מהי קרן ערך?
מהי קרן ערך? קרן ערך שואפת להשקיע במניות שנחשבות לא מוערכות במחיר על סמך מאפיינים בסיסיים. השקעות ערך מנוגדות לרוב להשקעות בצמיחה, המתמקדות בחברות מתפתחות עם סיכויי צמיחה גבוהים.
מהי קרן ערך? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת קרן ערך
קרנות ערך והשקעות ערך הן לרוב שם נרדף לאסטרטגיות שפותחו על ידי המשקיעים בנג'מין גרהם ו-וורן באפט. מנהלי ערך בוחרים מניות עבור קרנות ערך על סמך המאפיינים הבסיסיים הקשורים לערך הפנימי של המניה. קרנות ערך משמשות בדרך כלל כהקצאות השקעה לטווח ארוך שיש להן פוטנציאל לצמוח בהתמדה לאורך זמן. השקעה בקרן ערך קשורה אפוא לרוב לבדיקת נאותות להשקעה ולסבלנות.
כמעט כל משפחת קרנות גדולה מציעה קרן ערך. קרנות ערך מחולקות לרוב לפי רכיבים משתנים. אחת הקטגוריות הפופולריות ביותר עבור וריאציות היא שווי שוק. לדוגמה, משקיעים יכולים לבחור מתוך משפחת קרנות הכוללת קרנות בעלות ערך קטן, בינוני וגדול.
הנחת היסוד מאחורי השקעת ערך היא שלשוק יש כמה חוסר יעילות מובנה הגורמת לחברות ספציפיות לסחור ברמות הנמוכות מהשווי האמיתי שלהן מסיבות שונות. מנהלי קרנות ערך מיומנים בזיהוי חוסר היעילות הללו בשוק. בתיאוריה, ברגע שהשוק מתקן את חוסר היעילות הללו, משקיע הערך ירוויח מעליית מחיר המניה. לעתים קרובות מניות בעלות ערך קשורות גם לתשלומי דיבידנד מכיוון שהן בדרך כלל חברות מבוססות עם תוכניות חלוקת דיבידנד מחויבות.
דוגמאות לקרנות ערך
להלן ארבע דוגמאות לחלק מהקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) של שוק ההשקעות.
1. מניות Vanguard Equity-Income Investor Fund (VEIPX)
מניות Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares מתמקדת בהשקעה בחברות גדולות המחלקות למשקיעים דיבידנדים מעל הממוצע. הקרן היא הטובה ביותר למשקיעים שרוצים תשואות גבוהות יותר ובעלי אופק השקעה ארוך טווח.
2. ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
ClearBridge Large Cap Value Fund היא קרן ערך מנוהלת באופן אקטיבי המחפשת גידול הון והכנסה באמצעות אסטרטגיית השקעה ממוקדת ערך. הקרן מציעה מספר סוגי מניות. זה גם משלם דיבידנד רבעוני עקבי
3. Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
תעודת הסל Invesco S&P 500 Enhanced Value עוקבת אחר הביצועים של מדד S&P 500 Enhanced Value. מנהלי הקרן משקיעים לפחות 90% מנכסי הקרן במניות שהן חלק מהמדד הבסיסי. למניות במדד יש "ציון ערך" גבוה, מה שאומר שהן נוטות להיות מוערכות נמוך בהתבסס על ניתוח יסודי.
4. תעודת הסל iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE)
תעודת הסל iShares Edge MSCI USA Value Factor היא קרן אינדקס. היא מבקשת לשכפל את ההחזקות והתשואה של מדד MSCI USA Enhanced Value. המדד כולל מניות גדולות ובינוניות בארה"ב בעלות מאפייני ערך הנסחרות לפי שווי נמוך יחסית.
