מהי תשואת דיבידנד קדימה?
מהי תשואת דיבידנד קדימה? תשואת דיבידנד פורוורד היא אומדן של דיבידנד לשנה מבוטא כאחוז ממחיר המניה הנוכחי. הדיבידנד החזוי של השנה נמדד על ידי לקיחת תשלום הדיבידנד בפועל האחרון של המניה וביצועו השנתי. תשואת הדיבידנד קדימה מחושבת על ידי חלוקת תשלומי דיבידנד עתידיים לשנה במחיר המניה הנוכחי של המניה.
מהי תשואת דיבידנד קדימה? – נקודות מרכזיות
1:32
מבוא לתשואות דיבידנד
הבנת תשואת דיבידנד קדימה
לדוגמה, אם חברה תחלק דיבידנד ברבעון הראשון של 25 סנט, ואתה מניח שהדיבידנד של החברה יהיה עקבי, החברה צפויה לשלם 1.00 דולר דיבידנדים במהלך השנה. (25 סנט x 4 רבעים). אם מחיר המניה הוא $10, תשואת הדיבידנד קדימה היא 10% ([1/10] x 100).
ההיפך מתשואת דיבידנד פורוורד היא תשואת דיבידנד אטרקטיבית, המציגה את תשלומי הדיבידנד בפועל של חברה ביחס למחיר המניה שלה במהלך 12 החודשים הקודמים. כאשר תשלומי דיבידנד עתידיים אינם ניתנים לחיזוי, תשואת הדיבידנד הנגררת יכולה להיות דרך אחת למדידת ערך. כאשר תשלומי דיבידנד עתידיים צפויים או הוכרזו, תשואת הדיבידנד קדימה היא כלי מדויק יותר.
צורה נוספת של תשואת דיבידנד היא התשואה המצוינת, תשואת הדיבידנד שמניה אחת מהמניות תחזיר, בהתבסס על הדיבידנד המצוין הנוכחי שלה. כדי לחשב את התשואה המצוינת, הכפל את הדיבידנד האחרון שהוצא במספר תשלומי הדיבידנד השנתיים (הדיבידנד המצוין). חלקו את המוצר במחיר המניה העדכני ביותר.
Indicated Yield=(MRD)×(#of DPEY)Stock Pricewhere:MRD=Most Recent dividendDPEY=דיווידנד תשלומים כל שנה\begin{aligned}&\text{Indicated Yield}=\frac{(\text{MRD})\times (\#\text{ של DPEY})}{\text{מחיר מניה}}\\&\textbf{כאשר:}\\&\text{MRD}=\text{הדיבידנד האחרון}\\&\text{ DPEY}=\text{תשלומי דיבידנד בכל שנה}\end{aligned}תשואה מצוינת=מחיר מלאי(MRD)×(#of DPEY)כאשר:MRD=הדיבידנדDPEY=תשלומי דיבידנד כל שנה
לדוגמה, אם למניה שנסחרת ב-$100 יש דיבידנד רבעוני אחרון של $0.50, התשואה המצוינת תהיה:
תשואה מצוינת של מניות ABC=$0.50×4$100=2%.\text{תשואה מצוינת של מלאי ABC}=\frac{\$0.50\times4}{\$100}=2\%.תשואה מצוינת של מלאי ABC=$100$0.50× 4=2%.
תשואות דיבידנד קדימה ומדיניות דיבידנדים תאגידים
דירקטוריון חברה קובע את מדיניות הדיבידנד של החברה. באופן כללי, חברות בוגרות ומבוססות יותר מנפיקות דיבידנדים, בעוד שחברות צעירות יותר שצומחות במהירות בוחרות לעתים קרובות להחזיר את כל הרווחים העודפים לחברה למטרות מחקר, פיתוח והתרחבות. סוגים נפוצים של מדיניות דיבידנד כוללים את מדיניות הדיבידנד היציבה, שבה החברה מנפיקה דיבידנדים כאשר הרווחים עולים או יורדים.
המטרה של מדיניות דיבידנד יציבה היא ליישר קו עם היעד של החברה לצמיחה ארוכת טווח במקום לתנודתיות הרווח הרבעונית שלה. במדיניות דיבידנד קבועה, חברה מנפיקה מדי שנה דיבידנד, על בסיס אחוז מרווחי החברה.
עם דיבידנדים קבועים, המשקיעים חווים את התנודתיות המלאה של רווחי החברה. לבסוף, עם מדיניות דיבידנד שיורית, חברה משלמת כל רווח לאחר שהיא משלמת עבור הוצאות ההון שלה וצורכי ההון החוזר שלה.
מהי תשואת דיבידנד טובה?
ככלל, תשואת דיבידנד בין 2% ל-6% נחשבת לתשואת דיבידנד טובה. תשואות מעל 6% נחשבות למניות בעלות סיכון גבוה יותר, אשר בהתאם לסובלנות הסיכון של המשקיע עשויות להיות השקעה מסוכנת שלא כדאי לחקור. נכון ל-10 במרץ 2022, תשואת הדיבידנד הממוצעת עבור S&P 500 מאז תחילתו היא 4.29% ותשואת הדיבידנד הנוכחית שלו היא 1.42%.
מהו יחס P/E טוב?
ככל שיחס ה-P/E גבוה יותר פירושו שהמשקיעים נכונים יותר לשלם כעת מחיר מניה גבוה יותר עבור מניה עם ציפייה לצמיחה בעתיד. יחס ה-P/E הממוצע של S&P 500 מאז תחילתו הוא 15.97 בעוד שיחס ה-P/E הנוכחי שלו הוא 24.29.
האם טסלה משלמת דיבידנדים?
לא, טסלה לא מתכוונת לשלם דיבידנדים. החברה מאמינה בשמירה על הרווחים שלה כדי לממן את צמיחת החברה.
