מהי קרן צמיחה אגרסיבית?
קרן צמיחה אגרסיבית היא קרן נאמנות המחפשת רווחי הון על ידי השקעה במניות חברות הצמיחה. השקעות המוחזקות בקרנות אלו הן חברות המפגינות פוטנציאל צמיחה גבוה, אך נושאות סיכון גדול יותר. ככאלה, קרנות צמיחה אגרסיביות מבקשות לספק תשואות שוק מעל הממוצע, אולם ההשקעות הבסיסיות שלהן לרוב תנודתיות וגורמות לתנודתיות גבוהה במחירי המניות.
נקודות מפתח
- קרן צמיחה אגרסיבית משקיעה בחברות בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה, כולל חברות חדשות יותר ובתחומים הכלכליים החמים.
- כתוצאה מכך, קרנות אלו מנוהלות באופן פעיל להשיג תשואות מעל הממוצע כאשר השווקים עולים.
- מניות אלה, לעומת זאת, מסוכנות לא מעט יותר ממניות אחרות ולכן קרנות אלה עשויות להיות ביצועים נמוכים יותר בשווקים ולחוות תנודתיות רבה יותר באופן כללי.
הבנת קרנות צמיחה אגרסיביות
קרנות צמיחה אגרסיביות מזוהות בשוק כמציעות תשואות מעל הממוצע למשקיעים שמוכנים לקחת סיכון השקעה נוסף. הם צפויים להתעלות על קרנות הצמיחה הסטנדרטיות על ידי השקעה רבה יותר בחברות שהם מזדהים עם סיכויי צמיחה אגרסיביים. קרנות צמיחה אגרסיביות משקיעות במניות צמיחה עם תחזיות אגרסיביות יחסית להכנסות ורווחים. מכיוון שקרנות מניות צמיחה אגרסיביות משקיעות על בסיס הנחות צופות פני עתיד ושלבי צמיחה מרובים, הן יכולות להיות בעלות סיכון דומה יותר. קרנות אלה בדרך כלל אינן נכללות בקבוצת קטגוריות סטנדרטית המדווחת על ידי ספקי מחקר בקרנות נאמנות. הם בדרך כלל יימצאו בקטגוריית קרנות הצמיחה עם שמות קרנות כגון: קרן צמיחה אגרסיבית, קרן הערכת הון או קרן רווח הון.
מכיוון שקרנות אלו בדרך כלל קשורות בסיכון גבוה ותשואה גבוהה, חשוב למשקיעים לבחון מקרוב את מדדי הסיכון של הקרנות. בטא, יחס שארפ וסטיית התקן הם שלושה מדדי סיכון שמדווחים לעיתים קרובות על ידי חברת קרנות כדי לעזור למשקיעים להבין את סיכוני הקרן. השוואה בין מדדי הסיכון למדד היא בדרך כלל הטובה ביותר כאשר מבקשים להבין סיכוני קרנות. מדד הצמיחה של ראסל 3000 הוא מדד שוק טוב עבור משקיעים כאשר שוקלים קרנות צמיחה אגרסיביות.
קרנות צמיחה אגרסיביות מציעות פוטנציאל התשואה הגבוה ביותר בשוקי המניות, גם עם כמה מהסיכונים הגבוהים ביותר. כמה קרנות צמיחה אגרסיביות עשויות לשלב אסטרטגיות השקעה אלטרנטיביות המשתמשות בנגזרים. על המשקיעים לבצע בדיקות נאותות יסודיות לגבי קרנות אלה כדי להבין את השקעותיהן ואסטרטגיות ההשקעה שלהן.
דוגמה לקרן צמיחה אגרסיבית
קרן הצמיחה האגרסיבית ClearBridge (טיקר: SHRAX) היא דוגמה אחת לקרן צמיחה אגרסיבית הזמינה למשקיעים קמעונאיים ומוסדיים כאחד. נכון למרץ 2020, מחזיקה הקרן בנכסים של 6.8 מיליארד דולר והייתה תשואה של כ -3.35% לשנה לעומת תשואה של – 72% עבור מדד הצמיחה של ראסל 3000. לקרן יש בטא של 1.11, יחס השארפ שלה הוא 0.17 וסטיית התקן שלה היא 15.55 – מה שמעיד על רמת סיכון גבוהה מהממוצע. בשל סגנון הניהול הפעיל שלה, יש לה יחס הוצאות של 1.12%.
צמיחה שמרנית
בניגוד לצמיחה אגרסיבית, צמיחה שמרנית היא אסטרטגיית השקעה חלופית שמטרתה להגדיל הון מושקע לטווח הארוך. קרנות אלה בדרך כלל מכוונות למשקיעים ארוכי טווח אשר נותנים חשיבות גבוהה לשמירת עושר אך רוצים גם לנצל כמה מהאפשרויות הצמיחה הגבוהות בשוק. קרנות צמיחה שמרניות בדרך כלל מקצות אחוז גבוה מהקרן להכנסה קבועה תוך השקעת יתרת ההקצאה להשקעה בקרנות צמיחה או במניות צמיחה אגרסיביות.
קרן צמיחה אגרסיבית היא קרן נאמנות המחפשת רווחי הון על ידי השקעה במניות חברות הצמיחה.
