מהו הסכם כפיפות?
מהו הסכם כפיפות? הסכם כפיפות הוא מסמך משפטי הקובע חוב אחד כמי שנמצא מאחורי אחר בעדיפות לגביית הפירעון מחייב. העדיפות של החובות יכולה להיות חשובה ביותר כאשר חייב אינו עומד בתשלומים או מכריז על פשיטת רגל. ככל שעדיפות החוב גבוהה יותר, כך גדל הסיכוי שייפרע, לפחות חלקית.
מהו הסכם כפיפות? – נקודות מרכזיות
איך עובד הסכם כפיפות
אנשים פרטיים ועסקים פונים למוסדות הלוואות כאשר הם צריכים ללוות כספים, והם עשויים לקחת על עצמם מגוון חובות למגוון מטרות. אם הם מכריזים על פשיטת רגל, ייתכן שלא יהיה מספיק כסף כדי להחזיר את כל הנושים שלהם. כשזה יקרה, נאמן שימונה על ידי בית המשפט ינסה לפרוע כמה שיותר מהחוב, החל מהחובות בעלי העדיפות הגבוהה ביותר. אלה מופנים לעתים קרובות לחובות קשישים.
תחתון ברשימת העדיפות נמצאות התחייבויות המסווגות כחוב כפוף לחייב זוטר.
למלווים של חובות בכירים יש זכות חוקית להיפרע במלואו לפני שמלווים של חובות כפופים יקבלו משהו. כתוצאה מכך, המלווים עם חובות בעדיפות נמוכה יותר עשויים לקבל פירעון חלקי בלבד או כלל.
כאשר מלווה מקבל הסכם כפיפות, הוא מכיר מראש כי תביעתו או אינטרס של צד אחר יקבלו עדיפות על פניו במקרה שיש לחסל את נכסי הלווה לצורך פירעון החובות.
למה שכל מלווה יסכים לזה? אחת הסיבות היא שהם עשויים לקבל ריבית גבוהה יותר מהלווה בתמורה לנטילת הסיכון הגדול יותר. הם עשויים גם לקבל עמלות.
דוגמאות לכפיפות
כפיפות יכולה לבוא לידי ביטוי כאשר עסק או יחיד מכריזים על פשיטת רגל.
במקרה של עסק, נניח שלחברה ציבורית יש 670,000 דולר בחוב בכיר, 460,000 דולר בחוב כפוף וסך הנכסים בשווי של 900,000 דולר. תיקי העסק לפשיטת רגל של פרק 7 ונכסיו מחוסלים לפי שווי שוק – 900,000 דולר.
מחזיקי החוב הבכירים ישולמו במלואו, ויתרת 230,000 הדולרים יחולקו בין מחזיקי החוב הכפופים, תמורת סנטים על הדולר. אלה עשויים לכלול משקיעים שבבעלותם איגרות חוב שהחברה הנפיקה קודם לכן. חריג יהיה מובטח אג"ח, המזכה את המלווה לתבוע כל בטחונות ששימשו לגבותן.
סביר להניח שבעלי המניות בחברה לא יקבלו דבר בתהליך הפירוק מכיוון שבעלי המניות הם אחרונים בתור – כפופים לכל סוגי הנושים האחרים.
כאשר אדם מכריז על פשיטת רגל, גם התחייבויותיו ישולמו לפי סדר מוגדר. לדוגמה, מזונות ומזונות ילדים הם בין הפריטים בראש הרשימה. החובות הבכירים של האדם ישולמו לפני כל חוב זוטר או כפוף.
אנשים פרטיים נתקלים לרוב במושג כפיפות, והסכמי כפיפות, עם משכנתאות. נניח שלאדם יש גם משכנתא מקורית להון עצמי של מסגרת אשראי (HELOC) על אותו נכס. לשני המלווים יהיו שעבודים על הבית, אך למשכנתא תהיה השעבוד הראשון (ותביעה ראשונה על הבטחונות) מכיוון שהוא הגיע קודם. למלווה HELOC יהיה שעבוד שני, שיעמיד אותו בעמדה כפופה. במקרה של עיקול, מלווה המשכנתאות יפרע תחילה.
כעת, נניח שבעל הבית מחליט לקחת משכנתא חדשה כדי למחזר את הישנה. כאשר המשכנתא הישנה נפרעת, ה- HELOC בדרך כלל יעבור לעמדת השעבוד הראשון מכיוון שהוא כעת החוב הישן יותר. עם זאת, המלווה של המשכנתא החדשה עשוי שלא להסכים לתנאים אלה ובמקום זאת לעמוד על כך שהמלווה של HELOC יקבל הסכם כפיפות. המלווה של HELOC עשוי לעשות זאת בתמורה לתשלום, כפי שסביר להניח שמתואר בתנאי החוזה שלו עם בעל הבית. יש לה גם אפשרות לסרב, ובמקרה זה העסקה עלולה להיכשל.
מהי פרק 7 פשיטת רגל?
בפשיטת רגל בפרק 7 יימכרו נכסי החייב (פרט לחלק הנחשבים פטורים), והתמורה תשמש לתשלום לנושיו במידת האפשר. גם עסקים וגם אנשים פרטיים יכולים להגיש בקשה לפשיטת רגל של פרק 7. לפעמים זה מכונה פשיטת רגל לפירוק.
מהי פשיטת רגל של פרק 11?
פרק 11 פשיטת רגל משמש בדרך כלל עסקים. במקום שהנכסים שלהם חוסלו ויצאו מהעסק, כמו בפשיטת רגל של פרק 7, פרק 11 מאפשר להם להתארגן מחדש בפיקוח נאמן מטעם בית המשפט ולהמשיך לפעול. יחד עם זאת עליהם להסכים לתוכנית לפרוע לנושים שלהם, בדרך כלל על פני תקופה של מספר שנים.
מהי פשיטת רגל של פרק 13?
אפרק 13 פשיטת רגל ליחידים דומה לפרק 11 עבור חברות. במקום לחסל את רוב נכסיו של אדם, כמו פרק 7, פשיטת רגל של פרק 13 מאפשרת להם לשמור על נכסים נוספים אם הם יסכימו, ויעמדו בתוכנית המאושרת על ידי בית המשפט להחזיר לנושים שלהם.
סיכום ומסקנות
הסכמי כפיפות משמשים כדי לקבוע באופן חוקי את הסדר שבו יש להחזיר חובות במקרה של עיקול או פשיטת רגל. בתמורה להסכם, המלווה בעל החוב הכפוף יפוצה בדרך כלשהי בגין הסיכון הנוסף. צרכנים יתקלו פעמים רבות בהסכם חוב כפוף אם יש להם יותר ממשכנתא אחת על ביתם ויחליטו למחזר אותה.
