסיכון אינם מודאגים מהסיכון של השקעה. עם זאת, למשקיעים שונאי סיכון יש חשש גדול יותר להפסיד כסף.
המונח נייטרלי סיכון יכול לפעמים להיות מטעה מכיוון שאנשים מסוימים עשויים להניח שזה אומר שהמשקיעים הם ניטרליים, לא מודאגים או לא מודעים לסיכון – או שלהשקעה עצמה אין סיכון (או שיש לה סיכון שניתן איכשהו לבטל). עם זאת, נייטרלי סיכון אינו מרמז בהכרח שהמשקיע אינו מודע לסיכון; במקום זאת, זה מרמז שהמשקיע מבין את הסיכונים אבל הוא לא לוקח את זה בחשבון כרגע.
משקיע נייטרלי סיכון מעדיף להתמקד ברווח הפוטנציאלי של ההשקעה במקום זאת. כשהוא עומד בפני שתי אפשרויות השקעה, משקיע שהוא נייטרלי סיכון ישקול אך ורק את הרווחים של כל השקעה, תוך שהוא בוחר להתעלם מפוטנציאל הסיכון (למרות שהוא עשוי להיות מודע לסיכון הגלום).
יישום הסתברות ניטרלית בסיכון במשוואות בעת חישוב תמחור של מכשירים פיננסיים עם הכנסה קבועה הוא שימושי. הסיבה לכך היא שאתה יכול לתמחר נייר ערך במחיר המסחר שלו כאשר אתה משתמש באמצעי נייטרלי הסיכון. הנחה מרכזית בחישוב הסתברויות ניטרליות בסיכון היא היעדר ארביטראז'. המושג של הסתברויות ניטרליות סיכון נמצא בשימוש נרחב בתמחור נגזרים.
