המשתתפים בשוק סוחרים בחוזים עתידיים למטרות יצירת רווח או גידור כנגד הפסדים. כל השווקים מחשבים תנודות במחירים ובגדלים באופן שונה, ועל כן הסוחרים צריכים להיות מודעים לאופן שבו השוק שבו הם סוחרים מחשב רווח והפסד.
על מנת לקבוע את הרווח וההפסד של כל חוזה, תצטרכו להיות מודעים לנתונים שכוללים את גודל החוזה, גודל הטיק, מחיר סחר מעודכן, ומחיר רכישת או מכירת החוזה על ידכם.
לדוגמא, חוזים עתידיים של נפט גולמי מסוג WTI, מייצגים את הערך הצפוי של 1,000 חביות נפט. המחיר של חוזה WTI נקבע בדולרים לחבית, וגודל הטיק המינימלי הינו 0.01 דולר (סנט אחד).
ערך נוכחי
באם המחיר הנוכחי של חוזה WTI עתידי הינו $54, הרי שהערך הנוכחי של החוזה ייקבע באמצעות הכפלת המחיר הנוכחי של חבית נפט בגודל של החוזה. בדוגמא זו, הערך הנוכחי יצא $54 כפול 1,000 = $54,000.
ערך תנודת טיק אחת
הערך הדולרי של תנודת טיק אחת מחושב באמצעות הכפלת גודל טיק בגודל החוזה.
השווי הדולרי של תנודת טיק אחד של חוזה WTI יהיה $0.01 כפול 1,000 = $10
דוגמת חישוב
חישוב רווח והפסד בעסקה מסוימת מתבצע באמצעות הכפלת הערך הדולרי של תנודת טיק 1 במספר הכולל של תנודות טיק של החוזה העתידי ממועד רכישת החוזה. חישוב זה משקף את הרווח או ההפסד לכל חוזה מסוים, ועל כן יש צורך להכפיל מספר זה במספר החוזים שבידכם בכדי לחשב את הרווח או ההפסד הכולל בעבור הפוזיציה שלכם.
לדוגמא, סוחר רוכש חוזה WTI אחד במחיר $53.60
מחיר ה- WTI המעודכן הוא $54.
הרי, שהרווח של הסוחר בעבור כל חוזה יהיה 54.00-$53.60 = 0.40$
אשר על כן, חישוב תנודת החוזה יהיה $0.40 חלקי $0.01 = 40 טיקים.
התזוזה הכוללת בדולרים תהיה 40 זיזים כפול $10 לכל טיק = $400
הרווח הכולל יהיה $400 X מספר החוזים שמוחזקים על ידי הסוחר.
הפסדים מחושבים בדיוק באותו האופן אשר בו מחושבים הרווחים.
ערך הפוזיציה שלכם
גודל החוזה יכול להשפיע מאד על רווחים או הפסדים בחוזה עתידי מסוים בשל אלמנט ההכפלה. לפני נקיטת פוזיציה כלשהי בשוק החוזים העתידיים קיימת חשיבות רבה לכך שהסוחר יבין את האופן שבו כל סוג תנודה במחיר או חוסר יציבות של השוק משפיעים על פוזיציות המסחר שלו בחוזים פתוחים.
יש להתחשב בממוצע השינוי היומי של החוזה, ובשווי טיק התואם לשינוי בכדי להבין את גדלי התזוזות הטיפוסיות ואת ערכן.
בכדי להדגים חשיבות זו יש לציין שטווח השינוי הממוצע בפועל (ATR) לתקופה של 14 ימים בעבור חוזה מסוג ES הוא 15 בעוד שבעבור חוזה מסוג Silver futures SI הוא רק 0.32.
אשר על כן, החישוב צריך להתבצע באופן הבא:
שווי תנודה יומית ממוצעת בדולרים בעבור חוזה ה-ES = 7.5 נקודות כפול $50 לנקודה = $375
אם משווים את חוזה ה-ES לחוזה ה-SI, הרי שחוזה ה-SI הוא גדול יותר, והוא גם מאופיין בתנודות גדולות יותר.
שווי תנודה יומית ממוצעת או ה-ATR לכל חוזה SI = $0.16 X 160 טיקים
שווי תנודה יומית טיפוסית בדולרים = 160 טיקים X $5 לטיק= $800
דוגמא זו ממחישה שהתנודה הממוצעת של חוזה ES הוא פחות ממחצית השווי בדולרים של חוזה SI.
חלק מן התנודות הממוצעות בחוזים עתידיים גדולים ונחשקים יכולים להיות גדולים, ועל כן הסוחרים צריכים לתכנן את שיקולי הרווח והסיכון שלהם בהתאם. בכדי לקבוע את פוטנציאל הרווח.
