מהם נכסים ברמה 3?
מהם נכסים ברמה 3? נכסים ברמה 3 הם נכסים פיננסיים והתחייבויות הנחשבים לנזילים ביותר והקשים ביותר להערכתם. הם לא נסחרים בתדירות גבוהה ולכן קשה לתת להם מחיר שוק אמין ומדויק. לא ניתן לקבוע את הערך ההוגן עבור נכסים אלה על ידי שימוש בתשומות או מדדים הניתנים לצפייה, כגון מחירי שוק או מודלים. במקום זאת, הם מחושבים באמצעות אומדנים או טווחי ערכים מותאמים לסיכון; שיטות פתוחות לפרשנות.
מהם נכסים ברמה 3? – לא ניתן לקבוע את הערך ההוגן עבור נכסים אלה על ידי שימוש בתשומות או מדדים הניתנים לצפייה, כגון מחירי שוק או מודלים. במקום זאת, הם מחושבים באמצעות אומדנים או טווחי ערכים מותאמים לסיכון; שיטות פתוחות לפרשנות.
מהם נכסים ברמה 3? – נקודות מרכזיות
הבנת נכסים ברמה 3
חברות הנסחרות בבורסה מחויבות לקבוע שווי הוגן עבור הנכסים שהן נושאות בספריהן. על פי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP), נכסים מסוימים חייבים להירשם בערכם הנוכחי, לא בעלות היסטורית. המשקיעים מסתמכים על הערכות השווי ההוגן הללו על מנת לנתח את מצבה הנוכחי של החברה והסיכויים העתידיים.
בשנת 2006, המועצה האמריקאית לתקינה פיננסית (FASB) אימתה כיצד חברות נדרשו לסמן את נכסיהן לשוק באמצעות התקן החשבונאי המכונה FASB 157 (מס' 157, מדידות שווי הוגן). כעת בשם נושא 820, FASB 157 הציג מערכת סיווג שמטרתה להביא בהירות לנכסי המאזן של תאגידים.
סוגי נכסים
הקטגוריות של FASB 157 להערכת נכסים קיבלו את הקודים רמה 1, רמה 2 ורמה 3. כל רמה מובחנת על ידי כמה בקלות ניתן להעריך נכסים במדויק, כאשר נכסי רמה 1 הם הקלים ביותר.
שלב 1
נכסים ברמה 1 הם אלה המוערכים לפי מחירי שוק הניתנים לצפייה. ניתן לסמן נכסים אלו לשיווק ולכלול שטרות אוצר, ניירות ערך סחירים, מטבעות זרים ומטילי זהב.
שלב 2
לנכסים ולהתחייבויות אלה אין תמחור שוק קבוע, אך ניתן לתת להם שווי הוגן על סמך מחירים מצוטטים בשווקים לא פעילים, או מודלים שיש להם תשומות נצפות, כגון שיעורי ריבית, שיעורי ברירת מחדל ועקומות תשואה. החלפת ריבית דוגמה לנכס ברמה 2.
רמה 3
רמה 3 היא הקטגוריה הכי פחות מסומנת לשיווק, עם ערכי נכסים המבוססים על מודלים ותשומות בלתי ניתנות לצפייה. נעשה שימוש בהנחות משתתפי שוק בעת תמחור הנכס או ההתחייבות, בהינתן שאין מידע שוק זמין עליהם. נכסים ברמה 3 אינם נסחרים באופן פעיל, וניתן להעריך את ערכם רק באמצעות שילוב של מחירי שוק מורכבים, מודלים מתמטיים והנחות סובייקטיביות.
דוגמאות לנכסים ברמה 3 כוללות ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS), מניות פרטיות, נגזרים מורכבים, מניות זרות וחובות במצוקה. תהליך הערכת הערך של נכסים ברמה 3 ידוע כ-mark to model.
נכסים אלה זכו לביקורת כבדה במהלך משבר האשראי של 2007, כאשר ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) סבלו מחדלות פירעון מסיביות וערכם ירד. החברות שבבעלותן לרוב לא התאימו את ערכי הנכסים כלפי מטה למרות ששוקי האשראי של ניירות ערך מגובים (ABS) התייבשו, וכל הסימנים הצביעו על ירידה בשווי ההוגן.
נכסי הקלטה ברמה 3
שיפוט שגוי בעבר של ערכי נכסים ברמה 3 גרמו לאמצעים רגולטוריים נוקשים יותר. נושא 820, שהוצג ב-2009, הורה לחברות לא רק לציין את שווי הנכסים שלהם ברמה 3, אלא גם לתאר כיצד שימוש בטכניקות הערכה מרובות עשוי להשפיע על הערכים הללו.
ואז, בשנת 2011, ה-FASB החמיר יותר, ודרש התאמה בין יתרות ההתחלה והסיום עבור נכסי רמה 3, תוך תשומת לב מיוחדת לשינויים בשווי הנכסים הקיימים וכן לפרטים על העברות של נכסים חדשים לרמה או ממנה. 3 סטטוס.
ניתנה גם בהירות רבה יותר לגבי הגילויים שחברות חייבות לתת בעת התמודדות עם נכסים ברמה 3, כולל דרישות ל"מידע כמותי על התשומות הבלתי נצפות" המשמשות לניתוח הערכת שווי, כחלק מפירוט רחב יותר של תהליכי הערכת שווי. תוספת נוספת הייתה ניתוח רגישות במטרה לעזור למשקיעים להתמודד טוב יותר עם הסיכון שעבודת הערכת השווי על נכסים ברמה 3 תסתיים בשגוי.
באוגוסט 2018, ה-FASB פרסם עדכון לנושא 820, שכותרתו עדכון תקני חשבונאות 2018-13. בהנחיה זו, בתוקף עבור דוחות כספיים עם שנות כספים המתחילות ב-15 בדצמבר 2019 או לאחר מכן, שונו כמה מהכללים הקודמים שלה.
חברות התבקשו לחשוף את הטווח והממוצע המשוקלל של "תשומות בלתי נצפות משמעותיות" ואת אופן חישובן. ה-FASB גם הורה על תיאורים נרטיביים להתמקד באי-ודאות מדידת חשבון בתאריך הדיווח, ולא ברגישות לשינויים עתידיים.
גישה חדשה זו נועדה להגביר את השקיפות וההשוואה עוד יותר, אם כי לחברות יש עדיין חופש ניכר להחליט איזה מידע רלוונטי וניתן לחשיפה.
נסיבות ייחודיות
מכיוון שנכסים ברמה 3 קשים לשמצה לשמצה, השווי המוצהר שהם ניתנים למטרות חשבונאיות לא תמיד צריך להילקח כערך נקוב על ידי המשקיעים. הערכות השווי כפופות לפרשנות, ולכן יש צורך לקחת בחשבון כמות גדולה של צורכי בטיחות כדי לקחת בחשבון את השגיאות בשימוש בתשומות ברמה 3 כדי להעריך נכס.
לעתים קרובות, נכסים ברמה 3 מהווים רק חלק קטן מהמאזן של החברה. עם זאת, בתעשיות מסוימות, כמו חנויות השקעות גדולות ובנקים מסחריים, הם נפוצים יותר.
