מהי שיחת בית?
מהי שיחת בית? שיחת בית היא דרישה של חברת תיווך שבעל חשבון יפקיד מספיק מזומן כדי לכסות חוסר בסכום הכסף שהופקד בחשבון מרווח. זה בדרך כלל בעקבות הפסדים בהשקעות שנרכשו ברווחיות. השיחה מתבצעת כאשר יתרת החשבון ירדה מתחת למרווח התחזוקה הנדרש על ידי חברת הברוקראז'. במידה והלקוח לא יצליח להשלים את החסר בזמן שנקבע על ידי הבית, יסולקו עמדות בעל החשבון ללא הודעה נוספת עד למילוי דרישת המינימום.
מהי שיחת בית? – השיחה מתבצעת כאשר יתרת החשבון ירדה מתחת למרווח התחזוקה הנדרש על ידי חברת הברוקראז'. במידה והלקוח לא יצליח להשלים את החסר בזמן שנקבע על ידי הבית, יסולקו עמדות בעל החשבון ללא הודעה נוספת עד למילוי דרישת המינימום.
מהי שיחת בית? – נקודות מרכזיות
הבנת שיחות בית
שיחת הבית היא סוג של שיחת שוליים. משקיעים שקונים נכסים באמצעות כסף שהושאל מחברת הברוקראז', או "על מרווח", נדרשים על ידי התיווך לשמור על כמות מינימלית של מזומנים או ניירות ערך בפיקדון כדי לקזז הפסדים.
קנייה על מרווח משמשת משקיעים שמקווים להכפיל את התשואות שלהם על ידי הכפלת מספר המניות שהם קונים. הם לווים כסף מהבית כדי להשיג את המטרה הזו. אם הם מצליחים, ומחיר המניות עולה, הם מחזירים את ההלוואה ואת השאר לכיסם כרווח. אם הם נכשלים ומחיר המניות יורד, הם חייבים את הבית. אם הם חייבים יותר ממה שהפקידו ברזרבה, עליהם להשלים את ההפרש.
שיחת בית יוצאת אם ההשקעה יורדת בערכה מתחת לסכום הפיקדון הנדרש. המשקיע יכול לכסות את החסר על ידי הפקדת מזומנים נוספים או מכירת נכסים אחרים בחשבון.
כאשר לקוח פותח חשבון מרווח, עד 50% ממחיר הרכישה של המניה הראשונה בחשבון יכול להילוות על ידי הלקוח בהתאם לתקנות מועצת הפדרל ריזרב. לחברות ברוקראז' בודדות יש את שיקול הדעת להגדיל את האחוז הזה.
לאחר רכישת מניה ברווחיות, רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) מטילה דרישות נוספות על חשבונות מרווחים. האחד מחייב שברוקראז' יחזיק לפחות 25% משווי השוק של ניירות הערך שנרכשו ברווח. חברת הברוקראז' רשאית לקבוע מינימום גבוה יותר.
מספר זה הופך למעשה לדרישת הבית להפקדה. בעת הוצאת שיחת בית, על בעל החשבון לעמוד בדרישת אחזקת השוליים תוך פרק זמן מוגדר.
ל-Fidelity Investments, למשל, יש דרישת אחזקת מרווח שנעה בין 30% ל-100%, וביקורת הבית שלה מאפשרת לבעל חשבון חמישה ימי עסקים למכור ניירות ערך זכאים למרווח או להפקיד מזומן או ניירות ערך זכאים למרווח, אך פידליטי עשויה לכסות השיחה בכל עת (חשבונות שוליים בתיק פועלים לפי סדרה שונה של דרישות). לאחר מכן, המשרד יתחיל בחיסול ניירות ערך. לצ'רלס שוואב יש דרישת תחזוקה שהיא בדרך כלל 30%, כך שהיא יכולה להשתנות בהתאם לאבטחה, אך ביקורי בית אמורים להגיע "מיידית" על ידי המשרד.
מהי דרישת מרווח התחזוקה על ידי חברת תיווך?
מרווח התחזוקה הוא ההון העצמי המינימלי שעל משקיע להחזיק בחשבון המרווח לאחר ביצוע הרכישה. אסור להון העצמי של הלקוח בחשבון לרדת מ-25% משווי השוק הנוכחי של ניירות הערך בחשבון. במידה ודרישה זו לא תתקיים, רשאית חברת הברוקראז' לחסל את ניירות הערך בחשבון הלקוח.
מה קורה כאשר משקיע קונה נכסים ברווח ומחיר המניות יורד?
המשקיע צריך להחזיר את הסכום שנשאל לחברת הברוקראז'. אם הם חייבים יותר ממה שהפקידו ברזרבה, עליהם להשלים את ההפרש.
מהו האחוז של המניה הראשונה שניתן ללוות על ידי הלקוח בחשבון מרווח?
עד 50% ממחיר הרכישה, על פי תקנה T של מועצת הפדרל ריזרב.
