מהי השקעה לא מתאימה (אי התאמה)?
מהי השקעה לא מתאימה (אי התאמה)? השקעה לא מתאימה היא כאשר השקעה – כגון מניה או אג"ח – אינה עומדת ביעדים ובאמצעים של משקיע. גם אסטרטגיית ההשקעה עלולה להיות לא מתאימה. לדוגמה, תמהיל נכסי התיק עשוי להיות שגוי, או שההשקעות שנרכשו עשויות להיות אגרסיביות מדי או בעלות סיכון נמוך מדי עבור מה שהלקוח צריך או רוצה. ברוב חלקי העולם, על אנשי מקצוע פיננסיים מוטלת החובה לנקוט בצעדים המבטיחים שהשקעה מתאימה ללקוח. בארצות הברית, כללים אלה נאכפים על ידי רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA). התאמה אינה זהה לאחריות אוהדת.
מהי השקעה לא מתאימה (אי התאמה)? – ברוב חלקי העולם, על אנשי מקצוע פיננסיים מוטלת החובה לנקוט בצעדים המבטיחים שהשקעה מתאימה ללקוח. בארצות הברית, כללים אלה נאכפים על ידי רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA). התאמה אינה זהה לאחריות אוהדת.
מהי השקעה לא מתאימה (אי התאמה)? – נקודות מרכזיות
הבנת השקעה לא מתאימה (אי התאמה)
השקעות לא מתאימות משתנות בין משתתפי השוק. שום השקעה, מלבד הונאות מוחלטות, אינה מתאימה או לא מתאימה מטבעה. ההתאמה תלויה במצבו של המשקיע ותשתנה בין המשקיעים בהתאם למאפיינים ומטרותיהם.
על מנת להבטיח כי מוצעות השקעות מתאימות, כללי FINRA דורשים מחברות השקעות לחפש מידע על גיל הלקוח, השקעות אחרות, מצב פיננסי וצרכים, מצב מס, יעדי השקעה, ניסיון השקעה; אופק זמן השקעה, צרכי נזילות וסובלנות סיכונים. לקוחות אינם נדרשים לספק מידע זה, ולכן ישנה גמישות במידה ולא. מידע זה עוזר לחברות להימנע מהצעת השקעות לא מתאימות ללקוח.
לדוגמה, עבור אלמנה בת 85 החיה מהכנסה קבועה, השקעות ספקולטיביות כגון אופציות, חוזים עתידיים ומניות אגורות עשויות להיות לא מתאימות מכיוון שלאלמנה יש סובלנות בסיכון נמוך. היא משתמשת בהון בחשבונות ההשקעות שלה, יחד עם התשואות, כדי לחיות. היא, ויועץ ההשקעות שלה, סביר להניח שלא יהיו מוכנים להעמיד את ההון שלה בסיכון מופרז מכיוון שנותר זמן מינימלי באופק ההשקעות שלה כדי להחזיר הפסדים אם יתרחשו.
מצד שני, אדם בשנות העשרים או השלושים לחייו עשוי להיות מוכן לקחת על עצמו יותר סיכונים. הם עדיין עובדים ועדיין לא דורשים מההשקעות שלהם כדי להתקיים. סיכון רב יותר עלול לגרום לתשואות גבוהות יותר בטווח הארוך, ואופק ההשקעה הארוך יותר אומר שיש להם זמן להחזיר את ההפסדים בטווח הקצר שעלולים להתרחש. השקעות בסיכון נמוך מאוד עשויות להיות לא מתאימות למשקיע זה.
הגיל אינו הגורם היחיד בקביעה אילו השקעות אינן מתאימות. הכנסה, הכנסה עתידית צפויה, ידע פיננסי, אורח חיים והעדפות אישיות הם חלק מהגורמים האחרים שיש לקחת בחשבון. לדוגמה, יש אנשים שמעדיפים לשחק בטוח, בעוד שאחרים לוקחים סיכונים.
מבחן השינה הוא מושג פשוט שעוזר בהקשר הזה: אם משקיע לא יכול לישון בגלל ההשקעות שלו, משהו לא בסדר. שנה את רמת הסיכון עד לנוחות. לאחר מכן, הסיכון משולב ומאזן עם הגורמים האחרים כדי למצוא השקעות מתאימות או כדי ליצור את אסטרטגיית ההשקעה המתאימה.
אחריות נאמנות
התאמה ואי התאמה אינן זהות לאחריות נאמנות. מדובר ברמות שונות במהות של טיפול בלקוח, כאשר אחריות נאמנות היא הפרוטוקול המחמיר יותר. ליועץ השקעות על בסיס עמלות יש אחריות נאמנות למצוא השקעות ואסטרטגיות השקעה המתאימות ללקוח שלו. יועץ פיננסי או מתווך מבוסס עמלות, אולי שאתה מתקשר לטלפון במוקד הטלפוני של המתווך שלך, בדרך כלל אין לו אחריות אמונים ללקוח, אבל הם עדיין יחפשו השקעות מתאימות.
