מהי קרן צמיחה?
מהי קרן צמיחה? קרן צמיחה היא תיק מגוון של מניות שהמטרה העיקרית שלה היא רווח הון, עם תשלומי דיבידנד מועטים או ללא. הפורטפוליו מורכב בעיקר מחברות בעלות צמיחה מעל הממוצע שמשקיעות מחדש את הרווחים שלהן בהתרחבות, רכישות, או מחקר ופיתוח (מו"פ). רוב קרנות הצמיחה מציעות תוספת הון פוטנציאלית גבוהה יותר אך בדרך כלל בסיכון גבוה מהממוצע.
מהי קרן צמיחה? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת קרן צמיחה
המנטרה בסיכון גבוה עם תגמול גבוה של קרנות צמיחה יכולה להפוך אותן לאידיאליות עבור אלה שלא פורשו בקרוב. בדרך כלל, משקיעים זקוקים לסובלנות לתקופת סיכונים והחזקה באופק זמן של חמש עד עשר שנים. לאחזקות בקרנות צמיחה יש לעתים קרובות כפולות גבוהות של מחיר לרווח (P/E) ומחיר למכירות (P/S). ההחלפה הזו מהמשקיעים היא הרווחים הגבוהים מהממוצע בהכנסות ורווחים שחברות אלו מייצרות.
סוגי קרנות צמיחה
קרנות צמיחה, יחד עם קרנות ערך וקרנות מיזוג, הן אחד מהסוגים העיקריים של קרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) הן תנודתיות יותר מקרנות בקטגוריות הערך והתערובת. קרנות צמיחה מפוצלות בדרך כלל לפי שווי שוק, כאשר קרנות מייצגות קבוצות קטנות, בינוניות וחברות גדולות.
קרנות נאמנות לצמיחה גדולה הן אחד מהסוגים הגדולים ביותר של קרנות נאמנות במונחים של נתח שוק. קרנות בשילוב גדול, המציעות למשקיעים ערך וצמיחה, הן גם פופולריות מאוד. קרנות צמיחה זרות עם מניות גדולות נמוכות בהרבה במונחים של נתח שוק.
קרנות צמיחה זרות הופכות נפוצות יותר עבור משקיעים שרוצים לנצל את הצמיחה העולמית. קרנות אלו משקיעות במניות בינלאומיות עם צמיחה חזקה בהכנסות וברווחים. עבור קרנות צמיחה בינלאומיות, מגזרי טכנולוגיה וצרכנות הם הנפוצים ביותר. ניתן למצוא שמות אינטרנט גדולים כגון Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) ו-Alibaba (BABA) בין עשרת ההחזקות המובילות של קרנות צמיחה בינלאומיות רבות.
קרן הצמיחה הגדולה ביותר
אחת מקרנות הצמיחה הגדולות היא קרן הצמיחה של אמריקה (AGTHX) מבית American Funds. לקרן הנאמנות הזו יש מעל 253 מיליארד דולר נכסים בניהול (AUM) נכון למרץ 2022 ומחיר המניה עלה ב-10% בשנה האחרונה, למרות תנודתיות השוק. התשואה השנתית הממוצעת של הקרן עמדה על 14.28% בעשר השנים האחרונות, נכון ל-28 בפברואר 2022.
לקרן הצמיחה של אמריקה יש טסלה, כאחזקה הגדולה ביותר שלה, המייצגת 7.1% מהנכסים. מניות הטכנולוגיה מייצגות את משקל המגזר הגדול ביותר ב-34.9%. מניות צרכניות עוקבות אחריה עם 24.3% מהנכסים.
ביצועי קרנות צמיחה
רוב קרנות המניות של חברות גדולות עם הביצועים הטובים ביותר בעשור האחרון היו קרנות צמיחה. לדוגמה, מורגן סטנלי Multi Cap Growth A (CPOAX) היא קרן המניות של חברות גדולות עם הביצועים הטובים ביותר בעשר השנים האחרונות, עם תשואה שנתית של 23.3%. נכון לעכשיו, שלוש ההחזקות המובילות שלה כוללות את Snowflake, Inc. (SNOW), Cloudflare, Inc. (NET), ו-The Trade Desk (TTD).
