מהו מדד S&P 500?
מהו מדד S&P 500? מדד S&P 500, או מדד Standard & Poor's 500, הוא מדד משוקלל לפי שווי שוק של 500 חברות ציבוריות מובילות בארה"ב. זו אינה רשימה מדויקת של 500 החברות המובילות בארה"ב לפי שווי שוק, כי ישנם קריטריונים אחרים שהמדד כולל. ובכל זאת, מדד S&P 500 נחשב כאחד המדדים הטובים ביותר לביצועים של מניות אמריקאיות בולטות, ובהרחבה, זה של שוק המניות בכללותו.
מהו מדד S&P 500? – זו אינה רשימה מדויקת של 500 החברות המובילות בארה"ב לפי שווי שוק, כי ישנם קריטריונים אחרים שהמדד כולל. ובכל זאת, מדד S&P 500 נחשב כאחד המדדים הטובים ביותר לביצועים של מניות אמריקאיות בולטות, ובהרחבה, זה של שוק המניות בכללותו.
מהו מדד S&P 500? – נקודות מרכזיות
מדדי S&P אחרים
S&P 500 הוא חלק ממשפחת המדדים S&P Global 1200. מדדים נוספים שנכללו הם S&P MidCap 400, המייצג את מגוון החברות האמצעיות, ו-S&P SmallCap 600, המייצג חברות קטנות. ה-S&P 500, S&P MidCap 400 ו-S&P SmallCap 600 משתלבים כדי לכסות 90% מכל ההיוון בארה"ב במדד המכונה S&P Composite 1500.
בניית אינדקס S&P 500
ה-S&P משתמש רק במניות צפות חופשיות בעת חישוב שווי השוק, כלומר המניות שהציבור יכול לסחור בהן. ה-S&P מתאים את שווי השוק של כל חברה כדי לפצות על הנפקות מניות חדשות או מיזוגים של חברות. ערך המדד מחושב על ידי סיכום שווי השוק המתואם של כל חברה וחלוקת התוצאה במחלק. המחלק הוא מידע קנייני של S&P ואינו מפורסם לציבור.
עם זאת, ניתן לחשב שקלול של חברה במדד, מה שיכול לספק למשקיעים מידע בעל ערך. אם מניה עולה או יורדת, אתה יכול לקבל תחושה האם היא עשויה להשפיע על המדד הכולל. לדוגמה, לחברה עם שקלול של 10% תהיה השפעה גדולה יותר על שווי המדד מאשר לחברה עם שקלול של 2%.
מדד S&P 500 הוא אחד מהמדדים האמריקאים המצוטטים ביותר מכיוון שהוא מייצג את התאגידים הנסחרים הבורסה הגדולים ביותר בארה"ב. ה-S&P 500 מתמקד במגזר המניות הגדולות של השוק האמריקאי והוא גם מדד משוקלל צף (סוג של שקלול היוון) , כלומר, שווי השוק של החברה מותאם לפי מספר המניות הזמינות למסחר ציבורי.
מתחרים S&P 500
S&P 500 לעומת DJIA
מדד נפוץ נוסף של שוק המניות בארה"ב הוא הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA). ה-S&P 500 הוא לרוב המדד המועדף על המשקיע המוסדי בהתחשב בעומקו ורוחבו, בעוד שה-DJIA היה קשור היסטורית למניות משמעותיות מנקודת מבטו של המשקיע הקמעונאי. משקיעים מוסדיים תופסים את ה-S&P 500 כמייצג יותר של שוקי המניות בארה"ב, מכיוון שהוא כולל יותר מניות בכל המגזרים (500 לעומת 30 של דאו).
יתר על כן, ה-S&P 500 משתמש בשיטת שקלול שווי שוק, המעניקה הקצאה באחוזים גבוהים יותר לחברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר, בעוד שה-DJIA הוא מדד משוקלל המעניק לחברות עם מחירי מניות גבוהים משקל מדד גבוה יותר. המבנה המשוקלל לשווי שוק נוטה להיות נפוץ יותר מהמבנה המשוקלל על פני המדדים בארה"ב.
S&P 500 לעומת נאסד"ק
Nasdaqis שוק אלקטרוני גלובלי למסחר בניירות ערך. ישנם מספר מדדי שוק המניות הכוללים מניות הנסחרות בנאסד"ק. שימו לב שמניה נתונה הנכללת במדד S&P 500 עשויה להיות גם באחד או יותר ממדדי נאסד"ק השונים.
בין מדדי המניות הנצפים ביותר של נאסד"ק הם: מדד נאסד"ק 100, הכולל 100 מהמניות הנפוצות הגדולות והנסחרות ביותר הנסחרות בנאסד"ק; המדד המשולב של נאסד"ק, שהתקשורת מתייחסת אליו לעתים קרובות כ"נאסד"ק" (והכוללת יותר מ-2,500 מניות רגילות הנסחרות בנאסד"ק); מדד המניות העולמי של נאסד"ק (NQGI), הכולל מניות בינלאומיות; ו-PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), שהוא הברומטר המוביל של מניות הקשורות לתעשיית המוליכים למחצה; מדד OMX Stockholm 30 (OMXS30), הכולל 30 מניות הנסחרות באופן פעיל בבורסת שטוקהולם.
