מהי שנת בסיס? כיצד הוא משמש בניתוח ובדוגמה
מהי שנת בסיס? – שנת בסיס היא הראשונה מתוך סדרה של שנים במדד כלכלי או פיננסי. בהקשר זה, הוא מוגדר בדרך כלל לרמה שרירותית של 100. שנות בסיס חדשות ומעודכנות מוצגות מעת לעת כדי לשמור על עדכניות הנתונים באינדקס מסוים. שנות הבסיס משמשות גם למדידת הצמיחה של חברה. כל שנה יכולה לשמש כשנת בסיס, אבל אנליסטים בדרך כלל בוחרים בשנים האחרונות.1
נקודות מפתח – מהי שנת בסיס?
- שנת בסיס היא הראשונה מתוך סדרה של שנים במדד כלכלי או פיננסי.
- שנות הבסיס משמשות גם למדידת פעילות עסקית, כגון צמיחה במכירות מתקופה אחת לאחרת.
- שנת בסיס יכולה להיות כל שנה והיא נבחרת על סמך הניתוח המתבצע.
הבנת שנת בסיס
שנת בסיס משמשת להשוואה במדד של פעילות עסקית או מדד כלכלי או פיננסי. לדוגמה, כדי למצוא את שיעור האינפלציה בין 2016 ל-2021, 2016 היא שנת הבסיס או השנה הראשונה בזמן שנקבע. שנת הבסיס יכולה גם לתאר את נקודת ההתחלה מנקודת צמיחה או קו בסיס לחישוב מכירות בחנות זהה .
יחסים פיננסיים רבים מבוססים על צמיחה מכיוון שאנליסטים רוצים לדעת עד כמה מספר מסוים משתנה מתקופה אחת לאחרת.
משוואת קצב הצמיחה היא (שנה נוכחית – שנת בסיס) / שנת בסיס.
העבר, בניתוח יחס, הוא תקופת הבסיס.2
ניתוח צמיחה הוא דרך נפוצה לתיאור ביצועי החברה, במיוחד עבור מכירות. אם חברה A מגדילה את המכירות מ-$100,000 ל-$140,000, הדבר מרמז שהחברה הגדילה את המכירות ב-40% כאשר 100,000$ מייצגים את ערך שנת הבסיס.
משקיעים יכולים לבצע ניתוח שנת בסיס של הדוחות הכספיים של החברה כדי לקבוע אם השורה התחתונה שלה צומחת בעקביות או לא.
חישובי שנת בסיס ומכירות באותו חנות
חברות תמיד מחפשות דרכים להגדיל את המכירות. אחת הדרכים שבהן חברות מגדילות את המכירות היא על ידי פתיחת חנויות או סניפים חדשים. לחנויות חדשות יש שיעורי צמיחה גבוהים יותר מכיוון שהן מתחילות מאפס, וכל מכירה חדשה בחנות היא מכירה מצטברת. כתוצאה מכך, אנליסטים בוחנים גורמים נוספים כמו כמה גדלו המכירות על בסיס מכירות בחנות זהה. זה מכונה גם מדידת חנויות דומות או מכירות בחנויות קומפוזיציה .
בחישוב מכירות החנות, שנת הבסיס מייצגת את נקודת ההתחלה למספר החנויות ואת כמות המכירות שהחנויות הללו יצרו. לדוגמה, אם לחברה A יש 100 חנויות שנמכרו בשנה שעברה בסך כולל של 100,000 $, כל חנות מכרה בממוצע 10,000 $. זו שנת הבסיס. לפי שיטה זו, שנת הבסיס קובעת את מכירות הבסיס ואת מספר הבסיס של החנויות.
נניח שחברה A פותחת 100 חנויות נוספות בשנה שלאחר מכן וחנויות אלו מניבות 50,000 דולר, אך המכירות בחנויות זהות יורדות בערכן ב-10%, מ-100,000 ל-90,000 דולר. החברה יכולה לדווח על צמיחה של 40% במכירות מ-$100,000 ל-$140,000, אבל אנליסטים מנוסים מתעניינים יותר בירידה של 10% במכירות בחנויות זהות.
כיצד משמשת שנת בסיס?
שנות הבסיס משמשות להשוואה או מדידה של פעילות עסקית או מדד כלכלי או פיננסי. לדוגמה, שנת בסיס משמשת בחישוב מכירות בחנות זהה. שנות הבסיס משמשות גם בחישוב התוצר המקומי הגולמי (GDP) .
כיצד נבחר שנת בסיס?
שנת בסיס נקבעת בהתאם לניתוח המתבצע. לדוגמה, חברה שהוקמה בשנת 2021 יכולה להשתמש באותה שנה כדי למדוד את הצמיחה במכירות קדימה.
איך מחשבים קצב צמיחה?
ניתן לחשב קצב צמיחה על ידי חלוקת ההפרש בין ערכי הסיום וההתחלה עבור תקופת הזמן המנותחת וחלוקתו בערך ההתחלתי. נוסחת קצב הצמיחה היא (שנה נוכחית – שנת בסיס) / שנת בסיס. שנת הבסיס מייצגת את נקודת ההתחלה שממנה ניתן לקבוע את הצמיחה.
בשורה התחתונה
שנות הבסיס משמשות במדדים כלכליים ופיננסיים וכן למדידת הצמיחה של חברה. שנת הבסיס שנבחרה תלויה בניתוח המתבצע. כאשר חוקרים מניות, משקיעים יכולים לבצע ניתוח שנת בסיס כדי לעקוב אחר הצמיחה של החברה, או היעדרה, כחלק ממחקר כדי לקבוע אם עליהם להשקיע בה או לא.
