מהו איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)?
מהו איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)? איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA) הוא ארגון סחר פרטי שחבריו, בעיקר בנקים, מבצעים עסקאות בשוק הנגזרים OTC. אגודה זו מסייעת לשפר את השוק עבור נגזרים פרטיים ללא מרשם (OTC) על ידי זיהוי והפחתת סיכונים בשוק זה. במשך כמעט שלושה עשורים, התעשייה השתמשה בהסכם האב של ISDA כתבנית להתקשרות בהתחייבות חוזית לנגזרים, תוך יצירת מבנה בסיסי וסטנדרטיזציה שבה היו רק עסקאות מותאמות לפני כן.
מהו איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)? – במשך כמעט שלושה עשורים, התעשייה השתמשה בהסכם האב של ISDA כתבנית להתקשרות בהתחייבות חוזית לנגזרים, תוך יצירת מבנה בסיסי וסטנדרטיזציה שבה היו רק עסקאות מותאמות לפני כן.
מהו איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)? – נקודות מרכזיות
2:30
הסכם ראשי של ISDA
הבנת איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)
איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי נוצר כדי להפוך את עולם הנגזרים בניהול משא ומתן פרטי בטוח ויעיל יותר. ה-ISDA ממלא תפקיד זה על ידי מתן תבניות לצדדים נגדיים בחוזי נגזרים לשימוש במשא ומתן ועל ידי מתן פלטפורמה למוסדות העוסקים בשוק לרשת ולהעלות חששות וסוגיות נפוצות. ISDA מזהה את שלושת תחומי העבודה המרכזיים שלו כ:
ה-ISDA נוצר בשל האתגרים ששוק הנגזרים הגדל והולך הציב בפני מוסדות פיננסיים. הביקוש לנגזרים גדל עם האופי הגלובלי ההולך וגובר של הפיננסים, אך חוסר בהירות לגבי מה המסכנים ומקבלים הצדדים בעסקת נגזרים פגע בתעשייה. ה-ISDA נוצר כדי לסייע בהפחתת המיסטיות של שוק הנגזרים, ובכך לאפשר צמיחה נוספת.
ה-ISDA, שהוקם בשנת 1985, כולל חברים ממוסדות ברחבי העולם. נכון ליוני 2021, ISDA מתגאה בכך שיש לה למעלה מ-950 מוסדות חברים הפרוסים על פני 76 מדינות. מוסדות חברים אלה כוללים משתתפים בכל הרמות של שוק הנגזרים, החל מחברות סחורות, משרדי עורכי דין ומנהלי השקעות ועד לבנקים בינלאומיים, בורסות נגזרים ומסלקות.
הסכם האב של ISDA
ה-ISDA אחראי על יצירה ותחזוקה של הסכם ראשי של ISDA המשמש כתבנית לדיונים בין adealer לבין הצד שכנגד המבקש להיכנס לעסקת נגזרים. הסכם ראשי של ISDA פורסם לראשונה בשנת 1992 ועודכן בשנת 2002 ומספק מתווה של כל תחומי המשא ומתן בעסקה טיפוסית. זה כולל אירועי מחדל ואירועי סיום, כיצד ייסגר ההסכם אם יתרחש אירוע, ואפילו כיצד יטופלו השלכות מס.
ההסכם הראשי של ISDA נתמך גם במגוון חומרים הקובעים את ההגדרות לתנאים בחוזה ובמדריכי משתמש לצדדים נגדים ולעוסקים. מעבר להסכם המאסטר של ISDA, ה-ISDA הוא מקור לכלים חדשים בתעשייה, מידע על שיטות עבודה מומלצות ומשאב כללי לכל הקשור לנגזרות.
