מהו חוזה אופציות?
מהו חוזה אופציות? חוזה אופציות הוא הסכם בין שני צדדים על מנת להקל על עסקה פוטנציאלית על נייר ערך בסיס במחיר קבוע מראש, המכונה מחיר המימוש, לפני או במועד התפוגה.
מהו חוזה אופציות? – נקודות מרכזיות
1:30
לחץ על הפעל כדי ללמוד מהו חוזה אופציות
הבנת חוזה אופציות
אופציות הן מכשירים פיננסיים המבוססים על הערך של ניירות הערך הבסיסיים כגון מניות. חוזה אופציות מציע לקונה את ההזדמנות לקנות או למכור – בהתאם לסוג החוזה שהם מחזיקים – את נכס הבסיס הנבחר במחיר שנקבע בחוזה או בתוך מסגרת זמן מסוימת או בתאריך התפוגה.
התנאים של חוזה אופציה מציינים את נייר הערך הבסיסי, את המחיר שבו ניתן לבצע עסקה בנייר ערך זה (מחיר מימוש) ותאריך התפוגה של החוזה. במקרה של מניות, חוזה סטנדרטי מכסה 100 מניות, אך סכום המניה עשוי להיות מותאם לפיצולי מניות, דיבידנדים מיוחדים או מיזוגים.
אופציות משמשות בדרך כלל למטרות גידור, אך ניתן להשתמש בהן גם להשערות. אופציות בדרך כלל עולות חלק ממה שהמניות הבסיסיות עולות. שימוש באופציות הוא סוג של מינוף, המאפשר למשקיע לבצע הימור על מניה מבלי לרכוש או למכור את המניות באופן מוחלט. בתמורה לפריבילגיה זו, רוכש האופציות משלם פרמיה לצד שמוכר האופציה.
סוגי חוזה אופציות
ישנם שני סוגים של חוזה אופציות: Puts ו-calls. ניתן לרכוש את שניהם כדי לשער על כיוון הניירות או החשיפה לגידור. הם יכולים להימכר גם כדי לייצר הכנסה.
באופן כללי, ניתן לרכוש אופציות רכש כהימור ממונף על עליית מניה או מדד, בעוד שאופציות פוט נרכשות כדי להרוויח מירידות מחירים. לרוכש אופציית רכש יש את הזכות, אך לא החובה, לקנות את מספר המניות המכוסות בחוזה במחיר המימוש. לרוכשי ה-Put, לעומת זאת, יש את הזכות, אך לא את החובה, למכור את המניות במחיר המימוש שנקבע בחוזה.
מוכרי אופציות, הידועים גם ככותבים, מחויבים לבצע עסקה בצד שלהם במסחר אם קונה מחליט לבצע אופציית רכש לקניית נייר הערך הבסיסי או לבצע אופציית מכר למכירה.
דוגמה לחוזה אופציות
מניות חברת ABC נסחרות ב-60 דולר, וכותב שיחות מחפש למכור שיחות ב-65 דולר עם תפוגה של חודש אחד. אם מחיר המניה נשאר מתחת ל-$65 והאופציות פוקעות, כותב השיחות שומר את המניות ויכול לגבות פרמיה נוספת על ידי כתיבת שיחות שוב.
עם זאת, אם מחיר המניה עולה למחיר מעל $65, המכונה beingin-the-money (ITM), הקונה קורא למניות מהמוכר, ורוכש אותן במחיר של $65. הקונה-קונה יכול למכור את האופציות גם אם רכישת המניות אינה התוצאה הרצויה.
אופציות הן מכשירים פיננסיים המבוססים על הערך של ניירות הערך הבסיסיים כגון מניות. חוזה אופציות מציע לקונה את ההזדמנות לקנות או למכור – בהתאם לסוג החוזה שהם מחזיקים – את נכס הבסיס הנבחר במחיר שנקבע בחוזה או בתוך מסגרת זמן מסוימת או בתאריך התפוגה.
באופן כללי, ניתן לרכוש אופציות רכש כהימור ממונף על עליית מניה או מדד, בעוד שאופציות פוט נרכשות כדי להרוויח מירידות מחירים. לרוכש אופציית רכש יש את הזכות, אך לא החובה, לקנות את מספר המניות המכוסות בחוזה במחיר המימוש. לרוכשי ה-Put, לעומת זאת, יש את הזכות, אך לא את החובה, למכור את המניות במחיר המימוש שנקבע בחוזה.
