ניתוח פונדמנטלי לעומת טכני

נקודות מפתח

• ניתוח פונדמנטלי מעריך ניירות ערך על ידי ניסיון למדוד את ערכם הפנימי.
• ניתוח טכני שונה מניתוח פונדמנטלי, בכך שסוחרים מסתכלים על מגמות סטטיסטיות במחיר המניה ובנפח.
• שתי השיטות משמשות למחקר ולחיזוי מגמות עתידיות במחירי המניות.

ניתוח פונדמנטלי וטכני הם שתי אסכולות עיקריות בכל הנוגע לניתוח שווקים, אך עדיין בקצוות מנוגדים של הספקטרום.

ניתוח פונדמנטלי

ניתוח פונדמנטלי מעריך מניות על ידי ניסיון למדוד את ערכן הפנימי. אנליסטים פונדמנטלים חוקרים כל דבר, החל בכלכלה הכללית ובתנאי התעשייה וכלה בחוסן הפיננסי ובניהולן של חברות בודדות. הרווחים, ההוצאות, הנכסים וההתחייבויות עומדים לבדיקה של אנליסטים פונדמנטלים.

ניתוח טכני

ניתוח טכני שונה מניתוח פונדמנטלי, בכך שסוחרים מנסים לזהות הזדמנויות על ידי התבוננות במגמות סטטיסטיות, כגון תנועות במחיר המניה ובנפח מסחר. הנחת היסוד היא שכל הנתונים הפונדמנטלי כבר ידועים ובאים לידי ביטוי במחיר, ולכן אין צורך לשים לב אליהם מקרוב. אנליסטים טכניים אינם מנסים למדוד את ערכו הפנימי של נייר ערך. במקום זאת, הם משתמשים בתרשימי מניות כדי לזהות דפוסים ומגמות המציעים מה תעשה מניה בעתיד.

תמיכה והתנגדות מנצלים את היסטוריית המחירים. תמיכה מוגדרת כאזורים בהם קונים נכנסו בעבר, ואילו התנגדות הם אזורים בהם המוכרים מנעו את התקדמות המחירים. סוחרים מחפשים לקנות בתמיכה ולמכור בהתנגדות.

קווי מגמה דומים לתמיכה והתנגדות, מכיוון שהם מספקים נקודות כניסה ויציאה מוגדרות. עם זאת, הם נבדלים בכך שהם מהווים תחזיות על סמך אופן המסחר במניה בעבר. לעתים קרובות הם משמשים למניות שעוברות לשיאים חדשים או לשפל חדש שאין היסטוריית מחירים.

ישנם מספר אינדיקטורים מבוססי מומנטום, כגון Bollinger Bands®, Chaikin Money Flow, סטוכסטיקה והתכנסות / סטייה ממוצעת נעה (MACD). לכל אחת מהן נוסחאות ייחודיות ומספקות אותות קנייה ומכירה על סמך קריטריונים משתנים. אינדיקטורים של מומנטום נוטים לשמש בשווקים עם טווח או מחסור מגמה.