מהו ערך נקוב?
מהו ערך נקוב? ערך נקוב, המכונה גם ערך נקוב או מקורי, הוא הערך הנקוב של איגרת חוב או שווי של תעודת מניה, כפי שצוין באמנת החברה. תעודות מניות שהונפקו עבור מניות שנרכשו מציגות את הערך הנקוב. הערך הנקוב של המניות, או הערך הנקוב למניה, הוא המחיר החוקי הנמוך ביותר שעבורו חברה מוכרת את מניותיה. ערך נקוב נדרש לאג"ח או למכשיר עם הכנסה קבועה ומציג את ערך הפדיון שלו ואת הערך הדולר של התשלומים הקופון, או הריבית, המגיעים למחזיק האג"ח.
מהו ערך נקוב? – תעודות מניות שהונפקו עבור מניות שנרכשו מציגות את הערך הנקוב. הערך הנקוב של המניות, או הערך הנקוב למניה, הוא המחיר החוקי הנמוך ביותר שעבורו חברה מוכרת את מניותיה.
מהו ערך נקוב? – ערך נקוב נדרש לאג"ח או למכשיר עם הכנסה קבועה ומציג את ערך הפדיון שלו ואת הערך הדולר של התשלומים הקופון, או הריבית, המגיעים למחזיק האג"ח.
מהו ערך נקוב? – נקודות מרכזיות
הבנת ערך נקוב
ערך נקוב הוא הערך הנקוב של אג"ח וקובע את ערך הפדיון של אג"ח או מכשיר בעל הכנסה קבועה, כמו גם את הערך הדולר של תשלומי הקופון. מחיר השוק של אג"ח עשוי להיות מעל או מתחת לערך, בהתאם לגורמים כמו רמת הריבית ומצב האשראי שלה. הערך הנקוב לאג"ח הוא לעתים קרובות 1,000 $ או 100 $, הנקובים הרגילים שבהם הם מונפקים.
חלק מהערך הנקוב של המניה מצוין באמנת החברה. למניות בדרך כלל אין ערך נקוב או ערך נקוב נמוך, כגון סנט אחד למניה. לאחר שהוגדר, זוהי הגבול הנמוך ביותר שנקבע לערך של מניה במניות. עם זאת, הערך הנקוב אינו קשור בדרך כלל למחיר השוק של astock.
שווי נקוב של איגרות חוב
הערך הנקוב הוא סכום הכסף שמנפיק אג"ח מבטיח להחזיר למחזיקי האג"ח במועד הפירעון. מחזיקי אג"ח בעצם מלווים כסף למנפיק האג"ח.
איגרות חוב יכולות להיסחר בהנחה של פרמיום בהתאם לרמת הריבית במשק. איגרת חוב בשווי נקוב של 1,000$ הנסחרת ב-1,020$ נסחרת בפרמיה, בעוד שאג"ח אחרת הנסחרת ב-950$ נחשבת לאג"ח דיסקונט. בין אם איגרת חוב נסחרת בהנחה או פרמיה, המנפיק תמיד מחזיר את הערך הנקוב למשקיע בפדיון.
ריבית אג"ח קובעת אם אג"ח נסחרת במחיר הנקוב, מתחת לערך הנקוב או מעל הערך הנקוב. שיעור הקופון הוא תשלום הריבית המועבר למחזיקי האג"ח, מדי שנה או חצי שנתי, כפיצוי על השאלת כספי מנפיק האג"ח. כאשר שיעורי הריבית בשוק נמוכים יותר, איגרות החוב נסחרות מעל הנקוב. כאשר שיעורי הריבית בשוק גבוהים יותר, איגרות החוב נסחרות בהנחה.
חישוב ערך נקוב
אג"ח עם ערך נקוב של $1,000 ושיעור קופון של 4% יקבלו תשלומי ריבית שנתיים של 4% x $1,000 = $40.
