מהם מניות רגילות ( Common Stock ) ?
מניות רגילות הן נייר ערך המייצג בעלות בתאגיד. בעלי מניות רגילות בוחרים את הדירקטוריון ומצביעים על מדיניות החברה. צורה זו של בעלות על הון מניבה בדרך כלל שיעורי תשואה גבוהים יותר לטווח ארוך. עם זאת, במקרה של פירוק , לבעלי מניות משותפים יש זכויות על נכסי החברה רק לאחר שמחזיקי אג"ח, בעלי מניות בכורה ובעלי חובות אחרים ישולמו במלואם.
מניות רגילות מדווחות בסעיף ההון של בעל המניות במאזן החברה.
נקודות מפתח
- מניות רגילות הן נייר ערך המייצג בעלות בתאגיד.
- בפירוק, בעלי מניות רגילים מקבלים את כל הנכסים שנותרו לאחר תשלום נושים, מחזיקי אג"ח ובעלי מניות בכורה.
- ישנם סוגים שונים של מניות הנסחרות בשוק. לדוגמה, מניות ערך הן מניות שמחירן נמוך יותר ביחס ליסודות שלהן. מניות צמיחה הן חברות שנוטות לעלות בערכן עקב גידול ברווחים.
- על המשקיעים לגוון את תיק ההשקעות שלהם על ידי הכנסת כסף בניירות ערך שונים על סמך התיאבון שלהם לסיכון.
הבנת המניות הנפוצות
מניות רגילות מייצגות תביעה שיורית לרווחים השוטפים והעתידיים של החברה. ככזה, אומרים שבעלי המניות הם בעלים חלקים בחברה. זה לא אומר שבעלי מניות יכולים להיכנס למשרדי חברה ולתבוע בעלות על חלק מהכסאות או השולחנות או המחשבים. הדברים הללו נמצאים בבעלות התאגיד עצמו, שהוא ישות משפטית. במקום זאת, בעלי המניות הם הבעלים של תביעה שיורית זו . מניות רגילות נסחרות בבורסות וניתן לקנות ולמכור על ידי משקיעים או סוחרים. בעלי מניות של מניות רגילות עשויים להיות זכאים לקבל דיבידנדים.
המניה הנפוצה הראשונה אי פעם הוקמה בשנת 1602 על ידי חברת הודו המזרחית ההולנדית והוצגה בבורסת אמסטרדם. במהלך 400+ השנים הבאות, הופיעו שוקי מניות ברחבי העולם, עם עשרות אלפי חברות הרשומות בבורסות גלובליות כמו הבורסה של לונדון והבורסה של טוקיו, בין היתר.
מניות גדולות יותר בארה"ב נסחרות בבורסה ציבורית, כגון בורסת ניו יורק (NYSE) או נאסד"ק. נכון לרבעון הראשון של 2022, ל-NYSE היו 7,417 רישומים עם שווי שוק של כ-53 טריליון דולר, מה שהופך אותה לבורסה הגדולה בעולם לפי שווי שוק.12
ישנן גם מספר בורסות בינלאומיות למניות זרות, חברות שהן קטנות יותר ולא מסוגלות לעמוד בדרישות הרישום של הבורסה נחשבות כלא רשומות. אומרים שהמניות הלא רשומות הללו נסחרות ללא מרשם (OTC).
שיקולים מיוחדים
פשיטת רגל תאגידית
עם מניות רגילות, אם חברה פושטת רגל, בעלי המניות הרגילים לא מקבלים את כספם עד שהנושים, בעלי האג"ח ובעלי המניות המועדפים קיבלו את חלקם בהתאמה. זה הופך את המניות הרגילות למסוכנות יותר מחוב או מניות בכורה. היתרון של מניות רגילות הוא שהן בדרך כלל עולות על ביצועי אג"ח ומניות בכורה בטווח הארוך. חברות רבות מנפיקות את כל שלושת סוגי ניירות הערך. לדוגמה, לוולס פארגו אנד קומפני יש מספר איגרות חוב זמינות בשוק המשני. יש לה גם מניות מועדפות, כמו סדרה L (סימול: WFC-L), ומניות רגילות (סימול: WFC ).
