מהו שווי השוק של ההון?
מהו שווי השוק של ההון? שווי השוק של ההון הוא הערך הדולרי הכולל של ההון העצמי של חברה ומכונה גם שווי שוק. מדד זה של שווי חברה מחושב על ידי הכפלת מחיר המניה הנוכחי במספר הכולל של המניות הקיימות. לכן ערך השוק של חברה משתנה אפוא תמיד כאשר שני משתני התשומה משתנים. הוא משמש למדידת גודל חברה ומסייע למשקיעים לגוון את ההשקעות שלהם בין חברות בגדלים שונים וברמות סיכון שונות. משקיעים המעוניינים לחשב את שווי השוק של ההון יכולים למצוא את המספר הכולל של המניות הקיימות על ידי הסתכלות על סעיף ההון במאזן החברה.
מהו שווי השוק של ההון? – משקיעים המעוניינים לחשב את שווי השוק של ההון יכולים למצוא את המספר הכולל של המניות הקיימות על ידי הסתכלות על סעיף ההון במאזן החברה.
מהו שווי השוק של ההון? – הבנת ערך השוק של ההון
ניתן להתייחס לשווי ההון העצמי בשוק של חברה כערך הכולל של החברה שהוחלט על ידי המשקיעים. שווי השוק של ההון יכול להשתנות באופן משמעותי במהלך יום המסחר, במיוחד אם יש חדשות משמעותיות כמו רווחים. חברות גדולות נוטות להיות יציבות יותר במונחים של שווי השוק של ההון עקב מספר וגיוון המשקיעים שיש להן. חברות קטנות ודלות מסחר יכולות בקלות לראות שינויים דו ספרתיים בערך השוק של ההון בגלל מספר קטן יחסית של עסקאות שדוחפות את המניה למעלה או למטה. זו גם הסיבה שחברות קטנות יכולות להיות מטרות למניפולציות בשוק.
נקודות מרכזיות
חישוב שווי השוק של ההון
שווי השוק של ההון מחושב על ידי הכפלת מספר המניות הקיימות במחיר המניה הנוכחי. לדוגמה, ב-28 במרץ 2019, מניית אפל נסחרה במחיר של 188.72 דולר למניה. נכון לתאריך זה, תוכנית הרכישה חזרה של מניות החברה הורידה את המניות הנמכרות מיותר מ-6 מיליארד ל-4,715,280,000. אז ההון העצמי בשוק של היוון מחושב באופן הבא:
מחיר מניה ($188.72) x מניות במתנה (4,715,280,000) = $889,867,641,600
לשם הפשטות, אנשים בדרך כלל מציינים את שווי השוק לעיל של ההון העצמי כ-889.9 מיליארד דולר.
ההבדל בין שווי שוק של הון עצמי, ערך ארגוני ושווי ספר
ניתן להשוות את שווי השוק של ההון להערכות שווי אחרות כמו ערך ספר וערך ארגוני. ערך הארגון של חברה משלב את שווי השוק של ההון העצמי שלה במשוואה יחד עם החוב הכולל פחות מזומנים ושווי מזומנים כדי לספק מושג גס לגבי הערכת ההשתלטות של החברה.
שווי השוק של ההון נבדל גם מהערך בספרים של ההון העצמי. הערך בספרים של ההון מבוסס על ההון העצמי, שהוא סעיף שורה במאזן החברה. שווי ההון העצמי של חברה שונה משווי ההון הספרי שלה מכיוון שהערך בספרים של ההון מתמקד בנכסים בבעלות והתחייבויות. בדרך כלל מאמינים ששווי השוק של ההון מתמחר חלק מפוטנציאל הצמיחה של החברה מעבר למאזנה הנוכחי. עם זאת, אם הערך בספרים גבוה משווי השוק של ההון העצמי, ייתכן שזה נובע מפיקוח על השוק. זה אומר שהחברה היא קנייה פוטנציאלית.
שווי שוק של הון ופרופיל שוק
באופן כללי, ישנן שלוש רמות שונות של שווי שוק, ולכל רמה יש פרופיל משלה. חברות בעלות שווי שוק של פחות מ-2 מיליארד דולר נחשבות לשווי שוק קטן, או שווי שוק קטן. חברות בעלות שווי שוק של בין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר נחשבות למניות בשווי בינוני, המכונה גם אסmid-caps. חברות בעלות שווי שוק של מעל 10 מיליארד דולר נחשבות לשווי גדול, או לארג'.
לכל רמה יש פרופיל שיכול לעזור למשקיעים לקבל תובנות לגבי התנהגות החברה. חברות קטנות הן בדרך כלל חברות צעירות בשלב הצמיחה של הפיתוח. הם מסוכנים, אבל יש להם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר. חברות גדולות הן חברות בוגרות; הם אולי לא מציעים את אותו פוטנציאל צמיחה, אבל הם יכולים להציע יציבות. כובעים בינוניים מציעים הכלאה של השניים. על ידי בעלות על מניות בכל קטגוריה, המשקיעים מבטיחים כמות מסוימת של גיוון בנכסים, מכירות, בגרות, ניהול, קצב צמיחה, סיכויי צמיחה ועומק שוק.