אם אג"ח קופון של 4% מונפקת כאשר שיעורי הריבית בשוק הם 4%, האג"ח נחשבת נסחרת לפי ערך נקוב שכן גם ריבית השוק וגם שיעורי הקופון שווים.
אם ריבית השוק תעלה ל-5%, ערך האג"ח יורד, והאג"ח תיסחר מתחת למחיר השווי, כי האג"ח משלמת ריבית נמוכה יותר למחזיקי האג"ח שלה בהשוואה לריבית הגבוהה יותר של 5% משאר האג"ח בשוק. .
אם שיעורי הריבית בשוק יורדים ל-3%, ערך האג"ח יעלה ונסחר מעל הנקוב שכן שיעור הקופון של 4% אטרקטיבי יותר מ-3%.
בעוד שהערך הנקוב של אג"ח קונצרנית מצויין בדרך כלל כ-$100 או $1,000, לאג"ח עירוניות יש בדרך כלל ערכים נקובים של $5,000. שטרות האוצר נמכרים בהנחה לשווי של 100$.
ערך נקוב של מניות
מדינות מסוימות דורשות שחברות יקבעו ערך נקוב שמתחתו לא ניתן למכור מניות. כדי לעמוד בתקנות המדינה, רוב החברות קובעות ערך נקוב למניות שלהן לסכום מינימלי. הערך הנקוב למניות של אפל (AAPL) הוא $0.00001, והערך הנקוב עבור מניית אמזון (AMZN) הוא $0.01.
לא ניתן למכור מניות מתחת לערך זה בהנפקה ראשונית כדי להרגיע את המשקיעים שאיש אינו מקבל יחס מועדף למחיר.
מדינות מסוימות מאפשרות הנפקת מניות ללא ערך נקוב. משקיע יכול לזהות מניות ללא ערך נקוב בתעודות מניות, מכיוון ש"ללא ערך נקוב" מודפס עליהן. ניתן למצוא את הערך הנקוב של מניות החברה בסעיף הון עצמי של המאזן.
ערך נקוב לעומת שווי שוק
הערך הנקוב של מכשיר פיננסי נקבע על ידי המוסד המנפיק אותו. שווי השוק הוא המחיר הנוכחי שבו ניתן לסחור באג"ח או במניה בשוק הפתוח והוא משתנה כל הזמן כאשר משקיעים קונים ומוכרים אג"ח ומניות של מניות.
ניתן לרכוש אג"ח במחיר יותר או פחות מהערך הנקוב שלה, בהתאם לריביות ולסנטימנט בשוק. מכיוון שמניות של מניות מונפקות בדרך כלל עם ערך נקוב קרוב לאפס, ערך השוק גבוה לרוב מהערך הנקוב. משקיעים סומכים על רווחים שנעשו על ידי הערך המשתנה של מניה על סמך ביצועי החברה וסנטימנט השוק.
מדוע ערך נקוב חשוב למשקיעים
ערך נקוב הוא מרכיב עיקרי בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, כגון אג"ח, ומייצג את הערך של הסכם חוזי, הלוואה, בין הצד המנפיק לבין בעל האג"ח. מנפיק נייר ערך בעל הכנסה קבועה חייב להחזיר למלווה את הערך הנקוב במועד הפירעון.
חברות מנפיקות מניות כדי לגייס הון עצמי, וחברות שמנפיקות מניות ערך נקוב עושות לרוב בשווי שאינו תואם את שווי השוק בפועל. התאמה זו מאפשרת לחברות למזער את ההתחייבויות החוזיות שלהן ושל בעלי המניות, שכן ערך נקוב נושא חוזה מחייב בין ארגון לבעלי המניות שלו.
מהו שווי הנקוב של איגרת חוב?
איגרת חוב היא בעצם הבטחה בכתב שהסכום שהושאל למנפיק יוחזר. הערך הנקוב הוא סכום הכסף שהמנפיק מבטיח להחזיר למחזיקי האג"ח במועד הפירעון של האג"ח. הערך הנקוב קובע גם את הערך הדולר של תשלומי הקופון.
