מהי קרן עומס?
מהי קרן עומס? – קרן עומס היא קרן נאמנות שמגיעה עם עמלת מכירה או עמלה. משקיע הקרן משלם את העומס, אשר נועד לפצות מתווך מכירות, כגון ברוקר , מתכנן פיננסי או יועץ השקעות, על זמנו ומומחיותו בבחירת קרן מתאימה למשקיע. העומס משולם מראש בזמן הרכישה (עומס חזיתי), כאשר המניות נמכרות (עומס אחורי), או כל עוד הקרן מוחזקת על ידי המשקיע (עומס ברמה). ניתן להבדיל בין כספים לטעינה לבין כספים ללא עומס , שאינם נושאים בדמי מכירה.
נקודות מפתח – מהי קרן עומס?
- קרן עומס כרוכה במניות קרן נאמנות הנושאות עמלת מכירה המשולמת על ידי רוכש הקרן.
- ניתן לשלם עומסים בזמן הרכישה (טעינה מקדימה) או בזמן המכירה (טעינה לאחור), ולעיתים משולמים למתווך או לסוכן שמכר את הקרן.
- אופן תשלום העומס ישתנה בהתאם לסוג המניות המעורב בקרן הנאמנות.
הבנת עומס כספים
אם קרן מגבילה את רמת העומס שלה ללא יותר מ-0.25% (המקסימום הוא 1%) היא יכולה לקרוא לעצמה קרן "ללא עומס" בספרות השיווקית שלה. עומסי חזית וחלק אחוריים אינם חלק מהוצאות התפעול של קרן נאמנות ומשלמים בדרך כלל למתווך המוכר ולסוחר-ברוקר כעמלה. עם זאת, עומסי רמה, הנקראים עמלות 12b-1 , כלולים כהוצאות תפעול. קרנות שאינן גובות עומס נקראות קרנות ללא עומס, הנמכרות בדרך כלל ישירות על ידי חברת קרנות הנאמנות או דרך השותפים שלהן.
משקיעים עשויים להניח אוטומטית שכספים ללא עומס הם הבחירה הטובה יותר על פני כספים לעומס, אבל אולי זה לא המקרה. עמלות על העמסת כספים עוברות לשלם למשקיע או למנהל הקרן שעושה מחקר ומקבל החלטות השקעה בשמו של הלקוח. מומחים אלה יכולים למיין קרנות נאמנות ולעזור למשקיעים לקבל החלטות השקעה חכמות שאולי אין להם את המיומנות או הידע לקבל בעצמם. תשלום עמלות מראש יכול גם לבטל את הצורך לצבור תשואות השקעה על ידי תשלום עמלות הוצאות מתמשכות על התשואות שהקרן משיגה.
החיסרון העיקרי, כמובן, הוא העומס עצמו. קרנות נאמנות ללא עומס קיימות כעת כאפשרויות שאינן נושאות דמי מכירה.
בשנות ה-70, חברות קרנות נאמנות ספגו ביקורת על עומסי המכירות הקדמיים הגבוהים שהן גבו יחד עם עמלות מופרזות וחיובים נסתרים אחרים. כתוצאה מכך, הם הציגו מספר סוגי מניות המעניקים למשקיעים מספר אפשרויות לתשלום דמי מכירה.
- מניות מסוג A: מניות מסוג A הן קרנות העומס החזיתיות המסורתיות שגובות דמי מכירה מראש על הסכום שהושקע. רוב הקרנות מסוג A מציעות הנחות בנקודות שבירה המפחיתות את דמי המכירה עבור רכישות בספים גבוהים יותר. עבור משקיעים עם סכומי כסף גדולים יותר להשקיע על פני תקופה ארוכה, מניות מסוג A יכולות להיות האופציה הנמוכה ביותר בשל הנחות בנקודות השבירה.
- מניות מסוג B: מניות מסוג B כוללות עומס אחורי או דמי מכירה דחויים מותנים (CDSC), אשר מנוכה בעת מכירת המניות. קרנות מניות מסוג B אינן מציעות הנחות בנקודות שבירה, אם כי ה-CDSC יורד על פני טווח זמן של חמש עד שמונה שנים. בשלב זה, המניות מומרות למניות מסוג A ללא עומס אחורי. חלק מקרנות המניות מסוג B גובות גם עמלות שנתיות של 12b-1, מה שיכול להגדיל את עלויות ההשקעה לאורך זמן. כאשר מניות מסוג B מומרות למניות מסוג A, עמלות 12b-1 נעלמות. מניות מסוג B עם יחס הוצאות נמוך יכולות להיות אופציה טובה יותר כאשר מבוצעות השקעות קטנות יותר עם תקופת החזקה ארוכה.
- מניות מסוג C: קרנות מניות מסוג C גם גובות CDSC, אך היא בדרך כלל נמוכה יותר ממניות מסוג B. מניות מסוג C מסתמכות יותר על עמלות 12b-1, אשר נוטות להיות גבוהות יותר ממניות מסוג B, והן יכולות להימשך ללא הגבלת זמן. קרנות מניות מסוג C אינן מציעות הנחות כלשהן בנקודת שבירה. בגלל עמלות גבוהות יותר של 12b-1, מניות מסוג C יכולות להיות האופציה היקרה ביותר בטווח הארוך.
