מהי תשואה ברוטו?
מהי תשואה ברוטו? התשואה הברוטו של השקעה היא הרווח שלה לפני ניכוי מסים והוצאות. תשואה ברוטו מבוטאת באחוזים. זה מחושב כהחזר השנתי על השקעה (לפני מיסים והוצאות) חלקי המחיר הנוכחי של ההשקעה.
מהי תשואה ברוטו? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת התשואה הגולמית
תשואה ברוטו היא מדידה המשמשת להשקעות רבות כולל נדל"ן, הכנסה קבועה וקרנות נאמנות. אבל זו רק דרך אחת למדוד את ההחזר על ההשקעה. במקרה של השקעות מסוימות כגון נכסים להשכרה, ההבדל בין תשואות ברוטו לתשואות נטו יכול להיות משמעותי מאחר וההכנסה עלולה להישחק באופן מהותי על ידי הוצאות תפעול, כגון הוצאות תחזוקה, ביטוח וארנונה.
המשקיעים בקרנות נאמנות צריכים לבחון היטב את ההבדל בין התשואות ברוטו לתשואות נטו על ההשקעות שלהם כדי להיות בטוחים שדמי ניהול הקרן ודמי התיווך, או שניהם, לא נוגסים בגדול מהתשואות האמיתיות שלהם.
סוגי תשואות
סוגים נפוצים של תשואות כוללים תשואה נומינלית, תשואה נוכחית ותשואה לפדיון (YTM).
תשואה נומינלית
התשואה הנומינלית היא שיעור הקופון על אג"ח חלקי הערך הנקוב שלה. זוהי הריבית שמנפיק אג"ח מבטיח לשלם לרוכשי האג"ח. הריבית הנומינלית קבועה ומתייחסת לכל אורך חיי האג"ח. זה יכול להיקרא גם הריבית הנומינלית, תשואת הקופון או שיעור הקופון.
תשואה נוכחית
התשואה הנוכחית של איגרת חוב שווה לרווחיה השנתיים (או הדיבידנדים) חלקי מחיר השוק הנוכחי שלה. התשואה הנוכחית מייצגת את התשואה שהמשקיע היה מצפה לו אם הבעלים ירכוש את האג"ח והחזיק בה במשך שנה אחת שלמה.
תשואה לפדיון (YTM)
תשואה לפדיון (YTM) מורכבת מעט יותר. זוהי התשואה הכוללת שאג"ח צפויה להרוויח אם היא תוחזק עד לפדיון. YTM היא תשואת אג"ח לטווח ארוך המבוטאת בשיעור שנתי. ניתן לחשוב על זה כשיעור התשואה הפנימי (IRR) של אג"ח אם המשקיע מחזיק באג"ח עד לפדיון ומקבל את כל התשלומים כמתוכנן. תשואה לפדיון נקראת גם תשואת הספר או תשואת הפדיון.
תשואות קרנות נאמנות
תשואות קרנות הנאמנות מדווחות בשתי דרכים – תשואת דיבידנד ותשואת SEC. תשואות הדיבידנד מבוטאות כאחוז שנתי מהכנסות התיק של הקרן, גם בהתבסס על ההכנסה נטו שהתקבלה לאחר תשלום ההוצאות הנלוות לקרן.
תשואת ה-SEC מבוססת על התשואות המדווחות על ידי חברות מסוימות כנדרש על ידי רשות ניירות ערך (SEC). זה מבוסס על הנחה שכל ניירות הערך הקשורים מוחזקים עד לפדיון.
