מה זה נומינלי?
מה זה נומינלי? נומינלי הוא מונח פיננסי נפוץ עם מספר משמעויות שונות. בהתחלה, זה אומר קטן מאוד או הרבה מתחת לערך או העלות האמיתיים. בפיננסים, שם התואר הזה משנה מילים כמו עמלה או תשלום. עמלה סמלית נמוכה ממחיר השירות שניתן, או ככל הנראה קלה לצרכן להרשות לעצמה, או עמלה קטנה מספיק כדי שלא תהיה לה השפעה משמעותית על הכספים של האדם. נומינלי עשוי להתייחס גם לשיעור שלא מותאם לאינפלציה.
מה זה נומינלי? – נקודות מרכזיות
סוגי נומינלים
בפיננסים וכלכלה, נומינלי עשוי להתייחס גם לשיעור לא מותאם או לשינוי בערך. כאשר מגדירים פריטים כמו התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) או שיעורי הריבית, מצביעים הנומינליים על נתון שאינו מותאם לעונתיות, אינפלציה, שילוב ריבית ומתאמים אחרים. בשימוש זה, נומינלי מראה את הניגוד לסטטיסטיקה כלכלית "אמיתית" שאכן מבצעת התאמות או שינויים כאלה בתוצאות.
מכיוון שנתון נומינלי יעסוק בערך הבלתי מותאם של מחקר, עדיף לא להשתמש בו כנתון השוואתי. קחו בחשבון מישהו שיש לו 100 דולר בשנת 1950 לעומת מישהו עם 100 דולר בשנת 2020. למרות שלשני האנשים יש אולי 100 דולר – שזה הערך הנומינלי – הערך האמיתי אינו זהה, כאשר הערך הנומינלי אינו מביא בחשבון את האינפלציה. הערך הנקוב של נכס יכול להיות גם ערכו הנקוב. לדוגמה, אג"ח עם ערך נקוב של 1,000 דולר הוא בעל ערך נקוב של 1,000 דולר.
נומינלי מול ריאל
המונח ממשי, בניגוד לנומינלי, מבטא את הערך של משהו לאחר ביצוע התאמות לגורמים שונים ביצירת מדד מדויק יותר. לדוגמה, ההבדל בין התמ"ג הנומינלי והריאלי הוא שהתוצר הנומינלי מודד את התפוקה הכלכלית של מדינה תוך שימוש במחירי השוק הנוכחיים, והתמ"ג הריאלי לוקח בחשבון את האינפלציה כדי ליצור מדד מדויק יותר.
שיעור תשואה נומינלי לעומת ריאלי
שיעור התשואה (RoR) הוא הסכום שמשקיע מרוויח על השקעה. בעוד ששיעור התשואה הנומינלי משקף את הרווחים של המשקיע כאחוז מההשקעה הראשונית, הריבית הריאלית לוקחת בחשבון את האינפלציה. כתוצאה מכך, השער הריאלי נותן הערכה מדויקת יותר של כוח הקנייה בפועל של הרווחים של המשקיע.
לדוגמה, דמיינו שאתם קונים מניה של 10,000$ ומוכרים אותה בשנה שלאחר מכן תמורת 11,000$. שיעור התשואה הנומינלי שלך הוא 10%. עם זאת, כדי לקבל תמונה מדויקת יותר של התשואה האמיתית שלך, שיעור זה צריך להיות מותאם לאינפלציה, מכיוון שכוח הקנייה של הכסף שלך השתנה ככל הנראה במהלך שנה אחת. לכן, אם האינפלציה לאותה שנה היא 4%, שיעור התשואה הריאלי הוא רק 6% או שיעור התשואה הנומינלי פחות שיעור האינפלציה.
ריבית נומינלית לעומת ריבית ריאלית
בדומה להבדל בין שיעורי התשואה הנומינליים לריאליים, ההבדל בין הריבית הנומינלית לריאלית הוא שהאחרון מותאם לאינפלציה. לדוגמה, אם השקעה צפויה להחזיר ריבית של 7%, אך שיעור האינפלציה הוא 4%, הריבית הקיימת על ההשקעה היא רק 3%.
עם זאת, במונחים של ריבית, הריבית הנומינלית מנוגדת גם לשיעור האחוז השנתי (APR) והתשואה האחוזית השנתית (APY). במקרה של APY, הריבית הנומינלית, או המוצהרת, היא הריבית שהמלווה מפרסם, והיא הריבית הבסיסית שהצרכן משלם על ההלוואה.
מצד שני, APR לוקחת בחשבון עמלות ועלויות אחרות הקשורות להלוואה, והיא מחשבת את שיעור הריבית תוך התחשבות בגורמים הללו. לדוגמה, תארו לעצמכם שלווה לוקח הלוואה של 1,000 דולר בריבית נומינלית של 5%, אך הוא גם משלם עמלת הקמה של 100 דולר. במהלך השנה הראשונה של ההלוואה הם עומדים בפני עמלות ריבית של 50$. עם זאת, כאשר אנו מביאים בחשבון את עמלת המקור, הם משלמים 150 $ עמלות וריבית.
סכום העמלה הכולל הזה שווה ל-15% אפריל. לעומת זאת, APY לוקח בחשבון הן את העמלות והן את ההשפעה של ההרכבה כדי לתת ללווה תמונה מדויקת עוד יותר של שיעור הריבית שלו.
דוגמה ל-Nominal
כמו בדוגמה למעלה, הערך הנומינלי עבור מישהו שיש לו 100 $ בשנת 1950 לא משתנה עבור מי שיש לו 100 $ בשנת 2020. מה שכן משתנה הוא כוח הקנייה, שבו האינפלציה מורידה את כוח הקנייה לאורך זמן. בהנחה ששיעור אינפלציה שנתי ממוצע של 3.46% מ-1950 עד 2020, הערך הריאלי של 100 דולר ב-1950 יהיה 1,081 דולר ב-2020.
