מהו פריים ברוקראז'?
מהו פריים ברוקראז'? פריים ברוקראז' הוא קבוצה משולבת של שירותים שבנקי השקעות ומוסדות פיננסיים אחרים מציעים לקרנות גידור וללקוחות השקעות גדולים אחרים שצריכים להיות מסוגלים ללוות ניירות ערך או מזומנים כדי לעסוק בפעילות כדי להשיג תשואות מוחלטות. השירותים הניתנים במסגרת פריים ברוקרינג כוללים הלוואות בניירות ערך, ביצוע מסחר ממונף וניהול מזומנים, בין היתר. שירותי פריים ברוקראז' מסופקים על ידי רוב חברות השירותים הפיננסיים הגדולות ביותר, כולל גולדמן זאקס, UBS ומורגן סטנלי, ותחילתן של יחידות המציעות שירותים כאלה משנות ה-80.
מהו פריים ברוקראז'? – השירותים הניתנים במסגרת פריים ברוקרינג כוללים הלוואות בניירות ערך, ביצוע מסחר ממונף וניהול מזומנים, בין היתר. שירותי פריים ברוקראז' מסופקים על ידי רוב חברות השירותים הפיננסיים הגדולות ביותר, כולל גולדמן זאקס, UBS ומורגן סטנלי, ותחילתן של יחידות המציעות שירותים כאלה משנות ה-80.
מהו פריים ברוקראז'? – נקודות מרכזיות
הבנת פריים ברוקראז'
שירותי פריים ברוקראז' סובבים סביב הקלות על פעולות מסחר רב-גוניות ופעילות של מוסדות פיננסיים גדולים, כגון קרנות אשד. מרכזי בתפקידם, ברוקרים פריים מאפשרים לקרנות גידור ללוות ניירות ערך ולהגדיל את המינוף שלהם, תוך שהם פועלים גם כמתווך בין קרנות גידור וצדדים נגדיים כגון קרנות פנסיה ובנקים מסחריים.
ברוקרים פריים, המכונה לפעמים ברוקרים פריים, הם בדרך כלל מוסדות פיננסיים גדולים יותר שיש להם עסקאות עם מוסדות גדולים אחרים וקרנות גידור. לרוב הבנקים הגדולים יש יחידות פריים ברוקראז' המשרתות מאות לקוחות. למרות שפריים ברוקראז'ים מציעים מגוון גדול של שירותים, לקוח לא נדרש לקחת חלק בכולם והוא יכול לקבל שירותים שיבוצעו על ידי מוסדות אחרים כראות עיניו.
שירותי פריים ברוקראז'
חברת פריים ברוקראז' מציעה מערך שירותים ללקוחות מתאימים. המתווך המוקצה, או המתווכים, עשויים לספק שירותי סוכן הסדר יחד עם מימון למינוף. ניתן להציע שמירה על נכסים וכן הכנות יומיות של דפי חשבון.
ברוקרים ראשיים מציעים רמה של משאבים שמוסדות רבים לא יוכלו להחזיק בבית. למעשה, שירות פריים ברוקראז' נותן למוסדות גדולים מנגנון המאפשר להם לבצע מיקור חוץ רבות מפעילויות ההשקעה שלהם ולהעביר את המיקוד אל יעדי ההשקעה והאסטרטגיה.
שירותי קונסיירז' עשויים גם להיות מוצעים. אלה יכולים לכלול ניהול סיכונים, הכנסת הון, מימון ניירות ערך ומימון מזומן. חלקם מרחיקים לכת ומציעים הזדמנות לשכור שטחי משרדים ולהעניק גישה להטבות אחרות מבוססות מתקנים. כמו בהצעות מסורתיות יותר, השתתפות בכל אחד משירותי הקונסיירז' היא אופציונלית.
במקרים של השאלת ניירות ערך, בטחונות נדרשים לעתים קרובות על ידי הברוקראז' הראשי. זה מאפשר לו למזער את הסיכון שהוא חווה, כמו גם לתת לו גישה מהירה יותר לכספים במידת הצורך.
דרישות לחשבונות פריים ברוקראז'
רוב לקוחות הפריים ברוקראז' מורכבים ממשקיעים ומוסדות בקנה מידה גדול. מנהלי כספים וקרנות גידור עומדים לעתים קרובות בדרישות, כמו גם סרביטרגים ומגוון משקיעים מקצועיים אחרים. במקרה של קרנות גידור, שירותי פריים ברוקראז' נחשבים לרוב למשמעותיים בקביעת הצלחת הקרן.
שני סוגים נפוצים של לקוחות הם קרנות פנסיה, סוג של משקיעים מוסדיים ובנקים מסחריים. צורות אלו של משקיעים מתמודדות לרוב עם כמות גדולה של מזומנים להשקעה אך אין להם את המשאבים הפנימיים לנהל את ההשקעות בעצמם.
גודל החשבון המינימלי לפתיחה והשגת שירותי חשבונות פריים ברוקראז' הוא 500,000$ בהון עצמי, עם זאת, לא סביר שחשבון כזה יקבל יתרונות רבים מעבר למה שיציעו ברוקרי הנחות.
