מהו רווח לפני מס (PBT)?
מהו רווח לפני מס (PBT)? רווח לפני מס הוא מדד שבוחן את רווחי החברה לפני שהחברה צריכה לשלם מס הכנסה. זה בעצם כל הרווחים של החברה ללא התחשבות במסים כלשהם. רווח לפני מס ניתן למצוא בדוח הרווח כרווח תפעולי בניכוי ריבית. רווח לפני מס הוא הערך המשמש לחישוב חובת המס של חברה.
מהו רווח לפני מס (PBT)? – רווח לפני מס ניתן למצוא בדוח הרווח כרווח תפעולי בניכוי ריבית. רווח לפני מס הוא הערך המשמש לחישוב חובת המס של חברה.
מהו רווח לפני מס (PBT)? – הבנת רווח לפני מס
ניתן להתייחס לרווח לפני מס גם לרווח לפני מס (EBT) או לרווח לפני מס. המדד מציג את כל רווחי החברה לפני מס. ריצה של דוח הרווח והפסד מציגה את סוגי ההוצאות השונים שחברה צריכה לשלם לקראת חישוב הרווח התפעולי. הרווח הגולמי מנכה את עלויות הסחורות שנמכרו (COGS). גורמי רווח תפעולי הן ב-COGS והן בכל ההוצאות התפעוליות. רווח תפעולי ידוע גם כרווח לפני ריבית ומס (EBIT). לאחר EBIT נותרו רק ריבית ומיסים לניכוי לפני הגעה לרווח נקי.
נקודות מרכזיות
חישוב רווח לפני מס
הבנת דוח רווח והפסד יכולה לעזור לאנליסט להבין טוב יותר את PBT, החישוב שלו והשימושים שלו. החלק השלישי של דוח רווח והפסד מתמקד בריבית ומס. ניכויים אלו נלקחו מסיכום הסעיף השני, המביא לרווח תפעולי (EBIT). ריבית היא מדד חשוב הכולל הן את הריבית של החברה מהשקעות והן את הריבית המשולמת עבור מינוף.
לאחר יישום חוק הפחתת המסים והעבודות (TCJA), לכל ה-C-Corporations יש שיעור מס פדרלי של 21%. כל החברות האחרות הן מעבר, מה שאומר שהן חייבות במס בשיעור של משלם המסים הבודד. כל סוג של ישות תצטרך לשלם גם מיסי מדינה. שיעורי המס של המדינה יכולים להשתנות מאוד לפי מדינה וסוג ישות.
היסודות של חישוב PBT הם פשוטים. קח את הרווח התפעולי מדוח רווח והפסד והוריד את כל תשלומי הריבית, ואז הוסף כל ריבית שנצברת. PBT הוא בדרך כלל השלב הראשון בחישוב הרווח הנקי אך הוא אינו כולל חיסור מסים. כדי לחשב את זה הפוך אתה יכול גם להוסיף מיסים בחזרה להכנסה נטו.
כאמור לעיל, לסוגים שונים של חברות יהיו חובות מס שונות ברמה הפדרלית והמדינה. חישוב סכום המיסים בפועל יבוא מה-PBT.
שימושיות של PBT
PBT אינו בדרך כלל אינדיקטור ביצועים מרכזי בדוח רווח והפסד. אלה מתמקדים בדרך כלל ברווח גולמי, רווח תפעולי ורווח נקי. עם זאת, כמו ריבית, בידוד תשלומי המס של חברה יכול להיות מדד מעניין וחשוב לניהול יעילות עלות.
הרווח לפני מס קובע גם את גובה המס שחברה תשלם. כל זיכוי יילקח מחובת המס ולא יקוזז מהרווח לפני מס.
יתרה מכך, אי הכללת המס מספקת למנהלים ולבעלי עניין מדד נוסף לניתוח מרווחים. מרווח PBT יהיה גבוה מרווח ההכנסה נטו מכיוון שלא נכלל מס. ההבדל במרווח PBT לעומת מרווח נטו יהיה תלוי בסכום המסים ששולמו.
כמו כן, ללא מס הכנסה מבודד משתנה אחד שעשוי להיות בעל השפעה מהותית ממגוון סיבות. לדוגמה, C-Corps משלם שיעור מס פדרלי של 21%. עם זאת, תעשיות שונות עשויות לקבל הקלות מס מסוימות, לעתים קרובות בצורה של זיכויים, שיכולים להשפיע על השפעת המס הכוללת. אנרגיה מתחדשת היא דוגמה אחת. רוח, שמש ומקורות מתחדשים אחרים יכולים להיות כפופים לזיכוי מס השקעה וזיכוי מס ייצור. לפיכך, השוואת ה-PBT של חברות כאשר מתחדשים מעורבים יכולה לעזור לספק הערכה סבירה יותר של רווחיות.
EBIT, EBT ו-EBITDA
ירידה בדוח רווח והפסד מספקת מבט על רווחיות עם סוגים שונים של הוצאות מעורבות. רווח תפעולי, הידוע גם כ-EBIT, הוא מדד ליכולות התפעוליות המלאות של החברה. זה כולל את ה-COGS הישירים המעורבים בייצור מוצר ואת הוצאות התפעול העקיפות הקשורות לעסק הליבה אך אינן קשורות אליו ישירות.
PBT הוא חלק מהשלבים האחרונים בחישוב הרווח הנקי. זה מנכה ריבית מה-EBIT. זה מגיע להכנסה נטו החייבת במס עבור חברה.
הריבית עצמה היא לעתים קרובות אינדיקטור למבנה ההיוון של החברה. אם חברה מומנה בסכום גבוה של חוב, יהיו לה תשלומי ריבית גבוהים יותר. EBIT הוא לרוב המדד הטוב ביותר ליכולות תפעוליות מלאות, בעוד שההבדלים ב-EBIT של חברה לעומת PBT יראו את רגישות החוב שלה.
רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA) הוא הרחבה של התועלת הידועה של EBIT כמדד רווחיות ויעילות תפעולית. EBITDA מוסיף את הפעילויות שאינן מזומן של פחת והפחתות ל-EBIT. אנליסטים רבים מוצאים ש-EBITDA היא דרך מהירה מאוד להעריך את תזרים המזומנים של חברה ותזרים מזומנים חופשי מבלי לעבור חישובים מפורטים. EBITDA, כמו EBIT, הוא לפני ריבית ומס, כך שניתן להשוות אותו בקלות. סוגים רבים של השוואות מרובות ישתמשו ב-EBITDA בגלל השימושיות האוניברסלית שלו. ערך ארגוני ל-EBITDA הוא דוגמה אחת.
