מה זה המצוף?
מה זה המצוף? במונחים פיננסיים, הציפה היא כסף במערכת הבנקאית שנספר לזמן קצר פעמיים עקב פערי זמן ברישום משיכת המפקידים. פערי זמן אלו נובעים בדרך כלל מהעיכוב בעיבוד המחאות הנייר. בנק מזכה את חשבון הלקוח ברגע שהופקד צ'ק. עם זאת, לוקח קצת זמן לקבל צ'ק מהבנק של המשלם ולרשום אותו. עד שהצ'ק יסלק את החשבון עליו הוא נמשך, הסכום שעליו הוא נרשם "קיים" בשני מקומות שונים, המופיע בחשבונות הבנקים של הנמען ושל המשלם כאחד.
מה זה המצוף? – נקודות מרכזיות
הבנת הציפה
הפדרל ריזרב (הפד) מגדיר שני סוגים של ציפה. הציפה של החזקה נובעת מעיכובים במוסד העיבוד, בדרך כלל עקב סוף השבוע ומצפיפות עונתיים. ציפה התחבורה מתרחשת עקב מזג אוויר סוער ועיכובים בתנועה האווירית, ולכן היא הגבוהה ביותר בחודשי החורף.
הפד – שמעבד שליש מכל הצ'קים בארצות הברית – שם לב שלמרות שכמות הציפה משתנה באופן אקראי, יש מגמות שבועיות ועונתיות מוגדרות. לדוגמה, הציפה בדרך כלל עולה ביום שלישי עקב צבר צ'קים במהלך סוף השבוע ובמהלך החודשים דצמבר וינואר בגלל נפח צ'קים גבוה יותר במהלך עונת החגים.
הפדרל ריזרב משתמש במגמות אלה כדי לחזות את רמות הציפה, אשר משמשות לאחר מכן ביישום היומיומי בפועל של המדיניות המוניטרית.
השימושים של Float
אנשים משתמשים לעתים קרובות ב-float לטובתם. לדוגמה, לאמנדה יש תשלום בכרטיס אשראי בסך 500 דולר לפירעון 1 באפריל. ב-23 במרץ, היא כותבת ושולחת צ'ק אין סכום זה, למרות שאין לה 500 דולר בחשבון הבנק שלה. עם זאת, היא יודעת שתלוש המשכורת שלה יופקד בחשבון העובר ושב שלה עד 25 במרץ — והיא סומכת על העובדה שחברת כרטיסי האשראי כנראה לא תקבל ותציג את ההמחאה שלה לתשלום עד 1 באפריל. יש לה ציפה בשווי 500 דולר -הזמן בין כתיבת הצ'ק שלה לזמן סליקת הצ'ק שלה – לאותם ימים.
אם היא הייתה בקיאות בטכנולוגיה, היא הייתה יכולה לעשות את אותו הדבר בעצם על ידי כניסה לאינטרנט ב-23 במרץ ותזמון תשלום אלקטרוני באתר חברת האשראי ל-1 באפריל, שוב סופרת שהבנק שלה פרסם את תלוש המשכורת שלה עד ה-25 במרץ.
העתיד של Float
ההתקדמות הטכנולוגית הובילה לאימוץ של אמצעים שמאיצים באופן משמעותי את התשלום ומצמצמים את הציפה. אמצעים אלה כוללים שימוש נרחב בתשלומים אלקטרוניים ובהעברות כספים אלקטרוניות, הפקדה ישירה של תלושי שכר לעובדים על ידי חברות, וסריקה והצגה אלקטרונית של צ'קים – במקום העברתם הפיזית.
כתוצאה מכך, הציפה בארה"ב ירדה מממוצע שיא יומי של 6.6 מיליארד דולר בסוף שנות ה-70 – כאשר היא עלתה עקב אינפלציה גבוהה וריביות גבוהות – ל-774 מיליון דולר בלבד בשנת 2000, על פי הפדרל ריזרב.
הירידה המתמדת במספר הצ'קים הנכתבים מדי שנה, בשילוב עם אימוץ מהיר של שירותי תשלום חדשניים ונוחים, עשויה להפוך את הציפה לנחלת העבר.
דוגמה בעולם האמיתי של Float
חברות גדולות ומוסדות פיננסיים גם "משחקים על הכף" עם סכומים גדולים יותר למטרות רווח – כלומר, הכנסות הריבית שהם מרוויחים על סכום על ידי זירוז הפקדתו לחשבונות שלהם או האטת מצגת לתשלום. מהלכים כאלה אינם בלתי חוקיים, לא ליחידים ולא למוסדות, אם הכסף המעורב הוא כולו שלהם. עם זאת, משחק עם צף עלול לזלוג לתחום הונאת דואר של הונאה באמצעות כבלים אם הוא כרוך בשימוש בכספים של אחרים. בשנת 1985, חברת הברוקראז' E.F. Hutton & Company (שנכחדה כעת) הודתה באשמה של 2,000 אישומים על משיכת יתר מכוונת ושיטתית של כמה חשבונות כדי לממן חשבונות אחרים. החברה כתבה צ'קים על כסף שהיא לא הייתה צריכה להרוויח מהציפה – למעשה, קיבלה הלוואות במיליונים מהבנקים ללא ידיעת הבנקים וללא תשלום עמלות או ריבית. זה היה, בעצם, תוכנית צפה, שבוצעה בקנה מידה גרנדיוזי במשך שנים.
מכיוון שהציף הוא בעצם כסף שנספר כפול, הוא יכול לעוות את המדידה של אספקת הכסף של אומה על ידי ניפוח קצר של כמות הכסף במערכת הבנקאית.
