TQQQ, SQQQ ו-SOXL הם תעודות הסל הממונפות הנסחרות ביותר ב 2022
קרנות נסחרות בבורסה (ETF) מציעות למשקיעים דרך פשוטה להחזיק בנייר ערך בודד שביצועיו מבוססים על סל גדול בהרבה של ניירות ערך. בדרך כלל, הסל בנוי כדי לעקוב אחר הביצועים של מדד בסיס, כגון S&P 500. כמו כן, תעודות סל ממונפות מספקות למשקיעים כלי השקעה יחיד המייצג סל רחב של ניירות ערך.
עם זאת, תעודות סל ממונפות הן מכשירים מורכבים הרבה יותר מתעודות סל מסורתיות ונוטים למקד את אחזקותיהן בכבדות בחוב ובנגזרים פיננסיים, כגון החלפות , כדי להגביר את התשואות על המדד שאחריו עוקבים. רבים מתעודות הסל הללו הועדפו על ידי משקיעים במהלך השנתיים האחרונות כדי לנצל את התנודתיות בשווקים עקב מגיפת ה-COVID-19 והשיבושים הקשורים בכלכלות העולמיות וארה"ב.
נקודות מפתח
- הקרנות הממונפות הנסחרות בבורסה (ETF) עם הנפח היומי הממוצע הגבוה ביותר לשלושה חודשים הן TQQQ, SQQQ ו-SOXL.
- שתי תעודות הסל הראשונות מספקות חשיפה ארוכה וקצרה ממונפת למדד Nasdaq-100, בעוד שהשלישית מספקת חשיפה ארוכה ממונפת למדד ICE Semiconductor. שלושתם משתמשים בנגזרים, כולל החלפות. קרנות אלו משקפות התעניינות גבוהה מתמשכת של המשקיעים במדדים עתירי הטכנולוגיה.
תעודות סל ממונפות לרוב מספקות למשקיעים את היכולת להשיג פי שניים או שלושה מהביצועים היומיים של המדד שלהם. אבל חלקם מציעים פי 0.5 או 1.5, או אפילו מינוף הפוך , כמו -2× ו-3× הביצועים. לפיכך, תעודות סל ממונפות מתאימות רק למשקיעים מנוסים עם רמה גבוהה של סובלנות לסיכון . הם משמשים לרוב ככלי מסחר לטווח קצר, כאשר רוב המשקיעים עוזבים את הפוזיציות שלהם תוך יום או מספר ימים בלבד.
תעודות סל ממונפות יכולות להיות השקעות מסוכנות יותר מתעודות סל לא ממונפות בהתחשב בכך שהן מגיבות לתנועות יומיות בניירות הערך שהן מייצגות, והפסדים יכולים להתגבר במהלך מהלכי מחירים שליליים. יתר על כן, תעודות סל ממונפות נועדו להשיג את המכפיל שלהן בתשואות ליום אחד, אך אין לצפות שהן יעשו זאת בתשואות לטווח ארוך יותר. לדוגמה, תעודת סל 3× עשויה להחזיר 3% ביום שבו המדד שלה עולה ב-1%, אבל אין לצפות שהיא תחזיר 30% בשנה שבה המדד שלה יעלה ב-10%. לפרטים נוספים, עיין בהתראה זו של רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) .
ישנן 101 תעודות סל ממונפות הנסחרות בארצות הברית, לא כולל קרנות עם פחות מ-50 מיליון דולר בנכסים מנוהלים (AUM) . נפחי מסחר גבוהים הם המדד המרכזי שמשקיעים רבים מסתכלים עליו כדי להחליט אילו תעודות סל ממונפות יצרו את העניין הרב ביותר. תעודות סל אלו, הנסחרות בהרבה, עשויות לספק את מירב הנזילות ולכן עשויות להיות קלות יותר לסחור אליהן וממנה.
תעודות סל הפוכות יכולות להיות השקעות מסוכנות יותר מאשר תעודות סל לא הפוכות, מכיוון שהן נועדו רק להשיג את ההיפך של התשואות ליום אחד של המדד שלהן. אתה לא צריך לצפות שהם יעשו זאת בהחזרים לטווח ארוך יותר. לדוגמה, תעודת סל הפוכה עשויה להחזיר 1% ביום שבו המדד שלה יורד ב-1%, אבל אין לצפות שהיא תחזיר 10% בשנה שבה המדד שלה יורד ב-10%. לפרטים נוספים, ראה התראת SEC זו .
אין בנצ'מרק לקרנות אלו, וכל קרן שואפת להשיג את יעד ההשקעה שלה על בסיס יומי. שלוש הקרנות שלהלן אינן מדורגות לפיכך לפי תשואה כוללת של שנה. במקום זאת, הם מדורגים לפי נפח המסחר, מדד לנזילות. אך לצורך התייחסות, ה-S&P 500 סיפק תשואה כוללת של -8.1% בשנה האחרונה החל מה-9 בספטמבר 2022. המדדים הבסיסיים של קרנות אלו, Nasdaq-100 ותת-מדד S&P 500 Semiconductors Subindex, הם של שנה אחת תשואה נגררת של -18.5% ו -20.1%, בהתאמה, במהלך אותה תקופה.1תעודת הסל הממונפת הנסחרת ביותר, המבוססת על נפח מסחר יומי ממוצע לשלושה חודשים, היא ProShares UltraPro QQQ ( TQQQ ).
אנו בוחנים להלן את שלושת תעודות הסל הממונפות הנסחרות ביותר. כל המספרים שלהלן הם החל מה-8 בספטמבר 2022.2על מנת להתמקד באסטרטגיית ההשקעה של הקרנות, האחזקות המובילות המפורטות עבור כל תעודת סל אינן כוללות אחזקות במזומן ואחזקות שנרכשו בתמורה להלוואות ניירות ערך למעט מקרים חריגים, כגון כאשר חלק המזומן גדול במיוחד.
