מהו ניתוח נפח?
מהו ניתוח נפח? ניתוח נפח הוא בחינת מספר המניות או חוזי הביטחון שנסחרו בתקופה נתונה. ניתוח נפח משמש על ידי אנליסטים טכניים כאחד מגורמים רבים המודיעים על החלטות המסחר שלהם. על ידי ניתוח מגמות בנפח בשילוב עם תנועות מחירים, המשקיעים יכולים לקבוע את המשמעות של שינויים במחיר נייר ערך.
מהו ניתוח נפח? – נקודות מרכזיות
הבנת ניתוח נפח
ניתוח נפח נעשה על ידי כל סוגי האנליסטים העוקבים אחר ניירות ערך ספציפיים בשווקים הפיננסיים. באופן כללי, נפח מתייחס למספר המניות שבוצעו ביום. הבנה של נפח המסחר של השוק כולו לעומת נפח החזקה בודדת יכולה להיות השוואה אחת חשובה שעוזרת לאנליסטים להבחין במגמות נפח.
לעתים קרובות, היקפי מסחר גבוהים יכולים להסיק רבות על תחזית המשקיעים על שוק או נייר ערך. עליית מחיר משמעותית יחד עם עליית נפח משמעותית, למשל, יכולה להיות סימן אמין להמשך מגמה שורית או היפוך שורי. לרעה, ירידת מחיר משמעותית עם עליית נפח משמעותית יכולה להצביע על המשך מגמה דובית או היפוך מגמה דובית.
באופן כללי, זה יכול להיות חשוב עבור אנליסטים טכניים לכלול תרשימי נפח בתרשימים יומיים. תרשימי נפח זמינים בדרך כלל מתחת לגרף נר רגיל. תרשימים אלה יציגו בדרך כלל קווי מגמה של ממוצע נע.
שילוב נפח בהחלטת מסחר יכול לעזור למשקיע לקבל ראייה מאוזנת יותר של כל גורמי השוק הרחבים שיכולים להשפיע על מחיר נייר הערך, מה שעוזר למשקיע לקבל החלטה מושכלת יותר.
מחווני נפח
בניתוח טכני, ישנם שני אינדיקטורים פופולריים שנועדו במיוחד לתמוך במשקיעים המשלבים נפח בהחלטות המסחר שלהם. מדד נפח חיובי (PVI) ומדד נפח שלילי (NVI) פותחו על ידי פול דיסארט בשנות ה-30. אינדקסים אלו גדלו בפופולריות בשנת 1975 כאשר הם נדונו בספר משנת 1976 שכותרתו "לוגיקה בבורסה" מאת נורמן פוסבק.
ה-PVI וה-NVI מבוססים שניהם על נפח המסחר של היום הקודם ומחיר השוק של נייר ערך. כאשר נפח המסחר עולה מהיום הקודם, ה-PVI מותאם. כאשר נפח המסחר יורד מהיום הקודם, ה-NVI מותאם. חישובי מדד בסיסיים אלה מראים כיצד נפח משפיע על המחיר.
כאשר PVI עולה או יורד, זה אומר ששינויי המחירים מונעים על ידי נפחים גבוהים. לעומת זאת, כאשר NVI עולה או יורד זה אומר שהמחירים משתנים עם השפעה מועטה מהנפח.
חישוב מדד הנפח החיובי
אם עוצמת הקול הנוכחית גדולה מהנפח של היום הקודם:
PVI=PVIprevious+(CPtoday−CPyesterdayCPyesterday)∗PVIpreviouswhere:PVIprevious=The Previous PVICPtoday=היום סגירה priceCPprevious=מחיר הסגירה הקודם\begin{aligned} &\text{PVI}} ={\text{PVI}} \frac{\text{CP}_{היום}-\text{CP}_{אתמול}}{\text{CP}_{אתמול}}\right) * \text{PVI}_{הקודם} \\ & \textbf{כאשר:}\\ &\text{PVI}_{הקודם} = \text{הPVI הקודם}\\ &\text{CP}_{היום} = \text{מחיר הסגירה של היום}\\ &\ text{CP}_{previous} = \text{מחיר הסגירה הקודם}\\ \end{aligned}PVI=PVIprevious+(CPyesterdayCPtoday−CPyesterday)∗PVIpreviouswhere:PVIprevious=הקודם PVICPtoday=היום סגירה priceCPprevious=מחיר הסגירה הקודם
אם עוצמת הקול הנוכחית נמוכה מהנפח של היום הקודם, PVI לא ישתנה.
אינדקס נפח שלילי
אם עוצמת הקול הנוכחית נמוכה מעוצמת הקול של היום הקודם:
NVI=NVIprevious+(CPtoday−CPyesterdayCPyesterday)∗NVIpreviouswhere:NVIprevious=The Previous NVICPtoday=היום סגירה priceCPprevious=מחיר הסגירה הקודם\begin{aligned} &\text{NVI} _ \ftious{NVI}} ={\text{NVI} \frac{\text{CP}_{היום}-\text{CP}_{אתמול}}{\text{CP}_{אתמול}}\right) * \text{NVI}_{הקודם} \\ & \textbf{כאשר:}\\ &\text{NVI}_{הקודם} = \text{הNVI הקודם}\\ &\text{CP}_{היום} = \text{מחיר הסגירה של היום}\\ &\ text{CP}_{previous} = \text{מחיר הסגירה הקודם}\\ \end{aligned}NVI=NVIprevious+(CPyesterdayCPtoday−CPyesterday)∗NVIpreviouswhere:NVIprevious=הקודם NVICPtoday=היום סגירה מחיר CPprevious= מחיר הסגירה הקודם
אם עוצמת הקול הנוכחית גבוהה מהנפח של היום הקודם, ה-NVI לא ישתנה. משקיעים רבים מאמינים שמסחר ברעש הוא גורם משמעותי במדד הנפח החיובי. לכן, לעתים קרובות עוקבים אחר מדד הנפח השלילי עבור התובנה שלו לגבי פעילות השוק של הסוחרים המקצועיים.
