מהי הוראת עצירה לקנייה
מהי הוראת עצירה לקנייה הוראת עצירה לקנייה מורה למתווך לרכוש נייר ערך כשהיא מגיעה למחיר שצוין מראש. ברגע שהמחיר מגיע לרמה הזו, עצירת הקנייה הופכת להזמנת מגבלה או שוק, שניתן למילוי במחיר הזמין הבא. סוג זה של הוראת עצירה יכולה לחול על מניות, נגזרים, מט"ח או מגוון מכשירים סחירים אחרים. הוראת עצירת הקנייה יכולה לשרת מגוון מטרות עם ההנחה הבסיסית שמחיר מניה שיטפס לגובה מסוים ימשיך לעלות.
מהי הוראת עצירה לקנייה – סוג זה של הוראת עצירה יכולה לחול על מניות, נגזרים, מט"ח או מגוון מכשירים סחירים אחרים. הוראת עצירת הקנייה יכולה לשרת מגוון מטרות עם ההנחה הבסיסית שמחיר מניה שיטפס לגובה מסוים ימשיך לעלות.
מהי הוראת עצירה לקנייה – נקודות מרכזיות
יסודות של הוראת עצירה לקנייה
הוראת עצירה לקנייה נחשבת לרוב ככלי להגנה מפני ההפסדים הפוטנציאליים הבלתי מוגבלים של פוזיציה קצרה לא מכוסה. משקיע מוכן לפתוח את הפוזיציה השורט כדי להמר שהנייר ירד במחיר. אם זה יקרה, המשקיע יכול לקנות את המניות הזולות יותר ולהרוויח את ההפרש בין מכירת השורט לרכישת פוזיציה ארוכה. המשקיע יכול להגן מפני עלייה בקניית מחיר המניה תוך ביצוע הוראת עצירה לקנייה לכיסוי הפוזיציה השורט במחיר שמגביל את ההפסדים. כאשר משתמשים בה כדי לפתור פוזיציית שורט, עצירת הקנייה מכונה לעתים קרובות הוראת הפסד אסטופ.
המוכר בשורט יכול להציב את עצירת הקנייה שלו במחיר עצירה, או מחיר מימוש נמוך או גבוה מהנקודה שבה פתחו את פוזיציה השורט. אם המחיר ירד משמעותית והמשקיע מבקש להגן על העמדה הרווחית שלו מפני תנועה כלפי מעלה לאחר מכן, הם יכולים להציב את עצירת הקנייה מתחת למחיר הפתיחה המקורי. משקיע שמעוניין רק להגן מפני הפסד קטסטרופלי מתנועה משמעותית כלפי מעלה יפתח הוראת עצירה לקנייה מעל מחיר המכירה בשורט המקורי.
קנה פקודות עצור עבור שוורים
האסטרטגיות שתוארו לעיל משתמשות בעצירת הקנייה כדי להגן מפני תנועה שורית בנייר ערך. אסטרטגיה אחרת, פחות מוכרת, משתמשת בעצירת הקנייה כדי להרוויח מתנועה צפויה כלפי מעלה במחיר המניה. אנליסטים טכניים מתייחסים לרמות ההתנגדות והתמיכה במניה. המחיר עשוי לעלות ולרדת, אבל הוא מסוגר בקצה הגבוה על ידי התנגדות ועל ידי תמיכה בקצה הנמוך. ניתן להתייחס לאלו גם כתקרת מחיר ורצפת מחיר. עם זאת, חלק מהמשקיעים צופים שמניה שאכן תטפס בסופו של דבר מעל קו ההתנגדות, במה שידוע כפריצה, תמשיך לטפס. הוראת עצירה לקנייה יכולה להיות שימושית מאוד כדי להרוויח מתופעה זו. המשקיע יפתח הוראת עצירה לקנייה ממש מעל קו ההתנגדות כדי ללכוד את הרווחים הזמינים ברגע שהתרחשה פריצה. פקודת הפסקת הפסד יכולה להגן מפני ירידה שלאחר מכן במחיר המניה.
דוגמה להוראת עצירה של קנייה
קחו בחשבון את תנועת המחיר של מניה ABC שעומדת לצאת מטווח המסחר שלה שבין 9 ל-10 דולר. נניח שסוחר מהמר על עליית מחירים מעבר לטווח הזה עבור ABC ומציב הוראת עצירה לקנייה ב-$10.20. ברגע שהמניה מגיעה למחיר זה, ההזמנה הופכת להוראת שוק ומערכת המסחר רוכשת מניה במחיר הזמין הבא.
ניתן להשתמש באותו סוג סדר לכיסוי פוזיציות שורט. בתרחיש הנ"ל, נניח שלסוחר יש פוזיציית שורט גדולה ב-ABC, כלומר היא מהמרת על ירידה עתידית במחירו. כדי להתגונן מפני הסיכון של תנועת המניה בכיוון ההפוך, כלומר עלייה במחיר שלה, הסוחר מציב הוראת עצירה לקנייה שמפעילה עמדת קנייה אם המחיר של ABC עולה. לפיכך, גם אם המניה נעה בכיוון ההפוך, הסוחר עומד לקזז את ההפסדים שלה.