מהו ערך הנקוב של מניה?
ערך נקוב הוא שווי המניה הנקוב באמנת החברה. למניות בדרך כלל אין ערך נקוב או ערך נקוב נמוך, כגון סנט אחד למניה אינו משקף את מחיר השוק של המניה. חלק מהמדינות דורשות שחברות יקבעו ערך נקוב שמתחתו לא ניתן למכור מניות.
האם איגרות חוב מונפקות לפי ערך נקוב?
איגרות חוב לא בהכרח מונפקות לפי ערכן הנקוב. ניתן גם להנפיק אותם בפרמיה או בהנחה בהתאם לרמת הריבית במשק. אג"ח שנסחרת מעל הנקוב נסחרת בפרמיה, בעוד שאג"ח שנסחרת מתחת למחיר הנקוב נסחרת בהנחה.
מה הקשר בין שיעור הקופון לערך הנקוב?
שיעור הקופון, תשלומי הריבית התקופתיים המשולמים למחזיקי האג"ח כפיצוי על הלוואת הכסף למנפיק ושיעורי הריבית בשוק קובעים אם אג"ח ייסחר בערכה הנקוב, מתחת או מעל. אם שיעור הקופון שווה לריבית, האג"ח ייסחר לפי ערכה הנקוב. אם הריבית תעלה, המחיר של אג"ח עם קופון נמוך יותר חייב לרדת כדי להציע את אותה תשואה למשקיעים, מה שיגרום לה להיסחר מתחת לערך הנקוב שלה. אם הריביות יורדות, אז המחיר של אג"ח עם קופון גבוה יותר יעלה וייסחר מעל הערך הנקוב שלה שכן שיעור הקופון שלה אטרקטיבי יותר.
סיכום ומסקנות
ערך נקוב הוא הערך הנקוב של איגרת חוב או הערך של תעודת מניה המצוין באמנת החברה. הערך הנקוב של מניה לרוב אינו קשור לערך בפועל של מניותיה הנסחרות בבורסה. ערך נקוב נדרש לאגרת חוב או מכשיר בעל הכנסה קבועה ומגדיר את ערך הפדיון שלו ואת שווי תשלומי הקופון הנדרשים.
מהו ערך נקוב? ערך נקוב, המכונה גם ערך נקוב או מקורי, הוא הערך הנקוב של איגרת חוב או שווי של תעודת מניה, כפי שצוין באמנת החברה. תעודות מניות שהונפקו עבור מניות שנרכשו מציגות את הערך הנקוב. הערך הנקוב של המניות, או הערך הנקוב למניה, הוא המחיר החוקי הנמוך ביותר שעבורו חברה מוכרת את מניותיה. ערך נקוב נדרש לאג"ח או למכשיר עם הכנסה קבועה ומציג את ערך הפדיון שלו ואת הערך הדולר של התשלומים הקופון, או הריבית, המגיעים למחזיק האג"ח.
הערך הנקוב הוא סכום הכסף שמנפיק אג"ח מבטיח להחזיר למחזיקי האג"ח במועד הפירעון. מחזיקי אג"ח בעצם מלווים כסף למנפיק האג"ח.
אם אג"ח קופון של 4% מונפקת כאשר שיעורי הריבית בשוק הם 4%, האג"ח נחשבת נסחרת לפי ערך נקוב שכן גם ריבית השוק וגם שיעורי הקופון שווים.
מדינות מסוימות דורשות שחברות יקבעו ערך נקוב שמתחתו לא ניתן למכור מניות. כדי לעמוד בתקנות המדינה, רוב החברות קובעות ערך נקוב למניות שלהן לסכום מינימלי. הערך הנקוב למניות של אפל (AAPL) הוא $0.00001, והערך הנקוב עבור מניית אמזון (AMZN) הוא $0.01.
