מהי עצירה קשה?
מהי עצירה קשה? עצירה קשה היא יותר קונספט מאשר סוג הזמנה בפועל. עצירה קשה מניחה רמת מחיר שאם תגיע, תפעיל באופן מכריע פקודה למכירת נייר ערך בסיס. עצירות קשוחות מיושמות בדרך כלל כסדר עצירה בעמדה פתוחה בשוק. סביר להניח שהזמנה כזו אמורה להיות טובה עד לביטול (GTC) או למילוי, המוקדם מביניהם. כאשר רמת המחיר הייעודית מתקיימת, ההזמנה עשויה להמיר להוראת שוק ומחיר השוק הזמין הבא נלקח כמסחר. תפיסת המפתח מאחורי העצירה הקשה היא שהכלל אינו מתפשר ויש לפעול לפיו ללא קשר לשיקולים אחרים.
מהי עצירה קשה? – עצירות קשוחות מיושמות בדרך כלל כסדר עצירה בעמדה פתוחה בשוק. סביר להניח שהזמנה כזו אמורה להיות טובה עד לביטול (GTC) או למילוי, המוקדם מביניהם. כאשר רמת המחיר הייעודית מתקיימת, ההזמנה עשויה להמיר להוראת שוק ומחיר השוק הזמין הבא נלקח כמסחר. תפיסת המפתח מאחורי העצירה הקשה היא שהכלל אינו מתפשר ויש לפעול לפיו ללא קשר לשיקולים אחרים.
מהי עצירה קשה? – נקודות מרכזיות
הבנת עצירה קשה
עצירה קשה ממוקמת לפני מהלך שלילי ונשארת פעילה עד שמחיר האבטחה הבסיסית עובר מעבר לרמת העצירה. עצירה קשה היא עצירה שאינה גמישה, שלא כמו עצירה מנטלית, שבה סוחר עשוי לחשוב על מחיר, אבל באמת לא נוקט בפעולה עד שהוא רואה את מחיר העצירה שלו נסחר – אז הוא עשוי לעקוב אחר הצפוי שלו או לא. כלל למכור.
סוחרים ממירים עצירה מנטלית לעצירה קשה על ידי יצירת הוראת קבע והכנסתה למערכת במצב טוב-tll-מבוטל. זה מסיר את הצורך להיות ממושמע לגבי ביצוע צו יציאה. הזמנה מסוג זה אינה מגינה מפני פערי מחירים, אך יש בה יתרון של יציאה מהמחיר הראשון האפשרי כאשר המסחר מתחדש לאחר שפער מתחת לרמת מחיר העצירה המקורית.
סוחרים רבים יבחרו לקבוע עצירה קשה ברגע שמחיר ההשקעה שלהם יהפוך לרווחי וישאירו את ההזמנה פעילה עד שתגיע ליעד המחיר. לדוגמה, סוחר טכני עשוי לקנות מניה בעקבות פריצה מהמשולש העולה ולהציב עצירה קשה ממש מתחת לקו המגמה העליון עם תוכניות להרוויח כאשר יעד המחיר מושג או לצאת מהעמדה אם הפריצה נכשלת.
נסיבות ייחודיות
לעתים קרובות נעשה שימוש בעצירות קשות בשילוב עם ניתוח טכני כדי למקסם את סיכויי ההצלחה. על ידי ביצוע הזמנות אלו ממש מתחת לרמות התמיכה, סוחרים יכולים להימנע מעצירה בטרם עת אם השוק חווה משור שוט. מסיבות אלו, מנהלי קרנות עם פוזיציות גדולות אינם ששים להשתמש בעצירות קשות כחלק מאסטרטגיות ההשקעה או המסחר שלהם.
פקודות עצירה נגררות הן חלופה נפוצה לפקודות עצירה קשות, שבהן נקודת מחיר הסטופ לוס מאופסת על בסיס קבוע כדי לקחת בחשבון עלייה במחיר המניה הבסיסית. הרעיון הוא לשמור כל הזמן על חיץ מבלי לתת למניה לרדת יותר מדי לפני שתיקח רווחים.
דוגמה לעצירה קשה
נניח שמשקיע רוכש 100 מניות של Acme Co. תמורת $10.00 למניה.
המשקיע עשוי להחליט לעצור עצירה קשה ב-$10.00 למניה, לאחר שהמניה עלתה גבוה משמעותית, כדי להבטיח שלא יחוו הפסד. מכיוון שהוא גבוה משמעותית מהמחיר הנוכחי, אין סיכון שהפקודה הקשה תבוצע על ידי מסור קצר. המטרה היא להבטיח שהעמדה לעולם לא תהיה מתחת למים בעקבות הצבת פקודת העצירה הקשה.
לחלופין, המשקיע עשוי להמתין עד שהמניה תגיע ל-20.00 דולר למניה, שכן הוא ירוויח 1,000 דולר ברווח. הם עשויים לקבוע עצירה קשה על 20.00 דולר למניה עבור 50 מניות, מה שיסיר למעשה את בסיס העלות שלהם מהעמדה. 50 המניות הנותרות יטופלו ככספי הבית במובן זה שאין הפסד של סך כל הפוזיציה של 100 מניות אם הן יגיעו לאפס. זה ידוע כהוצאת כסף מהשולחן.
