מהי קרן Midcap?
מהי קרן Midcap? – קרן בינונית היא כלי השקעה מאוחד (למשל קרן נאמנות או תעודת סל) המשקיעה במפורש במניות של חברות בינוניות , או חברות עם שווי שוק שנעים בין כ-2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר.
נקודות מפתח – מהי קרן Midcap?
- קרן בינונית היא השקעה מאוחדת, כמו קרן נאמנות, המתמקדת בחברות בעלות שווי שוק בטווח הביניים של המניות הרשומות.
- מניות בינוניות נוטות להציע למשקיעים פוטנציאל צמיחה גדול יותר ממניות מניות גדולות, אך עם פחות תנודתיות וסיכון מאשר מניות קטנות.
- קרנות בינוניות מאפשרות למשקיעים להחזיק בקלות ובעלות יעילה תיק מגוון של מניות מסוג זה.
- ישנם מספר מדדי בנצ'מרק שקרנות בינוניות יכולות לעקוב אחריהם, כגון S&P 400 ו-Rassell 1000.
הבנת קרנות מידה-קאפ
קרנות בינוניות מספקות פורטפוליו מגוון של חברות בינוניות למשקיעים. קרנות מניות בינוניות משקיעות בחברות עם עסקים מבוססים. לכן, חברות אלו הפכו את שוקי ההון ההון לחלק ניכר ממבני ההון שלהן. בסך הכל, חברות בינוניות נוטות להציע יותר פוטנציאל צמיחה ממניות גדולות ועם פחות תנודתיות מאשר פלח החברות הקטנות. קרנות בינוניות מבקשות לנצל את פוטנציאל העלאת ההון הזה על ידי יצירת קרנות מגוונות בין חברות בינוניות.
חברות קרנות ואינדקסים רבים מתמקדים במניות בינוניות עם מרכיב נוסף כמו צמיחה או ערך. קרנות בינוניות יכולות להיות מנוהלות באופן אקטיבי או פסיבית. פלח ה-mid-cap של השוק מציע מגוון רחב של אפשרויות השקעה למשקיעים. כמה מהמדדים הפופולריים ביותר של פלח ה-mid cap הם S&P MidCap 400, מדד ראסל 1000 MidCap ו-Wilshire US Mid-Cap Index. נכון לדצמבר 2020, החבר הקטן ביותר במדד Wilshire US Mid-Cap הוערך ב-0.8 מיליארד דולר. לגדולה היה שווי שוק של 23.4 מיליארד דולר.1
הגדרת Midcap
"מיד-cap" הוא המונח שניתן לחברות בעלות שווי שוק (או שווי) שבין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר.2כפי שהשם מרמז, חברה בינונית נמצאת באמצע בין חברות גדולות (או ביג-cap) לחברות קטנות . סיווגים כגון רווח גדול, ערך אמצע ו-קטנה הם רק אומדן ועשויים להשתנות עם הזמן.
רוב היועצים הפיננסיים מציעים שהמפתח לצמצום הסיכון הוא תיק מגוון; למשקיעים צריך להיות שילוב של מניות קטנות, בינוניות ומניות גדולות. עם זאת, חלק מהמשקיעים רואים במניות בינוניות גם דרך לגוון סיכונים. מניות קטנות מציעות את פוטנציאל הצמיחה הגדול ביותר, אך צמיחה זו כרוכה בסיכון רב ביותר. מניות גדולות מציעות את מירב היציבות, אך הן מציעות סיכויי צמיחה נמוכים יותר. מניות בינוניות הן הכלאה של השתיים, ומספקות גם צמיחה וגם יציבות.
היתרונות של קרנות בינוניות
לקרנות בינוניות יש כמה יתרונות על פני מניות בודדות של מניות בינוניות וסוגי קרנות אחרים. אמנם פחות תנודתי ממניות קטנות, אבל החזקת רק כמה קרנות בינוניות היא בדרך כלל הרבה יותר מסוכנת מהחזקה של כמה מניות גדולות. על ידי השקעה בקרן בינונית, משקיעים יכולים לתפוס את פוטנציאל הצמיחה של קרנות בינוניות ללא סיכונים ספציפיים לחברה.
קרנות בינוניות יכולות לעקוב אחר דפוס שונה במקצת מאשר מניות גדולות או קטנות. בגלל זה הם שימושיים לגיוון תיקים. היסטורית, היו תקופות ארוכות שבהן מניות גדולות או קטנות השיגו ביצועים טובים יותר. בחירה בקרן בינונית יכולה למנוע ממשקיעים ללכת רחוק מדי בכיוון הלא נכון.
ביקורת על קרנות בינוניות
על ידי השקעה בקרן בינונית במקום להחזיק במניות בינוניות בודדות, המשקיעים יכולים להחמיץ רווחים אדירים. בפרט, מערכת CAN SLIM שפותחה על ידי ויליאם ג'יי אוניל מיושמת לעתים קרובות בהצלחה על מניות בינוניות. הרעיון הוא שניתן לזהות מניות מנצחות בדרכן למעלה דרך המניות הקטנות. עד שהמניות מגיעות לקרנות הביניים, הספקולנטים מוכנים להרוויח. לדוגמה, אוניל סימן את נטפליקס ( NFLX ) כבחירה מובילה בשנת 2009. עם זאת, רוב המשקיעים מצליחים פחות בבחירת מנצחים.
דוגמאות לקרנות בינוניות
להלן כמה דוגמאות לקרנות הביניים המובילות בשוק.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
BlackRock MidCap Growth Equity Fund היא קרן נאמנות בניהול פעיל. היא מבקשת להשקיע בחברות בינוניות ממדד הצמיחה של ראסל מידקאפ שלדעתה יש להן מאפייני צמיחה מעולים. נכון ל-16 ביוני 2021, הייתה לה תשואה של 4.99% מהשנה עד היום ( NAV ).3הקרן מוצמדת למדד Russell MidCap Growth, שהיה לו תשואה YTD NAV של 5.30% נכון ל-16 ביוני 2021.4לקרן היה יחס הוצאות ברוטו של 1.14% ויחס הוצאות נטו של 1.05% עבור מניות A.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
תעודת הסל Vanguard Mid-Cap היא אחת מקרנות המדדים הפסיביות הגדולות בפלח השוק הבינוני. הקרן משתמשת באסטרטגיית שכפול של מדדים כדי לעקוב אחר ההחזקות והביצועים של CRSP US Mid Cap Index. נכון ל-17 ביוני, 2021, לקרן יש תשואה NAV של שנה עד היום של 13.73%. לקרן יחס הוצאות של 0.04%.5