עבור קרנות גידור או לקוחות מוסדיים אחרים כדי לקבל את סוג השירותים שהופכים את חשבון הברוקראז' לכדאי (בעיקר עמלות מוזלות למסחר), גודל חשבון של 50 מיליון דולר בהון הוא נקודת התחלה סבירה.
למרות זאת, השירותים הללו מבוקשים מאוד על ידי הלקוחות והבנקים הטובים ביותר מקבלים רק את הלקוחות שסביר להניח שיועיל להם לאורך זמן. מסיבה זו, קרן גידור כנראה תצטרך להחזיק בהון עצמי של עד 200 מיליון דולר כדי להיות זכאי לטיפול הטוב ביותר.
דוגמה לפריים ברוקראז'
קרן הגידור ABC רק השיקה עם 75 מיליון דולר שגייסה ממשקיעים. מדובר בקרן גידור קטנה שמעסיקה 15 עובדים. רוב האנשים האלה הם סוחרים, חוקרים וכמה אנשי מינהל. לקרן משאבים מוגבלים שהיא יכולה להקצות לצרכים השונים הנדרשים מהעסק.
כדי להקל חלק מהעומסים, ABC מקיימת עסקאות עם יחידת הברוקראז' הראשית של J.P. מורגן. שני הגופים חותמים על הסכם פריים ברוקראז' המפרט כי J.P. מורגן ייקח על עצמו את האחריות של ניהול ניהול המזומנים של ABC, חישוב שווי הנכסים הנקי (NAV) שלה על בסיס חודשי, וביצוע ניתוח ניהול סיכונים בתיק שלה. עבור שירותים אלה, מוסכם ש-J.P. מורגן יגבה עמלה חודשית של 20,000$.
לאחר שישה חודשים, ABC גדלה ואסטרטגיית ההשקעה שלה הפכה מורכבת יותר. היא צריכה ללוות ניירות ערך כחלק מאסטרטגיית ההשקעה שלה ומבצעת עסקאות עם J.P. Morgan כדי לספק שירותי השאלת ניירות ערך. על כך, J.P גובה 5% מסכום הכסף שנלווה. ABC גם מתקשרת עם J.P לשירותי הכנסת הון, לפיה J.P מציגה את ABC למשקיעים פוטנציאליים, תוך חיוב של 2% מהסכום שהושקע על ידי כל משקיע.
כל השירותים הללו ש-J.P מספקת לקרן הגידור ABC מהווים שירותי פריים ברוקראז'.
שאלות נפוצות של פריים ברוקראז'
מה ההבדל בין ברוקר לפריים ברוקר?
ברוקר הוא אדם או ישות המאפשרים רכישה או מכירה של ניירות ערך, כגון קנייה או מכירה של מניות ואג"ח עבור חשבון השקעה. פריים ברוקר הוא מוסד גדול המספק שירותים רבים, מניהול מזומנים דרך השאלת ניירות ערך ועד לניהול סיכונים עבור מוסדות גדולים אחרים.
כמה גובים פריים ברוקרים?
ברוקרים פריים גובים תעריפים שונים עבור לקוחות שונים. ולכל פריים ברוקר יש עמלות משלו. הם גם גובים תעריפים שונים בהתאם להיקף העסקאות שלקוח עושה, מספר השירותים שבהם הלקוח משתמש וכו'.
מהו מרווח בפריים ברוקראז'?
מרווח הוא כאשר ברוקר פריים מלווה כסף ללקוח כדי שיוכל לרכוש ניירות ערך. זה ידוע גם בשם מימון מרווח. לברוקר אין סיכון על הפוזיציות הבסיסיות, רק על יכולת הלקוח לבצע תשלומי רווח. תנאי מרווח מוסכמים גם מראש כדי לקבוע מגבלות ההלוואות.
מהו הסכם פריים ברוקראז'?
הסכם פריים ברוקר הוא הסכם בין פריים ברוקר ללקוח שלו הקובע את כל השירותים שעבורם יתקשר הפריים ברוקר. זה גם יפרט את כל התנאים, לרבות עמלות, דרישות מינימום לחשבון, רמות עסקאות מינימליות וכל פרט אחר הנדרש בין שני הישויות.
איך פריים ברוקראז' מייצר הכנסות?
פריים ברוקראז' מייצר הכנסות בכמה דרכים שונות, הכוללות עמלות כוללות, עמלות על עסקאות וחיובי הלוואות.
סיכום ומסקנות
פריים ברוקראז' הוא שירות חשוב שניתן למוסדות גדולים כדי לעזור להם להקל על העסקים שלהם ולבצע מיקור חוץ של פעילויות המאפשרות להם להתמקד בתחומי האחריות המרכזיים שלהם.
פריים ברוקראז' הוא חלק חשוב מהמגזר הפיננסי שיוצר מקומות עבודה לאלפי עמים ותורם משמעותית לכלכלה. עבור מוסדות גדולים רבים, ברוקר פריים יכול להיות נקודת גישה אחת שמקלה בהרבה על עשיית עסקים.
