מהו דיבידנד מועדף?
מהו דיבידנד מועדף? דיבידנד מועדף הוא דיבידנד שמוקצה ומשולם על מניות בכורה של חברה. אם חברה אינה מסוגלת לשלם את כל הדיבידנדים, תביעות לדיבידנדים מועדפים עדיפות על פני תביעות לדיבידנדים המשולמים על מניות רגילות.
מהו דיבידנד מועדף? – נקודות מרכזיות
1:13
דיבידנד מועדף
הבנת דיבידנדים מועדפים
הדירקטוריונים של חברות ציבוריות קובעים אם לשלם דיבידנד לבעלי המניות הרגילות שלה וכמה לשלם. הדיבידנד הוא פרס לבעלי המניות. הוא מייצג את חלקם ברווחי החברה ומהווה תמריץ עבורם להחזיק במניה לטווח ארוך. Theboard עשוי להעלות, להפחית או לבטל את הדיבידנד שלו בהתבסס על ההצלחה האחרונה של העסק ובהתאם לשאר העדיפויות שהוא רואה עבור הכסף.
דיבידנדים מועדפים מונפקים על סמך הערך הנקוב ושיעור הדיבידנד של המניה המועדפת. בעוד שדיבידנדים מועדפים מונפקים בשיעור קבוע המבוסס על ערכם הנקוב, הדבר עשוי להיות שלילי בתקופות אינפלציה גבוהות. הסיבה לכך היא שהתשלום הקבוע מבוסס על ריבית ריאלית ובדרך כלל אינו מותאם לאינפלציה.
הדיבידנדים למניות בכורה נקבעים על פי הגדרה מראש ומשלמים לפני קביעת דיבידנד כלשהו עבור המניות הרגילות של החברה. הדיבידנד עשוי להיות אחוז קבוע או יכול להיות קשור לריבית בנצ'מרק מסוימת. הדיבידנד משולם בדרך כלל על בסיס רבעוני או שנתי.
דיבידנדים בפיגור
לרעה יכול לבחור לוותר על תשלום דיבידנדים. מכיוון שלבעלי מניות בכורה יש עדיפות על פני בעלי מניות רגילים בכל הנוגע לדיבידנדים, דיבידנדים מועדפים אלה מצטברים ובסופו של דבר יש לשלם אותם לבעלי מניות בכורה. לכן, דיבידנדים במניות בכורה בפיגור הם התחייבויות משפטיות שישולמו לבעלי מניות בכורה לפני שכל בעל מניות רגיל יקבל דיבידנד כלשהו. יש לשלם את כל הדיבידנדים שהושמטו קודם לכן לפני שניתן יהיה לשלם דיבידנדים בשנה הנוכחית.
דיבידנדים מועדפים מצטברים ויש לדווח עליהם בדוח הכספי של החברה. למניות מועדפות לא מצטברות אין תכונה זו, וניתן להתעלם מכל הדיבידנדים המועדפים בפיגור.
תכונות דיבידנד מועדפות אחרות
בעלי מניות מועדפות מקבלים בדרך כלל את הזכות ליחס מועדף לגבי דיבידנדים, בתמורה לזכות לחלוק ברווחים העולים על סכומי הדיבידנד שהונפקו. חלק מבעלי מניות בכורה עשויים לקבל את זכות ההשתתפות, שבה הדיבידנדים שלהם אינם מוגבלים לשיעור הריבית הקבוע. עם זאת, רוב ההנפקות של מניות בכורה אינן משתתפות.
מניות בכורה ניתנות להמרה מביאות לדיבידנדים מועדפים גבוהים יותר, מכיוון שהמשקיעים מקריבים ביטחון לטווח ארוך. אם מניית הבכורה יוצאת לפנסיה במחיר הקריאה, דיבידנדים מועדפים עתידיים עשויים להיכלל ברכישה החוזרת. למניות בכורה להמרה יש דיבידנדים מועדפים נמוכים יותר, מכיוון שהמשקיע מקבל את התוספת של המרת המניה הבכורה למניות רגילות.
