ניתוח שיא ושפל

ניתוח שיא ושפל – פסגות ושפל הם דפוסים שפותחו על ידי פעולת המחיר שחווים כל ניירות הערך. כידוע, המחירים לעולם אינם נעים בקווים ישרים, בין אם במגמת עלייה או במגמת ירידה. נעשה שימוש במונח "דפוס זיגזג" כדי לתאר את הפסגות והשפל, ולתוכנות גרפים רבות יש אינדיקטור של "%- זיגזג" שהמשקיעים יכולים להניח על התרשים שבו הם צופים.

נקודות מפתח

• פסגות ושפל הם דפוסים שפותחו על ידי פעולת המחיר שחווים כל ניירות הערך.
• הדרך הקלה ביותר לקבוע אם קו מגמה נשבר או לא היא לראות את ההתמוטטות ולאחר מכן להחליף את הפסגות והשפל העולות או היורדות.
• עלינו להיות מודעים לגיבוש בחקר הפסגות והשפל כדי לזהות את הדפוס הצידי הזה, ולהימנע מהטעות לחשוב שהמגמה הרווחת עומדת להתהפך.

העליות והמורדות של פסגות ושפלות

ניתן לראות בקלות פסגות ושפל דרך נוספת להסתכל על זה תהיה לזהות שכל שיא חדש  שנוצר על ידי פעולת המחיר גבוה מהשיא של הימים, השבועות או אפילו חודשי המסחר הקודמים. כמו כן, כל שוקת חדשה תהיה גם גבוהה יותר מהשוקת הקודמת באותו פרק זמן.

בתרשים שלעיל של PepsiCo, Inc. ( PEP ), חיצים למעלה מראים לך את השפל העולה וחצים למטה מציינים את הפסגות העולה של מגמת עלייה זו. מאמצע דצמבר 2001 עד השבוע השלישי של אפריל 2002, מחיר המניה נע מכ-46.50 דולר ל-53.50 דולר, אחוז מהלך באזור של 15%, ללא עמלות.

שוברת מגמה

הדרך הקלה ביותר לקבוע אם קו מגמה נשבר או לא היא לראות את ההתמוטטות ולאחר מכן להחליף את הפסגות והשפל העולות או היורדות. בהתחשב בכך שצ'ארטיסטים שמים דגש רב על ההיבטים הפסיכולוגיים של ניתוח טכני, טכנאים מסוימים עשויים להסכים שהאינדיקטור הטכני המנוסה והמוכח הזה עולה על רוב הטכניקות העוקבות אחר הטרנדים, אם לא כולם. אמון המשקיעים וראייה אופטימית לגבי העתיד של סוגיה מסוימת דוחפים את מחירי המניות כלפי מעלה, ולהפך, חוסר אמון גורם לכך שאפילו הנושאים האיתנים ביותר מתחילים במגמת ירידה.

החוק של אגודל

עלינו להיות מודעים לגיבוש בחקר הפסגות והשפל כדי לזהות את הדפוס הצידי הזה, ולהימנע מהטעות לחשוב שהמגמה הרווחת עומדת להתהפך. כלל האצבע הוא שהאיחוד ייקח בדרך כלל 33-66% ממסגרת הזמן של המגמה הקודמת. אבל אל תתנו לכלל זה להחליף את השכל הישר והניסיון של המשקיעים שמגיעים עם השקעה לאורך תקופה ארוכה.

יחד עם זאת, ניתוח שיא ושפל הוא גישה מוצקה וחסרת היגיון לניתוח מגמות ואסור לשכוח אותה בימים של חיפוש אחר תחתית השוק והתפנית שלאחר מכן. כשזמנים קשים, על המשקיעים להסתכל היטב על ניתוח שיא ושפל של ההנפקות שלהם, ובשילוב עם אינדיקטור של ממוצע נע, להתחיל בחיפוש אחר מה שיכול להיות מפנה דרמטי לכמה מהנושאים המוכים שלהם. אבל היזהר שאתה לא עושה את הטעות של שימוש בטווח זמן קצר מדי. השיאים והשפל מתפתחים על פני שבועות וחודשים של פעולת מחיר, לא שעות וימי מסחר.

סיכום

זכור שפעולת המחיר מורכבת מעצרות ותגובות עוקבות. כמו כן, הכר כי מסגרת הזמן של הפסגות והשפל העולות (או נפילות השיאים והשפל) קובעת את עוצמת המגמה וכי אמון השוק הכולל או היעדר שלו יהפוך מגמה מהר יותר מכל אינדיקטור שפותח על ידי אנליסטים טכניים.