מהו אינדיקטור כלכלי?
אינדיקטור כלכלי הוא נתון כלכלי, בדרך כלל בקנה מידה מקרו-כלכלי, המשמש את האנליסטים כדי לפרש אפשרויות השקעה נוכחיות או עתידיות. אינדיקטורים אלה עוזרים גם לשפוט את הבריאות הכללית של כלכלה.
אינדיקטורים כלכליים יכולים להיות כל מה שהמשקיע בוחר, אך נתונים ספציפיים שפרסמו הממשלה וארגונים ללא כוונת רווח זכו למעקב נרחב. אינדיקטורים כאלה כוללים:
- מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן)
- תוצר מקומי גולמי (תוצר)
- נתוני אבטלה
- מחיר נפט גולמי
מדד כלכלי
ניתן לחלק אינדיקטורים כלכליים לקטגוריות או לקבוצות. לרוב המדדים הכלכליים הללו יש לוח זמנים ספציפי לפירסום, המאפשר למשקיעים להתכונן ולתכנן לראות מידע מסוים בתקופות מסוימות של החודש והשנה.
אינדיקטורים מובילים, כגון עקומת התשואה, תצורות עסקיות נטו ומחירי מניות, משמשים לחיזוי התנועות העתידיות של כלכלה. המספרים או הנתונים בעמדות הפיננסיות הללו ישתנו לפני הכלכלה, ובכך שם הקטגוריה שלהם.
אינדיקטורים כלכליים יכולים להיות כל מה שהמשקיע בוחר, אך נתונים ספציפיים שפרסמו הממשלה וארגונים ללא כוונת רווח זכו למעקב נרחב.
נקודות מפתח
- אינדיקטור כלכלי הוא מדידה מקרו-כלכלית המשמשת אנליסטים להבנת הפעילות וההזדמנות הכלכלית הנוכחית והעתידה.
- המדדים הכלכליים הנפוצים ביותר מגיעים מנתונים שפרסמו הממשלה וארגונים ללא כוונת רווח.
- אינדיקטורים יכולים להיות מובילים – הנוטים להקדים מגמות, פיגור – המאששים מגמות, או מקריות – את המתרחש כעת.
אינדיקטורים מקריים, הכוללים דברים כמו תוצר, רמות תעסוקה ומכירות קמעונאיות, נראים עם התרחשות של פעילויות כלכליות ספציפיות. סוג מדדים זה מציג את הפעילות של אזור מסוים. קובעי מדיניות וכלכלנים רבים עוקבים אחר נתונים אלה בזמן אמת.
אינדיקטורים בפיגור, כגון התוצר הלאומי הגולמי (BNP), מדד המחירים לצרכן, שיעורי האבטלה והריבית, נראים רק לאחר התרחשות פעילות כלכלית ספציפית. כפי שהשם מרמז, מערכי נתונים אלה מציגים מידע לאחר שהאירוע קרה. אינדיקטור נגרר זה הוא אינדיקטור טכני שמגיע לאחר תזוזות כלכליות גדולות.
פירוש אינדיקטורים כלכליים
אינדיקטור כלכלי שימושי רק אם מפרשים אותו נכון. ההיסטוריה הראתה מתאם חזק בין צמיחה כלכלית, כפי שהיא נמדדת בתוצר, לבין צמיחת רווח תאגידי. עם זאת, קביעה האם חברה ספציפית עשויה להגדיל את רווחיה על סמך אינדיקטור אחד לתוצר כמעט בלתי אפשרית.
אינדיקטורים מספקים שלטים לאורך הדרך, אך המשקיעים הטובים ביותר משתמשים באינדיקטורים כלכליים רבים, ומשלבים אותם כדי לקבל תובנה לגבי דפוסים ואימותים בתוך קבוצות נתונים מרובות.
אין להכחיש את החשיבות האובייקטיבית של שיעורי ריבית, תוצר מקומי גולמי ומכירות דירות קיימות או מדדים אחרים. מדוע חשוב באופן אובייקטיבי? כי מה שאתה באמת מודד הוא עלות הכסף, ההוצאות, ההשקעה ורמת הפעילות של חלק גדול מהכלכלה הכוללת.
שוק המניות כמדד
האינדיקטורים המובילים חוזים לאן מועדת המשק. אחד המדדים המובילים העיקריים הוא שוק המניות עצמו. אף על פי שהוא לא המדד המוביל הקריטי ביותר, הוא זה שרוב האנשים מסתכלים עליו. מכיוון שמחירי המניות גורמים לביצועים צופים פני עתיד, השוק יכול להצביע על כיוון הכלכלה, אם אומדני הרווחים מדויקים.
שוק חזק עשוי להצביע כי אומדני הרווחים עולים, מה שעשוי להצביע על העלייה בפעילות הכלכלית. לעומת זאת, שוק למטה עשוי להצביע על כך שרווחי החברה צפויים לרדת. עם זאת, יש מגבלות על התועלת בשוק המניות כאינדיקטור מכיוון שביצוע לאומדנים אינו מובטח, ולכן קיים סיכון.
כמו כן, המניות נתונות למניפולציות מחיר שנגרמו על ידי סוחרים ותאגידים בוול סטריט. מניפולציות יכולות לכלול ניפוח מחירי מניות באמצעות עסקאות בהיקף גבוה, אסטרטגיות נגזרות פיננסיות מורכבות ועקרונות חשבונאיים יצירתיים – חוקיים ובלתי חוקיים. שוק המניות חשוף גם להופעת “בועות”, שעשויות לתת חיוב כוזב לגבי כיוון השוק.