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)
- ביצועים במשך שנה אחת: -62.7%
- יחס הוצאות : 0.95%
- תשואת דיבידנד שנתית : לא
- נפח יומי ממוצע לשלושה חודשים : 159,584,320
- נכסים בניהול : 11.7 מיליארד דולר
- תאריך פתיחה: 9 בפברואר 2010
- מנפיק: ProShares
TQQQ מספקת חשיפה ארוכת 3× יומית למדד Nasdaq-100 עתיר הטכנולוגיה , מדד שוק מרכזי המורכב מ-100 מהחברות הלא פיננסיות הגדולות הרשומות בבורסה של נאסד"ק על סמך שווי השוק. תעודת הסל מספקת למשקיעים שוריים דרך להשיג רווחים משמעותיים על תנועות עלייה במדד במשך יום נתון.
אם ה- Nasdaq-100 יעלה ב-1% במהלך יום אחד, אזי הקרן צפויה לעלות ב-3%. בשל תכונת האיפוס היומי, החזקת הקרן למשך יותר מיום בודד תגרום להרכבה של תשואות ותוצאות שעשויות להיות שונות משמעותית מתשואת היעד.
TQQQ הוא כלי למשקיעים מתוחכמים ואינו מיועד לבעלי סובלנות סיכון נמוכה או כחלק מאסטרטגיית השקעה של קנייה והחזקה . הקרן מחזיקה במניות של חברות המרכיבות את ה- Nasdaq-100 ומשתמשת במכשירי החלפה שונים כדי לספק חשיפה ממונפת למדד.34
ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)
- ביצועים במשך שנה אחת: 22.8%
- יחס הוצאות: 0.95%
- תשואת דיבידנד שנתית: לא
- נפח יומי ממוצע לשלושה חודשים: 116,180,120
- נכסים בניהול: 5.4 מיליארד דולר
- תאריך פתיחה: 9 בפברואר 2010
- מנפיק: ProShares
SQQQ מספקת מינוף 3× יומי בשורט, או הפוך, למדד Nasdaq-100, מדד שוק מרכזי הכולל 100 מהחברות הלא פיננסיות הגדולות הרשומות בבורסת נאסד"ק על סמך שווי השוק . תעודת הסל מספקת למשקיעים דוביים דרך להרוויח מירידות בשוק במהלך יום נתון.
אם ה- Nasdaq-100 יורד ב-1% במהלך יום, אזי הקרן צפויה להחזיר 3%. מכיוון שהמינוף של SQQQ מתאפס על בסיס יומי, החזקת הקרן מעבר ליום אחד עשויה לגבש תשואות ולספק תוצאות שונות מתשואת היעד.
SQQQ אולי לא מתאימה למשקיעים עם סבילות סיכון נמוכה, אבל היא עשויה להיות שימושית למשקיעים מתוחכמים המבקשים לגדר או להרוויח מירידה חדה במניות טכנולוגיה גדולות . משקיעים ב-SQQQ צריכים לעקוב אחר אחזקותיהם בתדירות גבוהה כמו מדי יום. בדומה ל-TQQQ, SQQQ מספקת חשיפה למדד Nasdaq-100 של S&P באמצעות מגוון החלפות.56
Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL)
- ביצועים במשך שנה אחת: -69.6%
- יחס הוצאות: 0.90%
- תשואת דיבידנד שנתית: 0.03%
- נפח יומי ממוצע לשלושה חודשים: 66,335,088
- נכסים בניהול: 3.8 מיליארד דולר
- תאריך פתיחה: 11 במרץ 2010
- מנפיק: Rafferty Asset Management
SOXL מבקשת לספק חשיפה ארוכה פי 3 יומית למדד ICE Semiconductor, מדד של שלושים חברות המוליכים למחצה הגדולות בארה"ב. הקרן מספקת למשקיעים שוריים דרך לנצל את הרווחים במגזר המוליכים למחצה במשך יום אחד. ל-SOXL יש מקבילה הפוכה, SOXS, המספקת חשיפה קצרה יומית פי 3 לאותו מדד.7
SOXL נועד לספק פי 3 מהתשואה של מדד הייחוס במשך יום אחד בלבד. החזקת הקרן מעבר לטווח הזמן הזה עשויה להגביר תשואות ולהניב תשואה שונה מהיעד. SOXL מיועד למשקיעים מתוחכמים שאינם משתמשים באסטרטגיית קנייה והחזקה. ההחזקות של SOXL כוללות מניות טכנולוגיות, החלפות ומכשירים פיננסיים אחרים.8
ההערות, הדעות והניתוחים המובעים כאן הם למטרות אינפורמטיביות בלבד ואין לראות בהן ייעוץ השקעה אינדיבידואלי או המלצות להשקעה בנייר ערך כלשהו או לאמץ אסטרטגיית השקעה כלשהי. למרות שאנו מאמינים שהמידע המסופק כאן הוא מהימן, איננו מתחייבים לדיוק או לשלמות שלו. ייתכן שהצפיות והאסטרטגיות המתוארות בתוכן שלנו לא יתאימו לכל המשקיעים. מכיוון שתנאי השוק והכלכלה נתונים לשינוי מהיר, כל ההערות, הדעות והניתוחים הכלולים בתוכן שלנו מוצגים החל מתאריך הפרסום ועשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת. החומר אינו מיועד לניתוח מלא של כל עובדה מהותית לגבי כל מדינה, אזור, שוק, תעשייה, השקעה או אסטרטגיה.
