מהי דמוניטיזציה?
מהי דמוניטיזציה? דה-מוניטיזציה היא הפעולה של ביטול מעמדה של יחידת מטבעות שלה כמכרז חוקי. זה מתרחש בכל פעם שיש שינוי במטבע הלאומי. הצורה הנוכחית או צורות הכסף נשלפים מהמחזור ויוצאים לפנסיה, לעתים קרובות כדי להיות מוחלפים בשטרות או מטבעות חדשים. לפעמים, מדינה מחליפה לחלוטין את המטבע הישן במטבע חדש.
מהי דמוניטיזציה? – נקודות מרכזיות
הבנת דמוניטיזציה
הסרת מעמד ההילך החוקי של יחידת מטבע היא התערבות דרסטית בכלכלה מכיוון שהיא משפיעה ישירות על אמצעי החליפין המשמש בכל העסקאות הכלכליות. זה יכול לעזור לייצב בעיות קיימות, או שהוא יכול לגרום לכאוס בכלכלה, במיוחד אם מתבצע באופן פתאומי או ללא אזהרה. עם זאת, דה-מוניטיזציה מתבצעת על ידי מדינות ממספר סיבות.
דה-מוניטיזציה שימשה כדי לייצב את ערכו של מטבע או לחימה באינפלציה. חוק המטבעות משנת 1873 הפך כסף לכסף החוקי של ארצות הברית, לטובת אימוץ מלא של תקן הזהב, על מנת למנוע אינפלציה משבשת כאשר נתגלו מרבצי כסף גדולים חדשים במערב אמריקה. מספר מטבעות, כולל חתיכה של שני סנט, חתיכה של שלושה סנט וחצי גרוש, הופסקה.
נסיגת הכסף מהכלכלה הביאה להתכווצות אספקת הכסף, שתרמה למיתון בכל המדינה. בתגובה למיתון וללחץ הפוליטי מצד חקלאים ומכורי כסף ומזיקוקים, חוק בלנד-אליסון שיחזר כסף כחוקי מכרז בשנת 1878.
בדוגמה מודרנית יותר, ממשלת זימבבואה הפכה את הדולר שלה ב-2015 כדרך להילחם בהיפר-אינפלציה של המדינה. בשיאה, ההיפר-אינפלציה של זימבבואה הגיעה לצמיחה מחודשת של 79.6 מיליון אחוזים וצמיחה משנה לשנה של 89.7 סקסטיליון אחוזים. התהליך שנמשך שלושה חודשים כלל הוצאת הדולר זימבבואה מהמערכת הפיננסית של המדינה וגיבוש ארה"ב. . דולר, הפולה של בוטסואנה והרנד הדרום אפריקאי הם הילך החוקי של המדינה בניסיון לייצב את הכלכלה.
מדינות מסוימות הפילו מטבעות על מנת להקל על סחר או ליצור איגודי מטבעות. דוגמה לדה-מוניטיזציה למטרות סחר התרחשה כאשר מדינות האיחוד האירופי החלו להשתמש באופן רשמי במטבעות היומיום שלהן ב-2002. כאשר שטרות ומטבעות האירו הפיזיים הוצגו, המטבעות הלאומיים הישנים, כגון המרק הגרמני, הפרנק הצרפתי והאיטלקי הלירות הורדו ממונטיזציה. עם זאת, המטבעות המגוונים הללו נותרו ניתנים להמרה לאירו בשערי חליפין קבועים למשך זמן מה כדי להבטיח מעבר חלק.
יתרונות וחסרונות של דמוניטיזציה
ישנם מספר יתרונות כאשר אומה מוציאה ממונטיזציה של המטבע שלה. שיטות פיננסיות הונאה עשויות להיות ממוזערות מכיוון שאנשים לא יוכלו להחליף מכרזים לא חוקיים עם בנקים. זה כולל גם את הפחתת הפוטנציאל של העלמת מס, הזרמת הכנסות נוספות לכלכלת המדינה.
