מהו מקלט בטוח?
מהו מקלט בטוח? מקלט בטוח הוא סוג של השקעה שצפויה לשמור או לעלות בערכה בתקופות של סערת שוק. משקיעים מחפשים מקלט בטוח על מנת להגביל את חשיפתם להפסדים במקרה של ירידות בשוק. עם זאת, נכסים הנחשבים למקלט בטוח יכולים להשתנות בהתאם לאופי הספציפי של שוק הירידה. לכן על המשקיעים לבצע בדיקת נאותות מספקת כדי לאתר את המקלט המתאים לצרכיהם.
מהו מקלט בטוח? – עם זאת, נכסים הנחשבים למקלט בטוח יכולים להשתנות בהתאם לאופי הספציפי של שוק הירידה. לכן על המשקיעים לבצע בדיקת נאותות מספקת כדי לאתר את המקלט המתאים לצרכיהם.
מהו מקלט בטוח? – נקודות מרכזיות
הבנת מקלטים בטוחים
השקעה במקלט בטוח יכולה לגוון את תיק ההשקעות של המשקיע ועשויה להועיל בזמנים של תנודתיות בשוק. לעתים קרובות, כאשר השוק עולה או יורד, זה לפרק זמן קצר. עם זאת, ישנם מקרים, כמו בזמן מיתון כלכלי, בהם השפל בשוק מתארך. כאשר השוק סוער, שווי השוק של השקעות רבות עלול לרדת בצורה תלולה.
כאשר מתרחשים אירועים מערכתיים כאלה, חלק מהמשקיעים מחפשים לקנות נכסי מקלט בטוחים שאינם מתואמים או מתואמים באופן שלילי לשוק הכללי בתקופות מצוקה. בעוד שרוב הנכסים יורדים בערכם, מקלטים בטוחים שומרים או עולים בערכם.
דוגמאות למקלטים בטוחים
מספר ניירות ערך להשקעה נחשבים למקלט בטוח.
זהב
במשך שנים, זהב נחשב למאגר בעל ערך. כסחורה פיזית, לא ניתן להדפיס אותו כמו כסף, וערכו אינו מושפע מהחלטות ריבית שמתקבלות על ידי ממשלה.
מכיוון שהזהב שמר היסטורית על ערכו לאורך זמן, הוא משמש כסוג של ביטוח מפני אירועים כלכליים שליליים. כאשר מתרחש אירוע שלילי שנמשך זמן מה, משקיעים עשויים להחליט לחלק את הכספים שלהם לזהב, מה שמעלה את מחירו.
כמו כן, כאשר קיים איום של אינפלציה, ערכו של הזהב עולה מכיוון שהוא מתומחר בדולר ארה"ב. סחורות אחרות, כגון כסף, נחושת, סוכר, תירס ובעלי חיים, נמצאות בקורלציה שלילית עם מניות ואג"ח ויכולות לשמש גם כ. מקלט בטוח למשקיעים.
שטרות אוצר
שטרות אוצר הם ניירות ערך חוב המגובים באמונה ובאשראי מלאים של ממשלת ארה"ב, ולפיכך, נחשבים למקלט בטוח גם באקלים כלכלי סוער. שטרות כספים נתפסים גם נטולי סיכון, כמו כל קרן שהושקעה מוחזר על ידי הממשלה כאשר החשבון יבשיל. משקיעים, לפיכך, נוטים לברוח אל ניירות הערך הללו בתקופות של כאוס כלכלי נתפס.
מניות הגנה
ללא קשר למצב השוק, הצרכנים עדיין הולכים לרכוש מזון, מוצרי בריאות וציוד ביתי בסיסי. לכן, חברות הפועלות במגזר הגנתי ישמרו בדרך כלל על הערכים שלהן בתקופות של אי ודאות, שכן משקיעים מגדילים את הביקוש שלהם למניות אלו. דוגמאות למניות הגנתיות כוללות חברות שירות, שירותי בריאות, ביוטכנולוגיה ומוצרי צריכה.
כסף מזומן
ניתן לטעון, מזומן נחשב למקלט הבטוח האמיתי היחיד בתקופות של מיתון בשוק. עם זאת, מזומן אינו מציע תשואה או תשואה אמיתית והוא מושפע לרעה מהאינפלציה.
מטבעות
חלק מהמטבעות נחשבים למקלט בטוח. בשווקים תנודתיים, משקיעים וסוחרי מטבע עשויים לבקש להמיר אחזקות במזומן למטבעות אלה להגנה.
