מהו בעל מניות?
בעל מניות הוא אדם, חברה או מוסד שמחזיק לפחות מניה אחת במניות החברה או בקרן נאמנות. בעלי המניות בעצם הבעלים של החברה, שמגיעה עם זכויות וחובות מסוימות. סוג זה של בעלות מאפשר להם לקצור את היתרונות של הצלחת העסק. תגמולים אלה מגיעים בצורה של הערכות מניות מוגדלות או רווחים פיננסיים המחולקים כדיבידנדים. לעומת זאת, כאשר חברה מפסידה כסף, מחיר המניה יורד ללא הרף, מה שעלול לגרום לבעלי המניות להפסיד כסף או לסבול מירידה בתיקים שלהם.
נקודות מפתח
- בעל מניות הוא כל אדם, חברה או מוסד המחזיק במניות של חברה.
- בעל מניות בחברה יכול להחזיק עד מניה אחת.
- בעלי המניות כפופים לרווחי הון (או הפסדים) ו/או תשלומי דיבידנד כתובעים שיוריים על רווחי הפירמה.
- בעלי המניות נהנים גם מזכויות מסוימות כגון הצבעה באסיפות בעלי מניות לאישור חברי הדירקטוריון, חלוקת דיבידנד או מיזוגים.
- במקרה של פשיטת רגל, בעלי המניות יכולים להפסיד עד כל השקעתם.
הבנת בעלי המניות
כפי שצוין לעיל, בעל מניות הוא ישות שבבעלותה מניה אחת או יותר במניות או קרן נאמנות של חברה . להיות בעל מניות (או בעל מניות כפי שהם נקראים גם לעתים קרובות) מגיע עם זכויות וחובות מסוימות. לצד השיתוף בהצלחה הפיננסית הכוללת, בעל מניות רשאי להצביע גם בנושאים מסוימים המשפיעים על החברה או הקרן שבה הוא מחזיק במניות.
בעל מניות בודד המחזיק ושולט ביותר מ-50% מהמניות הקיימות בחברה נקרא בעל מניות רוב. לשם השוואה, מי שמחזיק בפחות מ-50% ממניות החברה מסווגים כבעלי מניות מיעוט.
רוב בעלי המניות הם מייסדי החברה. בחברות ותיקות ומבוססות יותר, בעלי מניות רוב קשורים לעתים קרובות למייסדי חברות. בכל מקרה, לבעלי המניות הללו יש כוח רב להשפיע על החלטות תפעוליות קריטיות, לרבות החלפת חברי דירקטוריון ומנהלים בדרג C כמו מנכ"לים (CEOs) ועובדים בכירים אחרים כאשר הם שולטים ביותר ממחצית ממניות ההצבעה. זו הסיבה שחברות רבות נמנעות לעתים קרובות מבעלי מניות רוב בשורותיהן.
בניגוד לבעלים של בעלות יחידה או שותפויות, בעלי מניות בתאגיד אינם אחראים אישית לחובות החברה ולהתחייבויות כספיות אחרות. לכן, אם חברה הופכת לחדלות פירעון, נושיה אינם יכולים לכוון לנכסיו האישיים של בעל מניות.
בעלי המניות זכאים לגבות את התמורה שנותרה לאחר שחברה מחסלת את נכסיה. עם זאת, לנושים, למחזיקי אג"ח ולבעלי מניות בכורה יש עדיפות על פני בעלי מניות רגילים, שעלולים להישאר בלי כלום לאחר תשלום כל החובות.
שיקולים מיוחדים
יש כמה דברים שאנשים צריכים לקחת בחשבון כשזה מגיע להיות בעל מניות. זה כולל את הזכויות והחובות הכרוכות בלהיות בעל מניות ואת השלכות המס.
זכויות בעלי מניות
על פי אמנה ותקנון של תאגיד, בעלי מניות נהנים באופן מסורתי מהזכויות הבאות:
- זכות עיון בספרי וברישומי החברה
- הסמכות לתבוע את התאגיד על מעללי הדירקטורים ו/או נושאי המשרה בו
- הזכות להצביע בנושאים מרכזיים של תאגידים, כמו שמות של דירקטורים והחלטה אם לתת אור ירוק למיזוגים פוטנציאליים או לא.