הפחתת המונטיזציה של מכרז נייר פיזי גם מדגים מערכת בנקאית מתקדמת, שכן מטבע דיגיטלי יכול להיות נגיש יותר, בטוח יותר לאחסון וקל יותר להעברת הבעלות. תעשיות וחברות מאורגנות לרוב נהנות מהגדולות ביותר בגלל מעבר קל יותר.
דה-מוניטיזציה אינה חפה מטעויות. זה לא נוח לאזרחי המדינה ועלול להיות מבלבל כאשר רק עדות נבחרות מתבטלות עם הזמן. כתוצאה מההפרעה, כלכלת מדינה עלולה לחוות באופן זמני תקופה של צמיחה עצובה בטווח הקצר, כאשר תהליך הדמוניזציה מתרחש.
יש לנקוט גם צעדים לוגיסטיים יקרים. יש לשנות ולקודד מחדש את הכספומטים ואמצעים אחרים לחלוקת מזומנים. יש לעצב מחדש את המחירים לצרכן כדי להבטיח שניתן יהיה לתת שינוי מתאים במידת הצורך. מקבלי שכר יומי – לרוב בין העניים ביותר ללא חיסכון מינימלי – עשויים להמשיך לקבל שכר במכרז שהופסק וחייבים להחמיץ עבודה כדי להחליף את הרווחים שלהם עם בנק.
דמוניטיזציה
יתרונות
חסרונות
דוגמה למונטיזציה בהודו
לבסוף, דה-מוניטיזציה נוסתה ככלי למודרניזציה של כלכלה מתפתחת תלויה במזומן ולמלחמה בשחיתות ובפשיעה (זיוף, העלמת מס). בשנת 2016, ממשלת הודו החליטה להוציא ממוניטין את שטרות ה-500 ו-1000 רופי, שני הערכים הגדולים ביותר במערכת המטבעות שלה; שטרות אלה היוו 86% מהמזומנים במחזור של המדינה.
ללא אזהרה קטנה, ראש ממשלת הודו, נרנדרה מודי, הודיע לאזרחים ב-8 בנובמבר 2016, כי השטרות הללו חסרי ערך, בתוקף באופן מיידי – והיה להם עד סוף השנה להפקיד או להחליף אותם תמורת 2,000 רופי ו-500 חדשים. שטרות רופי.
רופי הודי: ערך בדולרים
תוהו ובוהו התפתח בכלכלה התלויה במזומן (כ-78% מכל העסקאות של הלקוחות ההודיות הן במזומן), כל עוד נוצרו קווים מתפתלים מחוץ לכספומטים והבנקים, שנאלצו להיסגר ליום אחד. לשטרי הרופי החדשים יש מפרטים שונים, כולל גודל ועובי, הדורשים כיול מחדש של כספומטים: רק 60% מ-200,000 הכספומטים במדינה היו פעילים. אפילו אלה שחילקו שטרות של ערכים נמוכים יותר התמודדו עם מחסור. ההגבלה של הממשלה על סכומי משיכה יומית נוספה לסבל, אם כי ויתור על עמלות עסקה עזר מעט. מחסור חמור במזומן חזר על עצמו אפילו עד 2018.
עסקים קטנים ומשקי בית התקשו למצוא מזומנים והופיעו דיווחים על עובדים בשכר יומי שלא קיבלו את התשלום שלהם. הרופי ירד בחדות מול הדולר.
מטרת הממשלה (והרציונל להכרזה הפתאומית) הייתה להילחם בכלכלת המחתרת המשגשגת של הודו בכמה חזיתות: למגר מטבעות מזויפים, להילחם בהעלמות מס (רק 1% מהאוכלוסייה משלם מסים), לחסל כסף שחור שהושג מהלבנת הון ופעילויות מימון טרור, וכן לקדם כלכלה ללא מזומנים.
