מהו דירוג?
מהו דירוג? דירוג הוא כלי הערכה המוקצה על ידי אנליסט או סוכנות דירוג למניה או לאגרת חוב. הדירוג שהוקצה מציין את רמת הזדמנויות ההשקעה של המניה או האג"ח. שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות הן Standard & Poor's, Moody's Investors Service ו-Fitch Ratings.
מהו דירוג? – נקודות מרכזיות
איך עובד דירוג
אנליסטים שעובדים הן בצד הקנייה והן בצד המכירה של התעשייה חוקרים מניות וכותבים חוות דעת על מניות אלו, שלעתים קרובות יכלול דירוג כמו "קנה", "החזקה" או "מכירה". בינתיים, אג"ח מדורגות על ידי שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות של אג"ח.
סוגי דירוגים
דירוג אנליסטים
אנליסטים בצד הקנייה יכתבו חוות דעת לצוותים שלהם לצורך קבלת החלטות ניהול תיקים. אנליסטים בצד המכירה יכתבו דעות כדי ללמד אחרים על המחקר שלהם ובניסיון למכור מניות מסוימות בשם לקוחות. עבור מניה, אנליסט עשוי להקצות דירוג "קנייה", "החזקה" או "מכירה" והסבר מדוע הוא ממליץ על פעולה זו עבור המניה.
כשמדובר בבנקים ובמוסדות גדולים בוול סטריט, כולם משתמשים בטרמינולוגיה ובסיווגים שונים. מורגן סטנלי, למשל, משתמש במונחים "עודף משקל", "שווה משקל" ו"תת משקל". ציר הזמן לדירוג שלה הוא 12 עד 18 חודשים. קרדיט סוויס משתמשת במונחים "ביצועים טובים יותר", "נייטרליים" ו"ביצועים נמוכים", המבוססים על פרק זמן של 12 חודשים. כל התנאים הללו הם וריאציות של "קנייה". ", "חזק" ו"מכור".
דירוגי סוכנות דירוג
עבור אג"ח, סוכנות דירוג תעריך את הבטיחות היחסית של האג"ח בהתבסס על התמונה הפיננסית הבסיסית של הישות המנפיקה, אשר בוחנת בקפדנות את יכולתו של המנפיק להחזיר את הקרן ולבצע תשלומי ריבית.
הדירוגים של Moody's ו-S&P מהגבוהים לנמוכים בקטגוריית דירוג ההשקעה הם Aaa/AAA, Aa1/AA+, Aa2/AA, Aa3/AA-, A1/A+, A2/A, A3/A-, Baa1/BBB+, Baa2/BBB ו- Baa3/BBB-.
Standard & Poor's היא הספקית של מדד S&P 500, כמו גם מקור נתונים וספקית אינדקס מובילה של דירוג אשראי עצמאי. מדד S&P 500 הוא מדד בשימוש נרחב לקביעת המצב הכללי של שוק המניות בארה"ב.
מודי'ס היא ספקית של מחקר פיננסי בינלאומי על אג"ח ממשלתיות ומסחריות. מודי'ס משתמשת במערכת דירוג כדי לשפוט את רמת האשראי של הלווה. סולם דירוג זה מתחיל ב-Aaa (היותו באיכות הגבוהה ביותר) ועובר עד ל-C (בהיותו באיכות הנמוכה ביותר).
Fitch Ratings היא גם סוכנות דירוג אשראי שהיא בינלאומית. סוכנות זו מבססת את הדירוגים שלה על גורמים כגון עד כמה החברה רגישה לשינויים פנימיים וסוג החוב שהחברה מחזיקה. Fitch משמשת את המשקיעים כמדריך לאילו השקעות לא יגרמו למחדל, ובתמורה, יובילו לשוק סולידי. לַחֲזוֹר.
הדירוגים המוקצים על ידי סוכנויות הדירוג השונות מבוססים בעיקר על כושר האשראי של המבטח או המנפיק. דירוג זה יכול, אם כן, להתפרש כמדד ישיר להסתברות למחדל. עם זאת, יציבות האשראי ועדיפות התשלום נכללים גם בדירוג.