מדדי S&P 500 לעומת ראסל
ה-S&P 500 הוא חבר בסט של אינדקסים שנוצרו על ידי Standard & Poor's. מערך המדדים של Standard & Poor's הוא כמו משפחת מדדי ראסל בכך ששניהם מדדים משוקלל שווי שוק אלא אם צוין אחרת (כמו במקרה של מדדים שווה משקל, למשל).
עם זאת, ישנם שני הבדלים גדולים בין בניית משפחות המדדים S&P וראסל. ראשית, Standard & Poor's בוחרת חברות מרכיבות באמצעות ועדה, בעוד ראסל אינדקס משתמש בנוסחה לבחירת מניות לכלול. שנית, אין חפיפת שמות בתוך מדדי סגנון S&P (צמיחה מול ערך), בעוד מדדי ראסל יכללו את אותה חברה גם במדדים בסגנון "ערך" וגם במדדים בסגנון "צמיחה".
S&P 500 לעומת קרן Vanguard 500
TheVanguard 500 Index Fund מבקשת לעקוב אחר ביצועי המחיר והתשואות של מדד S&P 500 על ידי השקעת סך הנכסים הנקיים שלה במניות המרכיבות את המדד ומחזיקות כל רכיב באותו משקל בערך כמו מדד S&P. בדרך זו, הקרן בקושי חורגת מה-S&P שהיא נועדה לחקות.
מגבלות של מדד S&P 500
אחת המגבלות של ה-S&P ואינדקסים אחרים המשוקללים שווי שוק מתעוררת כאשר מניות במדד הופכות לשווי יתר, כלומר הן עולות גבוה יותר ממה שהבסיס שלהן מצדיק. אם למניה יש משקל כבד במדד תוך כדי שווי יתר, המניה בדרך כלל מנפחת את הערך הכולל או את המחיר של המדד.
שווי השוק העולה של חברה אינו בהכרח מעיד על היסודות של החברה, כי הוא משקף את עליית הערך של המניה ביחס למניות הנמכרות. כתוצאה מכך, מדדים בעלי משקל שווה הפכו פופולריים יותר ויותר, לפיהם תנועות מחיר המניה של כל חברה שוות לערך. השפעה על המדד.
דוגמה לשקלול שווי שוק S&P 500
על מנת להבין כיצד מניות הבסיס משפיעות על מדד S&P, יש לחשב את משקלי השוק הבודדים על ידי חלוקת שווי השוק של כל חברה בשווי השוק הכולל של המדד. להלן דוגמה לשקלול של אפל במדד:
בסך הכל, ככל שמשקל השוק של חברה גדול יותר, כך תהיה השפעה רבה יותר לכל שינוי של 1% במחיר המניה על המדד. שימו לב ש-S&P לא מספקת כרגע את הרשימה הכוללת של כל 500 החברות באתר שלה, מחוץ ל-10 המובילות.
למה זה נקרא Standard and Poor's?
מדד S&P הראשון הושק בשנת 1923 כפרויקט משותף של הלשכה הסטטיסטית הסטנדרטית והוצאת Poor's Publishing. המדד המקורי כיסה 233 חברות ב-26 ענפים שונים. שתי החברות התאחדו ב-1941 והפכו ל-Standard and Poor's.
מי זכאי ל-S&P 500?
על מנת להיכלל במדד S&P 500, חברה חייבת להיות נסחרת בפומבי ומבוססת בארה"ב. כמו כן, היא צריכה לעמוד בדרישות מסוימות לנזילות ולשווי שוק, להחזיק בציבור של לפחות 10% ממניותיה, ולהשיג רווחים חיוביים לאורך ארבעת הרבעונים העוקבים.
איך אתה משקיע ב-S&P 500?
הדרך הפשוטה ביותר להשקיע במדד S&P 500 (או כל מדד אחר בבורסה) היא לקנות מניות של קרן אינדקס שמכוונת לאותו מדד. קרנות אלו משקיעות בחתך של החברות המיוצגות במדד, כלומר ביצועי הקרן צריכים לשקף את ביצועי המדד עצמו.
סיכום ומסקנות
מדד S&P 500 הוא אחד מהמדדים הנפוצים ביותר בשוק המניות האמריקאי. 500 החברות הללו מייצגות את החברות הגדולות והנזילות ביותר בארה"ב, מחברות טכנולוגיה ותוכנה ועד בנקים ויצרנים. למרות שהמדד נוצר על ידי חברה פרטית, ה-S&P 500 הוא כיום מדד פופולרי לביצועים של כלכלת השוק בכללותה.
