מהו האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)?

מהו האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)?

מהו האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)? האגודה הלאומית של סוחרי ניירות ערך (NASD) הייתה ארגון רגולטורי עצמי של תעשיית ניירות הערך וקודמתה של הרשות לפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA) . היא הייתה אחראית על התפעול והרגולציה של שוק המניות של נאסד"ק ושווקים ללא מרשם . היא גם ניהלה מבחנים לאנשי מקצוע בתחום ההשקעות, כמו מבחן סדרה 7 . ה-NASD הואשמה בשמירה על פעילות השוק של נאסד"ק. 

נקודות מפתח -מהו האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)?

• קודמו של FINRA , האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) היה ארגון רגולטורי שפיקח על תעשיית ניירות הערך, כולל נאסד"ק.
• ל-NASD היה חלק מוביל בניהול המסחר במניות בשוק מ-1939 עד 2007.
• ה-NASD היה קודמו של רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) , שהוקמה ב-2007.

הבנת האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD)

ה-NASD נוסד בשנת 1939, בהתאם להוראות של תיקוני חוק Maloney מ-1938 לחוק בורסת ניירות ערך משנת 1934 . זה היה גם המייסד המוביל של שוק המניות של נאסד"ק, שהוקם בשנת 1971. NASD פעל כמפקח על פעולות הבורסה לפעילות השוק והנאסד"ק תחת הפיקוח הכולל של רשות ניירות ערך והבורסה (SEC), חלק מוביל בניהול המסחר במניות בשוק מ-1939 עד 2007. באותה שנה היא התמזגה עם זרוע הרגולציה, האכיפה והבוררות של הבורסה לניירות ערך בניו יורק ויצרה את FINRA.

2007

השנה שבה NASD התמזגה עם זרוע הרגולציה, האכיפה והבוררות של הבורסה לניירות ערך בניו יורק כדי ליצור את הרשות לפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA).

NASD נגד FINRA

FINRA היא ישות רגולטורית עצמאית המתפקדת בדומה ל-NASD, המפקחת על כל פעילות שוק המניות בארצות הברית. תפקידיה כוללים פיקוח על כל חברות הברוקרים, הסניפים ונציגי ניירות הערך. FINRA מפוקחת על ידי ה-SEC ומוסמכת לאכוף את הכללים והתקנות של ה-SEC .

היא מספקת ומקלה על רישוי של נציגי ניירות ערך העוסקים בכל היבטי השוק. דרישות הרישוי שלה מפותחות בשילוב עם התקנות והפיקוח של ה-SEC. רישיונות FINRA מובילים כוללים את סדרות 3, 6 ו-7. בנוסף לרישוי ליחידים ולחברות, FINRA מספקת גם סמינרים חינוכיים שוטפים ומפקחת על יחידים וחברות הפעילים בשווקים הפיננסיים לצורך עמידה ברגולציה.

כישות הרגולטורית המובילה בשוקי ניירות הערך, FINRA מנהלת את מאגר הרישום המרכזי (CRD) של השוק, הכולל רישומים של פעילות ניירות ערך עבור כל הפירמות ונציגי ניירות הערך הסוחרים בשוק. FINRA היא גם הבורר המוביל בכל סכסוכי המסחר בשוק הפיננסי. בשווקים הפיננסיים, בוררות היא ההליך המוביל להחלטות במחלוקת בין גופים ונציגי מסחר. FINRA מקלה על הליכי בוררות, הדומים לתיקים רשמיים של בית משפט אך בעלי עלויות נמוכות יותר. ועדות הבוררות של FINRA אחראיות למתן פסיקות סופיות בתיקי בוררות.

FINRA משתפת פעולה עם  איגוד מנהלי ניירות הערך של צפון אמריקה (NASAA) , המפקחת על דרישות הרישוי של שלושה רישיונות מפתח בשוק: סדרה 63 , 65 ו-66.