- הזכאות לקבלת דיבידנדים
- הזכות להשתתף בישיבות שנתיות, באופן אישי או באמצעות שיחות ועידה
- הזכות להצביע בנושאים קריטיים באמצעות מיופה כוח, בין אם באמצעות פתקי הצבעה בדואר או באמצעות פלטפורמות הצבעה מקוונות אם הם אינם יכולים להשתתף באסיפות הצבעה באופן אישי
- הזכות לתבוע הקצאה מידתית של התמורה אם חברה מחסלת את נכסיה1
בעלי מניות ושירות המס הפנימי (IRS)
חשוב לציין שאם אתה בעל מניות, כל רווח שאתה מרוויח ככזה צריך להיות מדווח כהכנסה (או הפסדים) בדוח המס האישי שלך. זכור כי כלל זה חל על בעלי מניות של תאגידי S. מדובר בדרך כלל בעסקים קטנים עד בינוניים שיש להם פחות מ-100 בעלי מניות. מבנה התאגיד הוא כזה שההכנסה שהרוויח העסק עשויה לעבור לבעלי המניות. זה כולל כל הטבות אחרות, כגון זיכויים/ניכויים והפסדים.
לפי מס הכנסה (IRS), "בעלי מניות של תאגידי S מדווחים על תזרים ההכנסות וההפסדים בהחזרי המס האישיים שלהם ומוערכים במס לפי שיעורי מס ההכנסה האישיים שלהם. זה מאפשר לתאגידי S להימנע ממיסוי כפול על הכנסה תאגידית. תאגידי S אחראים למס על רווחים מובנים מסוימים והכנסה פסיבית ברמת הישות."2
זאת בניגוד לבעלי מניות של תאגידי C , אשר כפופים למס כפול. רווחים במסגרת מבנה עסקי זה מחויבים במס ברמת התאגיד ובמישור האישי לבעלי המניות.3
זהו מיתוס נפוץ שתאגידים נדרשים למקסם את ערך בעלי המניות. אמנם זו עשויה להיות המטרה של הנהלת הפירמה או הדירקטורים של החברה, אך אין זו חובה חוקית.
סוגי בעלי מניות
חברות רבות מנפיקות שני סוגים של מניות: רגילות ומועדפות . מניות רגילות נפוצות יותר ממניות מועדפות. בדרך כלל, בעלי מניות רגילים נהנים מזכויות הצבעה, בעוד שבעלי מניות מועדפים לא. עם זאת, לבעלי מניות בכורה יש תביעת עדיפות לדיבידנדים. יתר על כן, הדיבידנדים המשולמים לבעלי מניות מועדפים הם בדרך כלל משמעותיים יותר מאלה המשולמים לבעלי מניות רגילים.
מהם הסוגים העיקריים של בעלי מניות?
בעל מניות רוב מחזיק ושולט בלמעלה מ-50% מהמניות הקיימות בחברה. סוג זה של בעלי מניות הוא לרוב מייסדי חברות או צאצאיהם. בעלי מניות מיעוט מחזיקים בפחות מ-50% ממניות החברה, אפילו רק מניה אחת.
מהן כמה זכויות מפתח לבעלי מניות?
לבעלי המניות יש את הזכות לעיין בספרים וברישומים של החברה, את הסמכות לתבוע את התאגיד על מעללי הדירקטורים ו/או נושאי המשרה בו, והזכות להצביע בנושאים קריטיים של החברה, כגון שמות של דירקטורים. בנוסף, יש להם את הזכות להחליט אם להפנות אור ירוק למיזוגים פוטנציאליים או לא, הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות להשתתף באסיפות שנתיות, הזכות להצביע בעניינים מכריעים באמצעות מיופה כוח וזכות לתבוע הקצאה מידתית. התמורה אם חברה מחסלת את נכסיה.
מה ההבדל בין בעלי מניות מועדפים לבעלי מניות נפוצות?
ההבדל העיקרי בין בעלי מניות מועדפים לבעלי מניות נפוצים הוא שלראשונים בדרך כלל אין זכויות הצבעה, בעוד שלאחרונים יש. עם זאת, לבעלי מניות בכורה יש תביעת עדיפות להכנסה, כלומר משולמים להם דיבידנדים לפני בעלי מניות רגילים. בעלי המניות הנפוצים הם אחרונים בתור לגבי נכסי החברה, מה שאומר שהם ישולמו לאחר נושים, בעלי אג"ח ובעלי מניות בכורה.