הפרנק השוויצרי נחשב למטבע מקלט בטוח. לאור היציבות של ממשלת שוויץ והמערכת הפיננסית שלה, הפרנק השוויצרי בדרך כלל מתמודד עם לחץ חזק כלפי מעלה הנובע מגידול בביקוש חוץ. לשוויץ יש תעשיית בנקאות גדולה, בטוחה ויציבה, שוק הון עם תנודתיות נמוכה, כמעט ללא אבטלה, רמת חיים גבוהה ונתוני איזון סחר חיוביים.
עצמאותה של שוויץ מהאיחוד האירופי גם הופכת אותה לחסינה במידת מה מכל אירוע פוליטי וכלכלי שלילי המתרחש באזור. אגב, שוויץ היא גם מקלט מס לעשירים, המנצלים את התכונות הבנקאיות האבטחות והאנונימיות של המדינה כדי להעלים מסים ולהסתיר כספים שעלולים להיות לא ראויים.
בנוסף לפרנק השוויצרי – ובהתאם לאתגר המסוים שעמו מתמודד השוק – הין היפני והדולר האמריקאי (USD) נחשבים גם הם לנכסי מקלט בטוח. לעתים קרובות הדולר האמריקאי הוא מקלט בטוח ברירת מחדל לחברות העומדות בפני כל מקומי מקומי חוסר ודאות במטבע הנובע מהעובדה שהוא מטבע הרזרבה העולמי והערך של עסקאות עסקיות בינלאומיות רבות.
בשנה קשה כמו 2022 על מניות ואיגרות חוב, מורגן סטנלי ציין שהדולר האמריקאי מילא את תפקיד המקלט הבטוח שלו כצפוי ועזר לגוון תיקים כתוצאה מהמתאם השלילי שלו עם מניות גלובליות. למעשה, חברת בנקאות ההשקעות ציינה כי כוחו של הדולר המאובטח לגוון אף גדל כאשר המתאם של 120 יום בין מניות הדולר לארה"ב הגיע לנקודת השפל שלו מאז אפריל 2012.
נסיבות ייחודיות
לא מובטח שהנכסים המפורטים לעיל ישמרו על ערכם בתקופות של תנודתיות בשוק. יתר על כן, מה שמהווה מקלט בטוח משתנה עם הזמן. לדוגמה, אם מגזר כלכלי שלם מניב ביצועים גרועים, אך חברה אחת בתוך מגזר זה מציגה ביצועים טובים, המניה שלה יכולה להיחשב מקלט בטוח.
על המשקיעים לבצע בדיקת נאותות כאשר הם מחפשים להשקיע במקלטים בטוחים. נכס שנחשב למקלט בטוח במיתון אינו בהכרח השקעה טובה כאשר שוקי המניות בעלייה.
האם מקלטים בטוחים טובים לתיק ההשקעות שלי?
הם יכולים להיות אחת הדרכים שבהן אתה יכול לגוון את התיק שלך כדי להגן מפני סיכונים. מקלטים בטוחים מציעים תשואות יציבות בזמנים לא יציבים. למרות שהסיכון הנמוך שלהם מגיע עם תשואה פוטנציאלית נמוכה יותר, הם יכולים לספק יציבות כאשר השקעות בסיכון גבוה נכשלות.
כיצד משפיעה האינפלציה על מקלטים בטוחים?
האינפלציה שוחקת את כוח הקנייה של ההשקעות, אפילו מקלטים בטוחים. מדאיג במיוחד תהיה עלייה בשיעור האינפלציה במקביל לירידה בערך חשבון ההשקעה. למרות שמקלטים בטוחים עשויים שלא לרדת כמו השקעות אחרות, הם עדיין סובלים מהכוח של האינפלציה להרוס את הערך.
האם מקלט בטוח שווה את זה?
זה תלוי מה אתה רוצה בהשקעה. מקלט בטוח הוא השקעה בסיכון נמוך יותר (תשואה נמוכה יותר) שיכולה לעזור לגוון תיק ולקזז במידה מסוימת את הסיכון הגדול יותר של השקעות המציעות פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר. שני סוגי ההשקעות הגיוניים עבור משקיעים רבים.
סיכום ומסקנות
השקעות מקלט בטוח יכולות להיות בחירה חכמה עבור משקיעים רבים. עם זאת, חשוב להבין שבעוד שמקלטים בטוחים יכולים להציע יציבות ואף להגדיל ערך במהלך ירידה בשווקים, הם גם יכולים לספק פחות תשואה בתקופות של חוזק שוק, בשל הסיכון הנמוך יותר.
