מהו אפקט המפטון?
מהו אפקט המפטון? אפקט ההמפטונס מתייחס לצניחה במסחר שמתרחשת ממש לפני סוף השבוע של יום העבודה, שאחריו גדל נפח המסחר כאשר סוחרים ומשקיעים חוזרים מסוף השבוע הארוך. המונח מתייחס לרעיון שרבים מהסוחרים בקנה מידה גדול בוול סטריט מבלים את הימים האחרונים של הקיץ בהמפטונס, יעד קיץ מסורתי לאליטה של ניו יורק. נפח המסחר המוגדל של אפקט ההמפטונס יכול להיות חיובי אם הוא מקבל צורה של עלייה כאשר מנהלי תיקים מבצעים עסקאות כדי להגביר את התשואות הכוללות לקראת סוף השנה. לחלופין, ההשפעה יכולה להיות שלילית אם מנהלי תיקים מחליטים לקחת רווחים במקום לפתוח או להוסיף לפוזיציות שלהם. אפקט המפטון הוא אפקט לוח שנה המבוסס על שילוב של ניתוח סטטיסטי ועדויות אנקדוטיות.
מהו אפקט המפטון? – נפח המסחר המוגדל של אפקט ההמפטונס יכול להיות חיובי אם הוא מקבל צורה של עלייה כאשר מנהלי תיקים מבצעים עסקאות כדי להגביר את התשואות הכוללות לקראת סוף השנה. לחלופין, ההשפעה יכולה להיות שלילית אם מנהלי תיקים מחליטים לקחת רווחים במקום לפתוח או להוסיף לפוזיציות שלהם. אפקט המפטון הוא אפקט לוח שנה המבוסס על שילוב של ניתוח סטטיסטי ועדויות אנקדוטיות.
מהו אפקט המפטון? – נקודות מרכזיות
המקרה הסטטיסטי לאפקט המפטון
המקרה הסטטיסטי לאפקט המפטון חזק יותר עבור חלקים מסוימים בהשוואה לאחרים. באמצעות מדד כלל שוק כמו Standard & Poor's500, אפקט המפטון מאופיין בתנודתיות מעט גבוהה יותר עם השפעה חיובית קטנה בהתאם לתקופה שבה נעשה שימוש. עם זאת, אפשר להשתמש בנתונים ברמת המגזר וליצור מקרה המראה שפרופיל מניה מסוים מועדף לאחר סוף השבוע הארוך.
לדוגמה, ניתן להצביע על כך שמניות הגנתיות, שהן ביצועים עקביים בדומה למזון ושירותים, מועדפות ככל שסוף השנה מתקרב, ולפיכך, נהנות מאפקט המפטון.
הזדמנויות מסחר
כמו בכל אפקט שוק, מציאת דפוס והרווח מהימן מדפוס הם שני דברים שונים. ניתוח סט נתונים יגלה כמעט תמיד מגמות ודפוסים מעניינים ככל שהפרמטרים משתנים. ניתן בהחלט לפרש את אפקט המפטון מנתוני שוק כאשר מתבצעות התאמות לתקופה ולסוג המניה. השאלה עבור המשקיעים היא האם ההשפעה גדולה מספיק כדי ליצור יתרון ביצועים אמיתי לאחר שקילת עמלות, מסים ומרווחים.
עבור משקיע בודד, התשובה היא לרוב לשלילה לגבי חריגות בשוק. אפקט המפטון ועוד חריגות דומות שניתן לפרש מנתונים הם ממצאים מעניינים, אך ערכם כאסטרטגיית השקעה אינו משמעותי עבור המשקיע הממוצע. גם אם אפקט שוק נראה עקבי, הוא יכול להתפוגג במהירות כאשר סוחרים ומשקיעים מוסדיים מיישמים אסטרטגיות כדי לנצל את ההזדמנות הארביטראגית.