אנשים וגופים עם סכומי עתק של כסף שחור שהגיעו ממערכות מזומנים מקבילות נאלצו לקחת את השטרות הנקובים שלהם לבנק, שעל פי חוק היה מחויב לרכוש עליהם מידע מס. אם הבעלים לא יכול היה לספק הוכחה לביצוע תשלומי מס כלשהם על המזומן, הוטל קנס של 200% מסכום החוב.
שימושים אחרים של דמוניטיזציה
דה-מוניטיזציה יכולה להתייחס גם לפרקטיקה העסקית של מניעת תשלום ולעתים קרובות היא מנוסה הקשורה למדיה חברתית. דה-מונטיזציה מתרחשת כאשר יוצר התוכן של הפלטפורמה נהג לקבל תשלום אך עקב שינויים בסיסיים בפלטפורמה אינם זכאים עוד. זה עשוי להתרחש עקב הפרת תנאים והגבלות או עקב שינויים בסלגוריתמים של הפלטפורמה שקובעים אילו יוצרים זכאים להרוויח הכנסה.
למרות שהשימוש בהקשר אחר לגמרי, צורה זו של דה-מוניטיזציה דומה לצורה של הפסקת הילך חוקי. עבור שניהם, נכס שהחזיק פעם בערך אך בשל שינויים בסיסיים באופי הנכס, הוא אינו מחזיק עוד ערך כספי.
למה מדינה תעשה שחרור ממונטיזציה?
דה-מוניטיזציה שימשה לייצוב ערכו של מטבע או להילחם באינפלציה. מדינות מסוימות הפילו מטבעות על מנת להקל על סחר או ליצור איגודי מטבעות. לבסוף, דה-מוניטיזציה נוסתה ככלי למודרניזציה של כלכלה מתפתחת תלויה במזומן ולמלחמה בשחיתות ובפשיעה (זיוף, העלמת מס).
מהם היתרונות של דמוניטיזציה?
היתרון העיקרי של דה-מוניטיזציה הוא צמצום פעילות פלילית שכן אספקת הכסף שלהם אינה עוד הילך חוקי. זה משפיע על זייפנים, כמו גם שהם לא יכולים להחליף את ה"סחורה" שלהם מחשש לגילוי. זה יכול למנוע העלמת מס שכן אלו שהעלימו מיסים חייבים להתייצב כדי להחליף את המטבע הקיים שלהם, אז הרשויות יכולות למס אותם רטרואקטיבית. לבסוף, הוא יכול להוביל את עידן המטבעות הדיגיטליים על ידי האטת מחזור המטבעות הפיזיים.
מהם החסרונות של דמוניטיזציה?
החיסרון העיקרי הוא העלויות הכרוכות בהדפסה והטבעה של המטבע החדש. כמו כן, ייתכן שההשפעה המיועדת של דה-מוניטיזציה היא הפחתת פעילות פלילית, שכן ישויות אלו עשויות להיות בקיאות מספיק כדי להחזיק נכסים בצורות אחרות מלבד מטבע פיזי. לבסוף, תהליך זה הוא מסוכן מכיוון שהוא יכול לצלול את האומה לכאוס מוחלט אם לא יטופל במלוא היכולות.
כיצד משפיעה דמוניטיזציה על התמ"ג?
בטווח הקצר, דה-מוניטיזציה בדרך כלל מעכבת את הצמיחה הכלכלית וגורמת לירידה בתוצר. במהלך תהליך ההמרה, תעשיות ומגזרים רבים עלולים להיעצר זמנית. ייתכן שתעשיות מסוימות לא יוכלו לשלם לפועלים בזמן שתהליך דה-מוניטיזציה מתרחש. ברגע שד-מונטיזציה מסתיימת, זה יוצר לעתים קרובות יתרונות כלכליים ארוכי טווח שמגדילים את התמ"ג בטווח הארוך. ניסיונות דמוניטיזציה להילחם בפשיעה פיננסית; על ידי הפיכת עסקאות לשקופות יותר או הרתעת סחר בשטרות לא חוקיים, ממשלה בדרך כלל מסוגלת לגבות יותר הכנסות ממסים ולהשקיע יותר במדינה שלה.
