מהו נכס שניתן לזהות?
מהו נכס שניתן לזהות? נכס ניתן לזיהוי הוא נכס שניתן למדוד את ערכו המסחרי או ההוגן בנקודת זמן נתונה, ואשר צפוי לספק תועלת עתידית לחברה. נכסים אלו מהווים שיקול חשוב בהקשר של מיזוגים ורכישות. מכיוון שלא כל הנכסים במאזן של חברה ניתנים להערכה מהירה ומדויקת בנקודת זמן, ניתן לסווג רק אלו שהם ניתנים לזיהוי. דוגמאות כוללות מזומנים, השקעות נזילות לטווח קצר, רכוש, מלאי וציוד, בין היתר. ניתן להשוות נכסים מזוהים עם רצון טוב.
מהו נכס שניתן לזהות? – מכיוון שלא כל הנכסים במאזן של חברה ניתנים להערכה מהירה ומדויקת בנקודת זמן, ניתן לסווג רק אלו שהם ניתנים לזיהוי. דוגמאות כוללות מזומנים, השקעות נזילות לטווח קצר, רכוש, מלאי וציוד, בין היתר.
מהו נכס שניתן לזהות? – ניתן להשוות נכסים מזוהים עם רצון טוב.
מהו נכס שניתן לזהות? – נקודות מרכזיות
הבנת נכסים מזוהים
כאשר חברה אחת מבקשת להשתלט על אחרת, החברה הרוכשת יכולה להקצות שווי הוגן לנכסים הניתנים לזיהוי שניתן לצפות באופן סביר שיספקו תועלת לחברה הרוכשת בעתיד. נכסים הניתנים לזיהוי יכולים להיות גם נכסים מוחשיים וגם לא מוחשיים. נכסים ניתנים לזיהוי חשובים למדי בהערכת שווי עסק מדויק.
אם נכס נחשב לזיהוי, החברה הרוכשת רושמת אותו כחלק מנכסיה במאזנה. נכסים מזוהים מורכבים מכל דבר שניתן להפריד מהעסק ולהיפטר ממנו, כגון מכונות, כלי רכב, מבנים או ציוד אחר. אם נכס אינו נחשב כנכס ניתן לזיהוי, אזי ערכו נחשב כחלק מסכום המוניטין הנובע מעסקת הרכישה.
כיצד נעשה שימוש בנכסים ניתנים לזיהוי
לדוגמה, נניח שחברת קונגלומרט רוכשת גם חברת ייצור קטנה יותר וגם חברת שיווק אינטרנט מתחילה קטנה יותר. לחברה היצרנית סביר להניח שרוב הערך שלה קשור ברכוש, ציוד, מלאי ונכסים פיזיים אחרים, כך שלמעשה כל נכסיה יהיו ניתנים לזיהוי.
לחברת השיווק באינטרנט, לעומת זאת, יהיו ככל הנראה מעט מאוד נכסים מזוהים, ושוויה כחברה יתבסס על פוטנציאל הרווחים העתידי שלה. ככזה, רכישת החברה המשווקת תניב הרבה יותר מוניטין בספרי החברה, שכן לא ניתן למדוד בקלות את השווי הכולל שלה למרות שייתכנו כמה נכסים מוחשיים.
דוגמה לנכסים מזוהים לעומת מוניטין
אם השווי ההוגן של הנכסים המזהים של חברת ABC הוא 22 מיליון דולר, וההתחייבויות שלה הן 10 מיליון דולר, יש לה שווי מזוהה:
חברת XYZ מסכימה לרכוש את חברת ABC תמורת 15 מיליארד דולר, שווי הפרמיה בעקבות הרכישה הוא 3 מיליארד דולר. 3 מיליארד דולר אלו ייכללו במאזנה של הרוכשת כמוניטין שכן הוא עולה על הנכסים הניתנים לזיהוי.
כדוגמה מהחיים האמיתיים, שקול את המיזוג T-Mobile ו-Sprint שהוכרז בתחילת 2018. העסקה הוערכה ב-35.85 מיליארד דולר נכון ל-31 במרץ 2018, לפי הגשת anS-4. השווי ההוגן של הנכסים עמד על 78.34 מיליארד דולר והשווי ההוגן של ההתחייבויות היה 45.56 מיליארד דולר. ההפרש בין הנכסים וההתחייבויות הוא 32.78 מיליארד דולר. לפיכך, המוניטין בגין העסקה יוכר כ-3.07 מיליארד דולר (35.85 – 32.78 דולר), הסכום מעל ההפרש בין השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות הניתנים לזיהוי.