הנפקות
כדי שחברה תנפיק מניות, עליה להתחיל בהנפקה ראשונית לציבור (IPO). הנפקה היא דרך מצוינת עבור חברה, המחפשת הון נוסף, להתרחב. כדי להתחיל בתהליך ההנפקה, חברה חייבת לעבוד עם חברת בנקאות השקעות חיתום, מה שעוזר לקבוע הן את סוג המניה והתמחור. לאחר השלמת שלב ההנפקה, הציבור הרחב רשאי לרכוש את המניה החדשה בשוק המשני.
מניות נפוצות ומשקיעים
יש להתייחס למניות כחלק חשוב מתיק ההשקעות של כל משקיע. הם נושאים בכמות גדולה יותר של סיכון בהשוואה לתקליטורים, מניות בכורה ואג"ח. עם זאת, עם הסיכון הגדול יותר מגיע פוטנציאל התגמול גדול יותר. בטווח הארוך, מניות נוטות לעלות על השקעות אחרות אך חשופות יותר לתנודתיות בטווח הקצר.
יש גם כמה סוגים של מניות. מניות צמיחה הן חברות שנוטות לעלות בערכן עקב גידול ברווחים. מניות ערך הן חברות נמוכות יותר ביחס ליסודות שלהן. מניות ערך מציעות דיבידנד, בניגוד למניות צמיחה. מניות מסווגות לפי שווי שוק – גדול, בינוני או קטן. מניות גדולות נסחרות הרבה יותר בכבדות והן בדרך כלל אינדיקציה לחברה יציבה יותר. מניות קטנות הן בדרך כלל חברות חדשות יותר המעוניינות לצמוח; לכן, הם יכולים להיות הרבה יותר נדיפים בהשוואה למכסים גדולים.
במה שונה מניות רגילות ממניות מועדפות?
מניות רגילות הן הסוג הנפוץ ביותר של מניות שמונפקות על ידי חברה ומה סביר להניח שתתקלו במסחר במניות בבורסה. מניות אלה מגיעות בדרך כלל עם זכויות הצבעה, אך הן האחרונות בתור בצו ההעדפה להחזר אם חברה פושטת רגל. מניות מועדפות מקדימות את המניות הרגילות בהזמנה זו. גם מניות בכורה חסרות לרוב זכויות הצבעה, אך מגיעות עם תשלומי דיבידנד קבועים וגבוהים יותר. מבחינה זו, מניות בכורה נחשבות לעתים כהכלאה בין אג"ח למניות רגילות.
כיצד אוכל להשתמש במניות רגילות כדי להצביע בפגישות החברה?
רוב המניות הרגילות מגיעות עם קול אחד למניה, מה שמעניק לבעלי המניות את הזכות להצביע על פעולות תאגידיות, שנערכות לעתים קרובות באסיפת בעלי המניות של החברה . אם אינך יכול להשתתף, תוכל לבחור להצביע על ידי מיופה כוח במקום זאת, לפיו צד שלישי יצביע בשמך (יחד עם אחרים שאינם יכולים להשתתף). ניתן לערוך הצבעות בנושאים כמו האם להתמזג או לרכוש חברה, לבחור חברי דירקטוריון, או לאשר פיצול מניות או דיבידנדים.
מדוע מכונים מניות רגילות כאל הון?
מניות רגילות מייצגות נתח בעלות שיורי בחברה. חברה מנהלת מאזן המורכב מנכסים והתחייבויות. נכסים הם הדברים שהחברה מחזיקה או זכאית להם, כגון רכושה, ציודה, עתודות המזומנים וחייבים. בצד השני של המאזן יש התחייבויות , שהם מה שהחברה חייבת. אלה כוללים חובות, חובות והתחייבויות אחרות. אם חברה בריאה, סך הנכסים יהיה גדול מסך ההתחייבויות. מה שנותר הוא הסכום הנותר שנותר לבעלים, המכונה הון עצמי . זה מיוצג על ידי מניות של חברה.
