מהו קצב השינוי (ROC)?
מהו קצב השינוי (ROC)? קצב השינוי (ROC) הוא המהירות שבה משתנה משתנה על פני פרק זמן מסוים. ROC משמש לעתים קרובות כאשר מדברים על מומנטום, והוא יכול להיות מבוטא בדרך כלל כיחס בין שינוי במשתנה אחד ביחס לשינוי מקביל באחר; באופן גרפי, קצב השינוי מיוצג על ידי שיפוע של קו. ה-ROC מודגם לעתים קרובות על ידי האות היוונית דלתא (Δ).
מהו קצב השינוי (ROC)? – נקודות מרכזיות
הבנת קצב השינוי (ROC)
קצב השינוי משמש לתיאור מתמטי של אחוז השינוי בערך על פני פרק זמן מוגדר, והוא מייצג את המומנטום של משתנה.
באופן כללי, הנוסחה לקצב השינוי היא:
R = (D2-D1)/T
איפה:
בפיננסים, ניתן לחשב את החישוב עבור ROC גם כתשואה לאורך זמן, בכך שהוא יכול לקחת את הערך הנוכחי של מניה או מדד ולחלק אותו בערך מתקופה מוקדמת יותר. הפחיתו אחד והכפילו את המספר המתקבל ב-100 כדי לתת לו ייצוג באחוזים.
ROC=(current valueprevious value−1)∗100ROC = (\frac{\text{current value}}{\text{previous}} – 1)*100ROC=(Previous valuecurrent value–1)∗100
החשיבות של מדידת קצב השינוי
קצב השינוי הוא מושג פיננסי חשוב ביותר מכיוון שהוא מאפשר למשקיעים לזהות מומנטום אבטחה ומגמות אחרות. לדוגמה, נייר ערך עם מומנטום גבוה, או כזה שיש לו ROC חיובי, בדרך כלל עולה על השוק בטווח הקצר. לעומת זאת, נייר ערך שיש לו ROC שנופל מתחת לממוצע הנעים שלו, או כזה שיש לו ROC נמוך או שלילי צפוי לרדת בערכו וניתן לראות אותו כאות מכירה למשקיעים.
קצב השינוי הוא גם אינדיקטור טוב לבועות השוק. למרות שהמומנטום טוב וסוחרים מחפשים ניירות ערך עם ROC חיובי, אם ל-ETF, מדד או קרן נאמנות עם שוק רחב יש עלייה חדה ב-ROC שלה בטווח הקצר, זה עשוי להיות סימן לכך שהשוק אינו בר-קיימא. אם ה-ROC של מדד או נייר ערך אחר בשוק רחב הוא מעל 50%, המשקיעים צריכים להיזהר מבועה.
זה חשוב מכיוון שסוחרים רבים שמים לב היטב למהירות שבה מחיר אחד משתנה ביחס לאחר. לדוגמה, סוחרי אופציות חוקרים את הקשר בין שיעור השינוי במחיר של אופציה ביחס לשינוי קטן במחיר נכס הבסיס, המכונה דלתא של אופציה.
אינדיקטור שיעור השינוי
קצב השינוי משמש לרוב למדידת השינוי במחיר נייר ערך לאורך זמן. זה ידוע גם כשיעור השינוי במחיר (מקוצר גם ROC). ניתן לגזור את שיעור השינוי על ידי לקיחת מחיר נייר ערך במועד ב' בניכוי המחיר של אותו נייר ערך בזמן א' וחלוקת תוצאה זו במחיר בזמן א'.
מחיר ROC=B−AA×100כאשר:B=מחיר בזמן נוכחיA=מחיר בזמן קודם\begin{align} &\text{Price ROC} = \frac{B – A}{A} \times 100 \\ &\ textbf{where:}\\ &B=\text{מחיר בזמן הנוכחי}\\ &A=\text{מחיר בזמן הקודם}\\ \end{aligned}Price ROC=AB−A×100where:B=price בזמן נוכחיA=מחיר בזמן הקודם
האינדיקטור הוא אינדיקטור מומנטום בלתי מוגבל המשמש בניתוח טכני המוגדר מול נקודת אמצע ברמה אפס. כשהיא חיובית, המחירים מואצים כלפי מעלה; כאשר שלילי, כלפי מטה.
מה הם תנאים אחרים לגבי קצב השינוי?
קצב השינוי עשוי להשתנות לפי תנאים אחרים בהתאם להקשר. ביחס למהירות או למהירות, למשל, תאוצה/האטה היא קצב השינוי. בסטטיסטיקה ובמודלים של רגרסיה, קצב השינוי מוגדר על ידי השיפוע של קו ההתאמה הטובה ביותר. עבור אוכלוסיות, זה קצב הגידול. בשווקים הפיננסיים, קצב השינוי מכונה לעתים קרובות מומנטום.
איך פותרים בעיות בקצב השינוי?
בדרך כלל ניתן לגשת לבעיות בקצב השינוי באמצעות הנוסחה R = D/T, או שקצב השינוי שווה למרחק שעבר חלקי הזמן שלוקח לעשות זאת. בהתאם להקשר הכרוך בבעיה, "מרחק" יכול להיות מוחלף במשהו אחר, כמו שינוי בערך או מחיר.
כיצד סוחרים משתמשים במדד מחירי השינוי?
מחוון מחיר השינוי (ROC) משמש בניתוח טכני למדידת מומנטום. ROC חיובי יכול לאשר מגמה שורית בעוד ש-ROC שלילי מצביע על דובי. כאשר המחיר מתגבש, ה-ROC ירחף קרוב לאפס.
סיכום ומסקנות
קצב השינוי (ROC) הוא מושג חשוב שאומר לנו לא רק שדברים משתנים, אלא כמה מהר דברים משתנים.
