מהו החלפת אינדקס בין לילה?
מהו החלפת אינדקס בין לילה? החלפת מדד מתייחסת לחוזה גידור שבו צד מחליף תזרים מזומנים שנקבע מראש עם צד נגדי בתאריך מוגדר. מדד חוב, הון או מדד מחירים אחר משמש כתמורה המוסכמת לצד אחד של ההחלפה הזו. החלפת מדד בין לילה מפעילה מדד ריבית לילה כמו הקרנות הפדרליות או שיעורי התעריף הבין-בנקאי של לונדון (LIBOR). החלפות אינדקס הן קבוצות מיוחדות של החלפות רגילות בריבית קבועה, עם טווחים שניתן להגדיר משלושה חודשים עד יותר משנה.
מהו החלפת אינדקס בין לילה? – החלפת מדד בין לילה מפעילה מדד ריבית לילה כמו הקרנות הפדרליות או שיעורי התעריף הבין-בנקאי של לונדון (LIBOR). החלפות אינדקס הן קבוצות מיוחדות של החלפות רגילות בריבית קבועה, עם טווחים שניתן להגדיר משלושה חודשים עד יותר משנה.
מהו החלפת אינדקס בין לילה? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת החלפת אינדקס בין לילה?
החלפת מדד ללילה מציינת החלפת ריבית הכוללת את המרת שער הלילה בריבית קבועה. החלפת מדד בין לילה משתמשת במדד ריבית בין לילה כמו שיעורי הקרנות הפדרליות כשיעור הבסיס לרגל הצפה, בעוד שהרגל הקבועה תוגדר בשיעור שהוסכם על שני הצדדים. הריבית של חלק הריבית ללילה של ההחלפה מורכבת ומשולם במועדים קבועים, כאשר החלק הקבוע נלקח בחשבון בערך ההחלפה לכל צד.
הערך הנוכחי של הרגל הצף (PV) נקבע על ידי שילוב של שער הלילה או על ידי לקיחת הממוצע הגיאומטרי של התעריף על פני תקופה נתונה.
החלפת מדדי לילה פופולרית בקרב מוסדות פיננסיים מכיוון שמדד הלילה נחשב לאינדיקטור טוב לשוקי האשראי הבין-בנקאיים ופחות מסוכן ממרווחי הריבית המסורתיים.
