מהן פעילויות תפעול?
מהן פעילויות תפעול? פעילויות תפעוליות הן הפונקציות של עסק הקשורות ישירות לאספקת הסחורות ו/או השירותים שלו לשוק. אלו הן פעילויות הליבה העסקיות של החברה, כגון ייצור, הפצה, שיווק ומכירת מוצר או שירות. פעילויות תפעוליות יספקו בדרך כלל את רוב תזרים המזומנים של החברה ויקבעו במידה רבה אם היא רווחית. חלק מהפעילויות התפעוליות הנפוצות כוללות תקבולי מזומן ממוצרים שנמכרו, תשלומים לעובדים, מסים ותשלומים לספקים. ניתן למצוא פעילויות אלו בדוחות הכספיים של חברה ובפרט בדוח רווח והפסד ובדוח תזרים המזומנים. פעילויות תפעוליות מובדלות מפעילויות השקעה או מימון, שהן פונקציות של חברה שאינן קשורות ישירות לאספקת סחורות ושירותים. במקום זאת, פעילויות מימון והשקעה עוזרות לחברה לתפקד בצורה מיטבית לטווח ארוך יותר. המשמעות היא שהנפקת מניות או איגרות חוב על ידי חברה לא נספרות כפעילות תפעולית.
מהן פעילויות תפעול? – פעילויות תפעוליות מובדלות מפעילויות השקעה או מימון, שהן פונקציות של חברה שאינן קשורות ישירות לאספקת סחורות ושירותים. במקום זאת, פעילויות מימון והשקעה עוזרות לחברה לתפקד בצורה מיטבית לטווח ארוך יותר. המשמעות היא שהנפקת מניות או איגרות חוב על ידי חברה לא נספרות כפעילות תפעולית.
מהן פעילויות תפעול? – יסודות הפעילות התפעולית
פעילויות תפעוליות הן הפעילויות היומיומיות של חברה המעורבת בייצור ובמכירה של המוצר שלה, לייצר הכנסות, כמו גם פעילויות ניהול ותחזוקה כלליות. ההכנסה התפעולית המוצגת בדוחות הכספיים של חברה היא הרווח התפעולי שנותר לאחר ניכוי הוצאות תפעול מההכנסות התפעוליות. בדרך כלל ישנו סעיף פעילויות תפעוליות בדוח תזרימי המזומנים של חברה המציג זרימות ויציאות של מזומנים הנובעים מפעילות תפעולית מרכזית של החברה.
במקרה של אי בהירות, ניתן לזהות פעילויות תפעוליות בקלות על ידי סיווג בדוחות הכספיים. חברות רבות מדווחות על הכנסות תפעוליות או הכנסות מפעילות כשורה ספציפית בדוח רווח והפסד. ההכנסה התפעולית מחושבת על ידי הפחתת עלות המכירה (COGS), הוצאות מחקר ופיתוח (מו"פ) הוצאות מכירה ושיווק, הוצאות הנהלה וכלליות והוצאות פחת והפחתות.
ההכנסה התפעולית אינה כוללת הכנסות או הוצאות ריבית. לדוגמה, הפעילות התפעולית של חנות הלבשה עשויה לכלול את הדברים הבאים:
פעילויות תפעוליות אחרות פחות נפוצות כוללות קנסות או הסדרים במזומן מתביעות, החזרים וכספים שנגבו מתביעות ביטוח.
נקודות מרכזיות
הכנסות תפעוליות
הפעילויות התפעוליות העיקריות שמייצרות הכנסות לחברה הן ייצור ומכירה של מוצריה או שירותיה. פעילויות המכירה יכולות לכלול מכירת מוצרים מיוצרים בעצמה של החברה או מוצרים שסופקו על ידי חברות אחרות, כמו במקרה של קמעונאים. חברות שמוכרות בעיקר שירותים עשויות למכור מוצרים או לא.
לדוגמה, עסק ספא, בנוסף למתן שירותים כגון עיסויים, עשוי לבקש הכנסה נוספת ממכירת מוצרי בריאות ויופי.
הכנסות מריבית ודיבידנד, אמנם חלק מתזרים המזומנים התפעולי הכולל, אינן נחשבות לפעילויות תפעוליות מרכזיות מכיוון שהן אינן חלק מפעילויות הליבה העסקיות של החברה.
הוצאות תפעול
הוצאות שנובעות מפעילויות תפעול מרכזיות כוללות עלויות ייצור, כמו גם הוצאות פרסום ושיווק המוצרים או השירותים של החברה. עלויות הייצור כוללות את כל עלויות הייצור הישירות הכלולות בעלות של סחורות שנמכרו (COGS).
עלויות תפעול הקשורות לפרסום ושיווק כוללות את הוצאות הפרסום של החברה ומוצריה או השירותים שלה באמצעות כלי מדיה שונים, בין אם באמצעות פלטפורמות מסורתיות או מקוונות. בנוסף, עלויות השיווק כוללות דברים כמו הופעה בתערוכות והשתתפות באירועים ציבוריים כמו גיוסי תרומות לצדקה.
פעילות תפעולית ודוח תזרים מזומנים
תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת הם בין תת-הסעיפים העיקריים בדוח תזרימי המזומנים. הוא נפרד מהסעיפים על פעילויות השקעות ומימון. פעילויות השקעה מתייחסות לרווחים או הוצאות על נכסים לטווח ארוך, כגון ציוד ומתקנים, בעוד שפעילויות מימון הן תזרימי המזומנים בין חברה לבעליה והנושים שלה מפעילויות כמו הנפקת אג"ח, הוצאת אג"ח, מכירת מניות או רכישת מניות חזרה. .
כדי לקבל תמונה מדויקת של תזרים המזומנים של חברה מפעילות שוטפת, רואי החשבון מוסיפים לרווח הנקי הוצאות פחת, ירידה בהפסדים בנכסים השוטפים ועלייה בהתחייבויות השוטפות, ולאחר מכן מפחיתים רווחים, עליות בנכסים שוטפים וירידות בהתחייבויות שוטפות. משקיעים בוחנים את תזרים המזומנים של חברה מפעילות שוטפת בנפרד משני המרכיבים האחרים של תזרים המזומנים כדי לראות מאיפה החברה באמת משיגה את הכסף שלה.
המשקיעים רוצים לראות תזרים מזומנים חיובי בגלל הכנסה חיובית מפעילות שוטפת, שחוזרת על עצמה, לא בגלל שהחברה מוכרת את כל נכסיה, מה שמביא לרווחים חד-פעמיים. מאזן החברה ודוח רווח והפסד של החברה עוזרים להגדיר את תמונת המצב הפיננסית שלה.
דוגמה לתזרים מזומנים מפעילות תפעולית
בואו נסתכל על פרטי תזרים המזומנים של חברת הטכנולוגיה המובילה Apple Inc. (AAPL). יצרנית האייפון דיווחה על הדברים הבאים לשנת הכספים שהסתיימה בספטמבר 2017:
בעקבות הנוסחה הראשונה, סיכום המספרים הללו מביא את שווי הכספים מפעילות ל-69.15 מיליארד דולר. השינוי נטו בהון החוזר בתקופה המקבילה עמד על (-5.55 מיליארד). הוספתו לכספים מפעילות מעניקה את תזרים המזומנים מפעילות תפעולית עבור אפל (69.15 $ – 5.55 $) = 63.6 מיליארד דולר.
