מהו אנליסט מחקר – אנליסט מחקר הוא איש מקצוע שמכין דוחות חקירה על ניירות ערך. שמות אחרים לתפקיד זה כוללים אנליסט ניירות ערך, אנליסט השקעות, אנליסט אקוויטי, אנליסט דירוג או פשוט “אנליסט”.
העבודה שמבצע אנליסט המחקר היא במאמץ לברר, לבחון, למצוא או לתקן עובדות, עקרונות ותיאוריות לשימוש פנימי על ידי מוסד פיננסי או לקוח פיננסי חיצוני. הדו”ח שמכין אנליסט כרוך בבדיקת רשומות ציבוריות של ניירות ערך של חברות או תעשיות, ולעתים קרובות מסתיים בהמלצת “קנייה”, “מכירה” או “החזקה”.
נקודות מפתח
- אנליסט מחקר הוא איש מקצוע שמכין דוחות חקירה על ניירות ערך או נכסים לשימוש ביתי או לקוח.
- הדו”ח שמכין אנליסט כרוך בבחינת רשומות ציבוריות של ניירות ערך של חברות או תעשיות, ולעתים קרובות מסתיים בהמלצת “קנייה”, “מכירה” או “החזקה”.
אנליסט מחקר הוא איש מקצוע שמכין דוחות חקירה על ניירות ערך.
היסודות של להיות אנליסט מחקר
אנליסטים מחולקים בדרך כלל לשתי קבוצות: אנליסטים “צד קנייה” ו”צד מכירה”. אנליסט מחקר בצד רכישה מועסק בדרך כלל על ידי חברת ניהול נכסים וממליץ על ניירות ערך להשקעה למנהלי הכספים של הקרן המעסיקה אותם. המחקר של אנליסט בצד מכירה (חברת השקעות) נוטה להימכר לצד הרכישה. מחקר בצד המכירה ניתן גם ללקוחות בחינם בתמורה, למשל בניסיון לזכות בעסקים. ניתן להשתמש במחקר כזה לקידום חברות.
אנליסט בצד הרכישה עובד בדרך כלל עבור משקיעים מוסדיים כמו קרנות גידור, קרנות פנסיה או קרנות נאמנות. אנליסטים של המחקר בצד הקנייה נחשבים לרוב למקצועיים, אקדמיים ומכובדים יותר בהשוואה לצד המוכר. עבודות מחקר בצד המכירה משוות לעיתים קרובות לשיווק ולעתים משלמות משכורות גבוהות יותר.
אנליסטים מהצד הקונה יקבעו כיצד נראית השקעה מבטיחה וכמה היא חופפת לאסטרטגיית ההשקעה של הקרן. אנליסטים מצד המכירה הם אלה שמוציאים המלצות על “קנייה חזקה”, “ביצועים טובים יותר”, “ניטרלי” או “מכירה”.
אנליסטים של מחקר יכולים לעבוד במגוון חברות, כמו בחברות ניהול נכסים, בנקים להשקעה, חברות ביטוח, קרנות גידור, קרנות פנסיה, תיווך או כל עסק שצריך לרסק נתונים כדי לאתר מגמות או להחליט על הערכת שווי, לבצע השקעה. החלטה, או לחזות את התחזית של חברה או נכס.
אנליסט פיננסי לעומת אנליסט מחקר
חלק מהאנליסטים הפיננסיים הם למעשה רק חוקרים שאוספים ומארגנים נתוני שוק, בעוד שאחרים מרכיבים הצעות ספציפיות להשקעות בניירות ערך עם לקוחות מוסדיים גדולים. באופן דומה, חלק מאנליסטי המחקר הם מומחים מהוללים בתחום השיווק, בעוד שאחרים מיישמים תובנות סוציו-אקונומיות או פוליטיות וכנראה שהם מסווגים טוב יותר כיועצי ניהול.
אפשר לצמצם את ההבדלים בין אנליסטים של מחקר לאנליסטים פיננסיים. באופן כללי, אנליסטים פיננסיים מתמקדים בניתוח השקעות וביצועי שוק. הם מסתמכים על הבנה בסיסית של הערכת שווי עסקית ועקרונות כלכליים כדי ליצור דוחות ולהמליץ; הם המומחים מאחורי הקלעים. אנליסטים של מחקר ממלאים תפקיד פחות מרשים מאשר אנליסטים פיננסיים. במקום להסתכל בעדשות העקרונות הכלכליים הרחבים, הם מתמקדים יותר במודלים מתמטיים כדי לייצר תשובות אובייקטיביות על נתונים היסטוריים.
אנליסטים פיננסיים אוספים ומנתחים נתונים אך תמיד בהקשר של הבנה קודמת כיצד השווקים צריכים לתפקד. חשיבתם מערכתית ובמיוחד ברמות בכירות יותר סובייקטיבית. אנליסטים של מחקר נוטים להיות ממוקדים בפעולות. תן לאנליסט מחקר סדרת תשומות, והוא יכול לחשב את הדרך היעילה ביותר למקסם תפוקה. אם אנליסט המחקר עובד בעסקי ניירות ערך, סביר להניח שהמלצות יתקבלו על סמך כמה קריטריונים קבועים מראש.
