מה זה אג"ח קופון?

מה זה קופון באיגרת חוב? אג"ח קופון, המכונה גם אג"ח נושא או קופון אג"ח, היא התחייבות חוב עם קופונים צמודים המייצגים תשלומי ריבית חצי שנתית. באגרות חוב קופון, אין רישומים של הרוכש שנשמרו על ידי המנפיק; גם שם הרוכש אינו מודפס על כל סוג של תעודה. מחזיקי אג"ח מקבלים את הקופונים הללו במהלך התקופה שבין הנפקת האג"ח ועד לפדיון האג"ח.

נקודות מפתח

• אג"ח קופון היא אג"ח שהיא אנונימית במהותה, ללא שם על האג"ח או פנקס המכירה. האג"ח מייצגת תשלומי ריבית חצי שנתיים.
• איגרות חוב קופון נדירות יותר ויותר מאז הופעת התשלומים האלקטרוניים.
• למרות שאג"ח קופונים – הנקראות לפעמים אג"ח נושאות – הן נדירות, הן מציעות דרך פשוטה למשקיע לגבות ריבית שהרוויחה.

איך עובד אג"ח קופון

אג"ח קופון נדירות מאחר ורוב האג"ח המודרניות אינן מונפקות בתעודה או בצורת קופון. במקום זאת, איגרות חוב נוצרות באופן אלקטרוני, אם כי חלק מהמחזיקים עדיין מעדיפים להחזיק בתעודות נייר. מסיבה זו, איגרת הקופון מתייחסת פשוט לשיעור שהוא מקרין ולא לטבעו הפיזי בצורה של תעודות או קופונים.

איגרות חוב טיפוסיות מורכבות מתשלומים חצי שנתיים בעלות של 25 דולר לקופון. קופונים בדרך כלל מתוארים לפי שער הקופון. התשואה שהאג"ח הקופון משלמת במועד הנפקתה נקראת שיעור הקופון. ערך שער הקופון עשוי להשתנות. איגרות חוב עם שיעורי קופון גבוהים יותר אטרקטיביות יותר למשקיעים מכיוון שהן מספקות תשואות גבוהות יותר. שיעור הקופון מחושב על ידי לקיחת סכום כל התלושים המשולמים בשנה וחלוקתו בערך הנקוב של האג"ח.

דוגמה עולמית של אג"ח קופון

אם משקיע רוכש אג"ח קופון של חברת ABC של 1,000 דולר ושיעור הקופון הוא 5%, המנפיק מספק למשקיע ריבית של 5% מדי שנה. המשמעות היא שהמשקיע מקבל 50$, הערך הנקוב של האג"ח הנגזר מהכפלת 1,000$ ב-0.05, מדי שנה.

כדי שהמשקיע יתבע את הריבית שלו על האג"ח, הוא פשוט לוקח את הקופון המתאים מתעודת האג"ח שסופקה ונותן אותו לסוכן של המוסד המנפיק.

תמורה מיוחדת: איגרות חוב לא רשומות

אג"ח קופון הן בדרך כלל אג"ח נושאות . כל מי שיספק את התלושים הדרושים למנפיק יכול לקבל את תשלום הריבית ללא קשר אם אותו אדם הוא הבעלים בפועל של האג"ח. מסיבה זו, אג"ח קופונים מציגות הזדמנויות רבות להתחמקות ממס ומעשי הונאה אחרים.

איגרות חוב מודרניות הן בדרך כלל איגרות חוב רשומות עם תעודות פיזיות המספקות את תנאי החוב ואת שמו של המחזיק הרשום שמקבל תשלומי ריבית אוטומטית מהמוסד המנפיק. חלק מהאג"ח הן בצורת איגרות חוב, הרשומות אלקטרונית ומקושרות למנפיק ולמשקיעיה. באג"ח חוברות , המשקיע מקבל קבלות במקום אישורים. משקיעים מקבלים גם חשבונות המטופלים על ידי מוסדות פיננסיים. הם יכולים לקבל את תשלומי הריבית שלהם דרך חשבונות אלה.