מה זה מניה חלקית?
מה זה מניה חלקית? פחות ממניה אחת מלאה בהון נקראת מניה חלקית. מניות כאלה עשויות להיות תוצאה של פיצול מניות, תוכניות להשקעה מחדש בדיבידנדים (DRIPs) או פעולות תאגידיות דומות. בדרך כלל, מניות חלקיות אינן זמינות בשוק המניות, ולמרות שיש להן ערך למשקיעים, גם קשה למכור אותן.
נקודות מפתח – מה זה מניה חלקית?
- תוכנית להשקעה חוזרת של דיבידנד, או DRIP, משתמשת אוטומטית בתמורה שנוצרת ממניות דיבידנד כדי לרכוש עוד מניות של החברה.
- אסטרטגיה זו מאפשרת למשקיעים להרכיב את התשואות שלהם לאורך זמן על ידי צבירת מניות נוספות, שבעצמן משלמות דיבידנדים שיושקעו מחדש.
- שימו לב שדיבידנדים המשולמים ל-DRIPs מחויבים כדיבידנדים רגילים למרות שהם משמשים לרכישת מניות.
הבנת תוכנית השקעה חוזרת של דיבידנד (DRIP)
בדרך כלל, כאשר משלמים דיבידנדים, הם מתקבלים על ידי בעלי המניות כהמחאה או הפקדה ישירה לחשבון הבנק שלהם. DRIPs, המכונה גם תוכניות השקעה חוזרת של דיבידנד, מעניקות לבעלי המניות אפשרות להשקיע מחדש את סכום הדיבידנד המוצהר במניות נוספות, הנרכשות ישירות מהחברה. מכיוון שמניות הנרכשות באמצעות DRIP מגיעות בדרך כלל מהעתודה של החברה עצמה, הן אינן סחירות דרך בורסות . יש לפדות מניות ישירות דרך החברה גם כן.
רוב ה-DRIPs מאפשרים למשקיעים לקנות מניות ללא עמלה או תמורת עמלה סמלית, ובהנחה משמעותית למחיר המניה הנוכחי ; הם עשויים לקבוע מינימום דולר. עם זאת, רובם אינם מאפשרים השקעות חוזרות הנמוכות בהרבה מ-$10. בעוד ש-DRIP מיועדים בדרך כלל לבעלי מניות קיימים, חלק מהחברות אכן מעמידות אותם לזמינים למשקיעים חדשים, בדרך כלל מציינים סכום רכישה מינימלי.
למרות שבעל המניות לא מקבל בפועל את הדיבידנדים שהושקעו מחדש, עדיין יש לדווח עליהם כהכנסה חייבת במס (אלא אם כן הם מוחזקים בחשבון מועיל במס, כמו IRA).1
בעוד שרוב ה-DRIPs משתמשים בהכנסות המזומנים מדיבידנדים לרכישת מניות נוספות, שיטות מורכבות יותר יכולות להתרחש אם הדיבידנד עצמו מוענק במניות במקום מזומן.תרגל מסחר בכסף וירטואלי
שיקולים נוספים עבור DRIPs
ישנם מספר יתרונות ברכישת מניות באמצעות DRIP, הן לחברה המנפיקה את המניות והן לבעל המניות.
יתרונות עבור המשקיע
DRIPs מציעים לבעלי המניות דרך לצבור יותר מניות מבלי לשלם עמלה. חברות רבות מציעות מניות בהנחה דרך ה-DRIP שלהן מ-1% עד 10% הנחה ממחיר המניה הנוכחי. בין ללא עמלות להנחה במחיר, בסיס העלות לבעלות על המניות יכול להיות נמוך משמעותית מאשר אם המניות נרכשו בשוק הפתוח . באמצעות DRIPs, משקיעים יכולים גם לקנות חלקי מניות, כך שכל דולר דיבידנד באמת הולך לעבוד.
לטווח ארוך, היתרון הגדול ביותר הוא ההשפעה של השקעה חוזרת אוטומטית על הרכבת התשואות . כאשר הדיבידנדים מוגדלים, בעלי המניות מקבלים סכום הולך וגדל על כל מניה שבבעלותם, מה שיכול גם לרכוש מספר גדול יותר של מניות. עם הזמן, זה מגדיל את פוטנציאל ההחזר הכולל של ההשקעה. מכיוון שניתן לרכוש יותר מניות בכל פעם שמחיר המניה יורד, הפוטנציאל לטווח ארוך לרווחים גדולים יותר גדל.
יתרונות לחברה
חברות משלמות דיבידנדים גם נהנות מ-DRIP בכמה דרכים. ראשית, כאשר מניות נרכשות מהחברה עבור DRIP, זה יוצר יותר הון עבור החברה לשימוש. שנית, בעלי מניות המשתתפים ב-DRIP נוטים פחות למכור את מניותיהם כאשר שוק המניות יורד. חלקית זה נובע מכך שהמשתתפים נוטים להיות משקיעים לטווח ארוך ומכירים בתפקיד שהדיבידנדים שלהם ממלאים בצמיחה ארוכת הטווח של התיקים שלהם. כמובן, גורם נוסף הוא שמניות שנרכשו ב-DRIP אינן נזילות כמו מניות שנרכשות בשוק הפתוח – ניתן לפדות אותן רק באמצעות החברה.
רוב ה-DRIPs, כמו זה שנדון כאן, ממומן על ידי חברה (בחסות הנפקה) באמצעות סוכן ההעברה שלהם, המחזיק במניות.2שימו לב שחלק מהברוקרים מאפשרים ללקוחות להשתתף ב-DRIP של סוכן העברות תוך שמירה על המניות בחברת הברוקראז'. ב-DRIP בחסות הברוקר, המתווך קונה את המניה תוך שימוש בתמורה הדיבידנד בשוק הפתוח.
דוגמה בעולם האמיתי של DRIP
חברת 3M מציעה תוכנית DRIP. מנוהל על ידי סוכן ההעברות של החברה, EQ Shareowner Services, הוא נותן לבעלי מניות רשומים אפשרות להשתמש בכל הדיבידנדים שלהם או בחלקם (המיועדים לפי אחוז דולר או לפי מספר מניות) לרכישת מניות; אם הם לא יבחרו באופציה כשהם נרשמים לתוכנית, כל הדיבידנדים שלהם יושקעו מחדש. החברה משלמת את כל העמלות והעמלות.
Investopedia אינה מספקת שירותים וייעוץ מס, השקעות או פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הפיננסיות של כל משקיע ספציפי וייתכן שלא יתאים לכל המשקיעים. השקעה כרוכה בסיכון, כולל אובדן אפשרי של קרן. משקיעים צריכים לשקול להעסיק איש מקצוע פיננסי מוסמך כדי לקבוע אסטרטגיית השקעה מתאימה.
