מהו מימון ללא תביעה?
מהו מימון ללא תביעה? מימון נון-ריקורס הוא סוג של הלוואות מסחריות המזכה את המלווה בהחזר רק מרווחי הפרויקט שההלוואה מממנת ולא מכל נכס אחר של הלווה. הלוואות כאלה מובטחות בדרך כלל בבטחונות. הלוואת אנונ-ריקורס, באופן רחב יותר, היא כל חוב צרכני או מסחרי המובטח רק בבטחונות. במקרה של מחדל, המלווה אינו רשאי לעקל נכסים כלשהם של הלווה מעבר לבטוחה. הלוואת משכנתא היא בדרך כלל הלוואה ללא ריקורס.
מהו מימון ללא תביעה? – הלוואת אנונ-ריקורס, באופן רחב יותר, היא כל חוב צרכני או מסחרי המובטח רק בבטחונות. במקרה של מחדל, המלווה אינו רשאי לעקל נכסים כלשהם של הלווה מעבר לבטוחה. הלוואת משכנתא היא בדרך כלל הלוואה ללא ריקורס.
מהו מימון ללא תביעה? – נקודות מרכזיות
הבנת מימון ללא ריקור
מימון ללא ריקורס הוא ענף של הלוואות מסחריות המתאפיין בהוצאות הון גבוהות, סיכויי פירעון רחוקים ותשואות לא ודאות.
למעשה, הוא דומה באופיו ובסיכונים שלו למימון הון סיכון. לדוגמה, נניח שחברה רוצה לבנות מפעל חדש. הלווה מציג לבנק תוכנית מפורטת לבנייה ותוכנית עסקית לייצור המורחב מאוד שהוא יאפשר לחברה לבצע. ההחזר יכול להתבצע רק כאשר המפעל פועל, ורק עם הרווחים של אותו ייצור.
המלווה מסכים לתנאים שאינם כוללים גישה לאף אחד מנכסי הלווים מעבר לביטחונות המוסכמים, גם אם הם אינם עומדים בתנאי ההלוואות. התשלומים יבוצעו רק כאשר וכאשר הפרויקטים הממומנים ייצרו הכנסות. אם פרויקט לא מניב הכנסות, המלווה לא מקבל תשלום על החוב. לאחר תפיסת הביטחונות, הבנק לא יכול לרדוף אחרי הלווים בתקווה להחזיר את ההפסדים שנותרו.
היכן נעשה שימוש בהלוואות ללא ריקורס
השוו בין הלוואה ללא ריקורס להלוואה המקובלת יותר, שבה על הלווה להתחיל להחזיר מיד ובתשלומים מדי חודש לאחר מכן. באופן לא מפתיע, הריבית בדרך כלל גבוהה יותר בהלוואות ללא ריקורס כדי לפצות על הסיכון המוגבר. נדרשת גם בטחונות משמעותיים.
הלוואות ללא ריקורס משמשות לרוב למימון מיזמי נדל"ן מסחריים ופרויקטים אחרים הכרוכים בזמן ארוך עד לסיום. במקרה של מקרקעין, הקרקע מספקת את הבטוחות להלוואה. הם משמשים גם בתעשייה הפיננסית, כאשר ניירות ערך משמשים כבטוחה.
שיקולים מיוחדים להלוואות ללא ריקורס
הלוואות ללא ריקורס והלוואות ריקורס כפופות לטיפולי מס שונים בארה"ב. הלוואות ללא ריקורס נחשבות כמשולמות במלואן ברגע שנכס הבסיס נתפס, ללא קשר למחיר שבו נמכר הנכס.
במקרה של חוב חזרה, אם המוסד הפיננסי מוחל על חלק כלשהו מהחוב לאחר תפיסת הנכס המשויך ונמכר, ניתן להתייחס לסכום שנמחל כהכנסה רגילה שעל החייב לדווח למס הכנסה.
