מהי השערת מחזור החיים (LCH)?
מהי השערת מחזור החיים (LCH)? השערת מחזור החיים (LCH) היא תיאוריה כלכלית המתארת את הרגלי ההוצאות והחיסכון של אנשים במהלך החיים. התיאוריה קובעת שאנשים מחפשים צריכה חלקה לאורך כל חייהם על ידי הלוואות כאשר הכנסתם נמוכה וחיסכון כאשר הכנסתם גבוהה. הרעיון פותח על ידי הכלכלנים פרנקו מודיליאני ותלמידו ריצ'רד ברומברג בתחילת שנות ה-50.
מהי השערת מחזור החיים (LCH)? – הרעיון פותח על ידי הכלכלנים פרנקו מודיליאני ותלמידו ריצ'רד ברומברג בתחילת שנות ה-50.
מהי השערת מחזור החיים (LCH)? – נקודות מרכזיות
הבנת השערת מחזור החיים
ה-LCH מניח שאנשים מתכננים את ההוצאות שלהם לאורך חייהם, תוך התחשבות בהכנסה העתידית שלהם. בהתאם לכך, הם לוקחים על עצמם חובות כשהם צעירים, בהנחה שההכנסה העתידית תאפשר להם לשלם אותם. לאחר מכן הם חוסכים בגיל העמידה על מנת לשמור על רמת הצריכה שלהם בעת פרישתם.
גרף של הוצאה של אדם לאורך זמן מציג אפוא דפוס בצורת גיבנת שבו הצטברות העושר נמוכה בצעירות ובזקנה וגבוהה בגיל העמידה.
השערת מחזור חיים לעומת תיאוריה קיינזיאנית
ה-LCH החליף השערה קודמת שפותחה על ידי הכלכלן ג'ון מיינרד קיינסין משנת 1937. קיינס האמין שחיסכון הוא רק עוד טוב ושהאחוז שאנשים הוקצו לחסכונותיהם יגדל ככל שההכנסה שלהם תעלה. זה הציג בעיה פוטנציאלית בכך שהוא רומז שככל שההכנסות של אומה יגדלו, תיווצר שפע של חיסכון, והביקוש המצרפי והתפוקה הכלכלית יקפאו.
בעיה נוספת בתיאוריה של קיינס היא שהוא לא התייחס לדפוסי הצריכה של אנשים לאורך זמן. למשל, אדם בגיל העמידה שהוא ראש משפחה יצרוך יותר מאשר פנסיונר. למרות שמחקרים שלאחר מכן תמכו בדרך כלל ב- LCH, יש לו גם בעיות.
שיקולים מיוחדים להשערת מחזור החיים
ה- LCH מניח מספר הנחות. לדוגמה, התיאוריה מניחה שאנשים מדלדלים את עושרם במהלך הזקנה. עם זאת, לעתים קרובות, העושר מועבר לילדים, או שאנשים מבוגרים עשויים להיות לא מוכנים לבזבז את הונם. התיאוריה גם מניחה שאנשים מתכננים מראש בכל הנוגע לבניית עושר, אך רבים מתמהמהים או חסרים את המשמעת לחסוך.
הנחה נוספת היא שאנשים מרוויחים הכי הרבה כשהם בגיל העבודה. עם זאת, יש אנשים שבוחרים לעבוד פחות כשהם צעירים יחסית וממשיכים לעבוד במשרה חלקית כשהם מגיעים לגיל פרישה.
כתוצאה מכך, אחת ההשלכות היא שאנשים צעירים יותר מסוגלים לקחת על עצמם סיכונים בהשקעה מאשר אנשים מבוגרים, מה שנותר עיקרון מקובל בכל הקשור למימון אישי.
הנחות נוספות ראויות לציון הן שבעלי הכנסה גבוהה מסוגלים יותר לחסוך ובעלי יכולת כלכלית גדולה יותר מאשר בעלי הכנסה נמוכה. אנשים עם הכנסה נמוכה עשויים להיות בעלי חוב בכרטיס אשראי והכנסה פנויה פחותה. לבסוף, רשתות ביטחון או הטבות שנבדקו באמצעים למבוגרים מזדקנים עלולות להרתיע אנשים מלחסוך מכיוון שהם צופים לקבל תשלום ביטוח לאומי גבוה יותר כאשר הם יוצאים לפנסיה.
